Home Depot（HD）股票分析
这是对 Home Depot（HD）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Discretionary Distribution & Retail 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | HD |
|---|---|
| 名称 | The Home Depot, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Home Improvement Retail |
| 市值 | 3,190.91 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年9月22日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -14.58% | -4.30% |
| 总回报率（3 年，年化） | 6.61% | 9.57% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.16% | -2.41% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.65% | 46.90% |
| Beta（5 年） | 0.95 | 1.14 |
| 最大回撤（5 年） | -34.73% | -68.83% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.71 | -0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.04 | -0.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Home Depot（HD）的 净资产收益率 为 104.30%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
104.30%
同业组分布
- HD
- 104.30%
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 30.47%
- 中位数
- 14.86%
- 下四分位数
- 6.52%
- 最小值
- -20.00%
最大同业
- HD
- 104.30%
- TJX
- 62.17%
- AMZN
- 30.56%
- MELI
- 27.50%
- PDD
- 22.75%
- BABA
- 6.36%
- LOW
- --
净利润率（TTM）
Home Depot（HD）的 净利润率 为 8.41%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.41%
同业组分布
- 最大值
- 18.57%
- HD
- 8.41%
- 上四分位数
- 8.30%
- 中位数
- 3.37%
- 下四分位数
- 1.06%
- 最小值
- -9.41%
最大同业
- PDD
- 20.43%
- AMZN
- 17.44%
- TJX
- 9.73%
- HD
- 8.41%
- LOW
- 7.35%
- BABA
- 7.04%
- MELI
- 5.30%
营业利润率（TTM）
Home Depot（HD）的 营业利润率 为 12.86%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
12.86%
同业组分布
- 最大值
- 21.57%
- HD
- 12.86%
- 上四分位数
- 11.49%
- 中位数
- 6.15%
- 下四分位数
- 2.69%
- 最小值
- -6.28%
最大同业
- PDD
- 24.71%
- AMZN
- 13.69%
- LOW
- 13.37%
- HD
- 12.86%
- TJX
- 10.91%
- BABA
- 7.30%
- MELI
- 6.72%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 104.30% | 14.86% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.14% | 5.32% |
| 净利润率（TTM） | 8.41% | 3.37% |
| 营业利润率（TTM） | 12.86% | 6.15% |
| 毛利率（TTM） | 32.80% | 38.81% |
成长性
营收增长
Home Depot（HD）的营收同比增长为 3.24%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Home Depot（HD）的每股收益同比增长为 -4.56%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.24% | 5.18% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.52% | 3.32% |
| 每股收益同比增长 | -4.56% | 0.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.18% | -5.08% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Home Depot（HD）的 流动比率 为 1.08，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.08
同业组分布
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 1.36
- HD
- 1.08
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.49
最大同业
- PDD
- 2.62
- BABA
- 1.36
- TJX
- 1.15
- MELI
- 1.12
- LOW
- 1.11
- HD
- 1.08
- AMZN
- 1.03
债务 / 权益（MRQ）
Home Depot（HD）的 债务权益比 为 3.80，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.80
同业组分布
- 最大值
- 3.93
- HD
- 3.80
- 上四分位数
- 2.05
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.01
最大同业
- HD
- 3.80
- MELI
- 1.69
- TJX
- 1.34
- AMZN
- 0.46
- BABA
- 0.24
- PDD
- 0.01
- LOW
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.36 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.80 | 1.25 |
| 净债务/EBITDA | 2.48 | 2.62 |
股息
股息率（TTM）
Home Depot（HD）的 股息率 为 1.41%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.41%
同业组分布
- 最大值
- 5.34%
- 上四分位数
- 2.62%
- HD
- 1.41%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BABA
- 7.11%
- LOW
- 2.37%
- HD
- 1.41%
- TJX
- 1.23%
- AMZN
- 0.00%
- PDD
- 0.00%
- MELI
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Home Depot（HD）的 股息支付率 为 64.80%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
64.80%
同业组分布
- 最大值
- 72.73%
- HD
- 64.80%
- 上四分位数
- 31.36%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- HD
- 64.80%
- LOW
- 41.00%
- TJX
- 32.50%
- BABA
- 25.44%
- AMZN
- 0.00%
- PDD
- 0.00%
- MELI
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.41% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 64.80% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Home Depot（HD）的 市盈率 为 21.45，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
21.45
同业组分布
- 最大值
- 39.05
- 上四分位数
- 25.20
- HD
- 21.45
- 中位数
- 18.67
- 下四分位数
- 12.65
- 最小值
- 4.22
最大同业
- MELI
- 49.23
- TJX
- 26.86
- BABA
- 24.13
- HD
- 21.45
- AMZN
- 19.95
- LOW
- 16.79
- PDD
- 8.89
市销率（TTM）
Home Depot（HD）的 市销率 为 1.89，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.89
同业组分布
- 最大值
- 3.92
- HD
- 1.89
- 上四分位数
- 1.79
- 中位数
- 0.69
- 下四分位数
- 0.27
- 最小值
- 0.03
最大同业
- AMZN
- 3.45
- MELI
- 2.61
- TJX
- 2.56
- HD
- 1.89
- LOW
- 1.23
- PDD
- 0.25
- BABA
- 0.24
市净率（MRQ）
Home Depot（HD）的 市净率 为 19.21，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
19.21
同业组分布
- HD
- 19.21
- 最大值
- 10.32
- 上四分位数
- 4.92
- 中位数
- 1.89
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -4.01
最大同业
- HD
- 19.21
- TJX
- 15.00
- MELI
- 11.71
- AMZN
- 4.85
- PDD
- 1.66
- BABA
- 1.48
- LOW
- -14.99
估值指标
| 指标 | 当前股票: HD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 21.45 | 18.67 |
| 市销率（TTM） | 1.89 | 0.69 |
| 市净率（MRQ） | 19.21 | 1.89 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.37% | 3.94% |