Home Depot（HD）股票分析
这是对 Home Depot（HD）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Discretionary Distribution & Retail 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | HD |
|---|---|
| 名称 | The Home Depot, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Home Improvement Retail |
| 市值 | 3,306.44 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年9月22日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -6.49% | -1.01% |
| 总回报率（3 年，年化） | 3.74% | 3.98% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.85% | -4.22% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.05% | 47.87% |
| Beta（5 年） | 0.95 | 1.10 |
| 最大回撤（5 年） | -34.73% | -69.65% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.42 | -0.13 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.62 | -0.19 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Home Depot（HD）的 净资产收益率 为 128.38%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
128.38%
同业组分布
- HD
- 128.38%
- 最大值
- 63.82%
- 上四分位数
- 31.99%
- 中位数
- 14.10%
- 下四分位数
- 5.79%
- 最小值
- -29.94%
最大同业
- HD
- 128.38%
- TJX
- 61.25%
- MELI
- 31.26%
- PDD
- 25.40%
- AMZN
- 24.29%
- BABA
- 9.22%
- LOW
- --
净利润率（TTM）
Home Depot（HD）的 净利润率 为 8.41%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.41%
同业组分布
- 最大值
- 20.45%
- 上四分位数
- 8.98%
- HD
- 8.41%
- 中位数
- 3.75%
- 下四分位数
- 0.80%
- 最小值
- -11.15%
最大同业
- PDD
- 21.62%
- AMZN
- 12.22%
- BABA
- 10.12%
- TJX
- 9.40%
- HD
- 8.41%
- LOW
- 7.51%
- MELI
- 6.04%
营业利润率（TTM）
Home Depot（HD）的 营业利润率 为 11.93%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
11.93%
同业组分布
- 最大值
- 23.15%
- HD
- 11.93%
- 上四分位数
- 11.13%
- 中位数
- 4.82%
- 下四分位数
- 1.65%
- 最小值
- -8.71%
最大同业
- PDD
- 18.42%
- AMZN
- 13.14%
- HD
- 11.93%
- TJX
- 11.77%
- LOW
- 11.07%
- MELI
- 6.91%
- BABA
- 1.02%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 128.38% | 14.10% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.52% | 5.85% |
| 净利润率（TTM） | 8.41% | 3.75% |
| 营业利润率（TTM） | 11.93% | 4.82% |
| 毛利率（TTM） | 33.13% | 38.73% |
成长性
营收增长
Home Depot（HD）的营收同比增长为 3.24%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Home Depot（HD）的每股收益同比增长为 -4.56%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.24% | 5.15% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.52% | 3.22% |
| 每股收益同比增长 | -4.56% | 0.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.18% | -4.99% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Home Depot（HD）的 流动比率 为 1.05，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.05
同业组分布
- 最大值
- 2.97
- 上四分位数
- 1.87
- 中位数
- 1.38
- HD
- 1.05
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.46
最大同业
- PDD
- 2.54
- BABA
- 1.28
- AMZN
- 1.18
- MELI
- 1.16
- TJX
- 1.14
- LOW
- 1.09
- HD
- 1.05
债务 / 权益（MRQ）
Home Depot（HD）的 债务权益比 为 4.59，高于行业基准区间。相对股东权益，债务负担明显偏重，资产负债表更容易受到利率、再融资或盈利冲击影响。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
4.59
同业组分布
- HD
- 4.59
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.84
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.01
最大同业
- HD
- 4.59
- MELI
- 1.70
- TJX
- 1.36
- AMZN
- 0.53
- BABA
- 0.25
- PDD
- 0.01
- LOW
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.05 | 1.38 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 4.59 | 1.10 |
| 净债务/EBITDA | 2.49 | 2.42 |
股息
股息率（TTM）
Home Depot（HD）的 股息率 为 2.08%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.08%
同业组分布
- 最大值
- 5.11%
- 上四分位数
- 2.34%
- HD
- 2.08%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BABA
- 6.02%
- LOW
- 2.34%
- HD
- 2.08%
- TJX
- 1.13%
- AMZN
- 0.00%
- PDD
- 0.00%
- MELI
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Home Depot（HD）的 股息支付率 为 65.55%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
65.55%
同业组分布
- 最大值
- 78.51%
- HD
- 65.55%
- 上四分位数
- 33.07%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- HD
- 65.55%
- LOW
- 40.57%
- TJX
- 33.07%
- BABA
- 17.12%
- AMZN
- 0.00%
- PDD
- 0.00%
- MELI
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.08% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 65.55% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Home Depot（HD）的 市盈率 为 23.64，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
23.64
同业组分布
- 最大值
- 55.02
- 上四分位数
- 32.16
- HD
- 23.64
- 中位数
- 20.42
- 下四分位数
- 12.25
- 最小值
- 1.08
最大同业
- MELI
- 48.31
- TJX
- 30.28
- AMZN
- 29.93
- HD
- 23.64
- BABA
- 18.58
- LOW
- 17.31
- PDD
- 9.06
市销率（TTM）
Home Depot（HD）的 市销率 为 1.98，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.98
同业组分布
- 最大值
- 4.00
- HD
- 1.98
- 上四分位数
- 1.91
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.03
最大同业
- AMZN
- 3.59
- MELI
- 2.91
- TJX
- 2.78
- HD
- 1.98
- LOW
- 1.29
- BABA
- 0.28
- PDD
- 0.27
市净率（MRQ）
Home Depot（HD）的 市净率 为 23.83，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
23.83
同业组分布
- HD
- 23.83
- 最大值
- 12.69
- 上四分位数
- 6.02
- 中位数
- 2.27
- 下四分位数
- 1.18
- 最小值
- -4.00
最大同业
- HD
- 23.83
- TJX
- 16.47
- MELI
- 12.69
- AMZN
- 6.02
- PDD
- 1.91
- BABA
- 1.75
- LOW
- -12.32
估值指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.64 | 20.42 |
| 市销率（TTM） | 1.98 | 0.78 |
| 市净率（MRQ） | 23.83 | 2.27 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.06% | 3.60% |