BABA vs. HD：Alibaba 与 Home Depot 股票对比
Alibaba（BABA）和Home Depot（HD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Alibaba（BABA）和 Home Depot（HD）同属 Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组，但 BABA 归类于 Broadline Retail，而 HD 归类于 Specialty Retail。
Home Depot（HD）以普通本地股形式交易，而 Alibaba（BABA）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BABA | HD |
|---|---|---|
| 名称 | Alibaba Group Holding Ltd. ADR | The Home Depot, Inc. |
| 国家/地区 | China | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Broadline Retail | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Broadline Retail | Home Improvement Retail |
| 市值 | 2,955.41 亿 USD | 3,294.27 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2014年9月19日 | 1981年9月22日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BABA | HD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -3.97% | -17.37% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.23% | 3.17% |
| 总回报率（5 年，年化） | -4.97% | 2.85% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BABA | HD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 45.84% | 25.18% |
| Beta（5 年） | 0.51 | 0.95 |
| 最大回撤（5 年） | -64.46% | -34.73% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,269.75 万 | 441.04 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BABA | HD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.17 | -0.85 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.28 | -1.22 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Home Depot（HD）的 净资产收益率 为 104.30%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Alibaba（BABA）为 6.36%，更接近同业常见水平。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
6.36%
- 最大值
- 63.82%
- 上四分位数
- 32.26%
- 中位数
- 13.95%
- BABA
- 6.36%
- 下四分位数
- 5.65%
- 最小值
- -27.22%
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
104.30%
- HD
- 104.30%
- 最大值
- 63.82%
- 上四分位数
- 32.26%
- 中位数
- 13.95%
- 下四分位数
- 5.65%
- 最小值
- -27.22%
净利润率（TTM）
Alibaba（BABA，7.04%）和 Home Depot（HD，8.41%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
7.04%
- 最大值
- 20.45%
- 上四分位数
- 8.73%
- BABA
- 7.04%
- 中位数
- 3.31%
- 下四分位数
- 0.85%
- 最小值
- -10.82%
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.41%
- 最大值
- 20.45%
- 上四分位数
- 8.73%
- HD
- 8.41%
- 中位数
- 3.31%
- 下四分位数
- 0.85%
- 最小值
- -10.82%
营业利润率（TTM）
Home Depot（HD，12.86%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Alibaba（BABA，7.30%），后者的经营效率大致与行业持平。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
7.30%
- 最大值
- 24.71%
- 上四分位数
- 12.04%
- BABA
- 7.30%
- 中位数
- 5.55%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -9.01%
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
12.86%
- 最大值
- 24.71%
- HD
- 12.86%
- 上四分位数
- 12.04%
- 中位数
- 5.55%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -9.01%
盈利能力指标
| 指标 | BABA | HD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.36% | 104.30% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.56% | 12.14% |
| 净利润率（TTM） | 7.04% | 8.41% |
| 营业利润率（TTM） | 7.30% | 12.86% |
| 毛利率（TTM） | 38.20% | 32.80% |
成长性
营收增长
Alibaba（BABA）和 Home Depot（HD）的 营收同比增长 分别为 2.74% 和 3.24%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Alibaba（BABA）和 Home Depot（HD）的 每股收益同比增长 分别为 -17.91% 和 -4.56%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | BABA | HD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 2.74% | 3.24% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.62% | 1.52% |
| 每股收益同比增长 | -17.91% | -4.56% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.05% | -5.18% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Alibaba（BABA）和 Home Depot（HD）的 流动比率 分别为 1.36 和 1.08，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.36
- 最大值
- 3.13
- 上四分位数
- 1.89
- 中位数
- 1.41
- BABA
- 1.36
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.49
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.08
- 最大值
- 3.13
- 上四分位数
- 1.89
- 中位数
- 1.41
- HD
- 1.08
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.49
债务 / 权益（MRQ）
Alibaba（BABA）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；而 Home Depot（HD）为 3.80，高于其行业基准区间。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.24
- 最大值
- 3.53
- 上四分位数
- 1.81
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.66
- BABA
- 0.24
- 最小值
- 0.01
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.80
- HD
- 3.80
- 最大值
- 3.53
- 上四分位数
- 1.81
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | BABA | HD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.36 | 1.08 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.24 | 3.80 |
| 净债务/EBITDA | -1.20 | 2.48 |
股息
股息率（TTM）
Home Depot（HD）的 股息率 为 1.41%，处于行业常见水平；Alibaba（BABA）为 6.23%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
6.23%
- BABA
- 6.23%
- 最大值
- 4.78%
- 上四分位数
- 2.33%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.41%
- 最大值
- 4.78%
- 上四分位数
- 2.33%
- HD
- 1.41%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Alibaba（BABA）的 股息支付率 为 24.04%，处于行业典型派息带；而 Home Depot（HD）为 64.80%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
24.04%
- 最大值
- 67.85%
- 上四分位数
- 31.80%
- BABA
- 24.04%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
64.80%
- 最大值
- 67.85%
- HD
- 64.80%
- 上四分位数
- 31.80%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BABA | HD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 6.23% | 1.41% |
| 股息支付率（TTM） | 24.04% | 64.80% |
估值
市盈率（TTM）
Alibaba（BABA）和 Home Depot（HD）的 市盈率 分别为 26.31 和 23.09，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
26.31
- 最大值
- 45.40
- 上四分位数
- 27.80
- BABA
- 26.31
- 中位数
- 18.08
- 下四分位数
- 12.31
- 最小值
- 1.09
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
23.09
- 最大值
- 45.40
- 上四分位数
- 27.80
- HD
- 23.09
- 中位数
- 18.08
- 下四分位数
- 12.31
- 最小值
- 1.09
市销率（TTM）
Alibaba（BABA，0.28）的 市销率 处于较便宜四分位，Home Depot（HD，1.95）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.28
- 最大值
- 3.46
- 上四分位数
- 1.60
- 中位数
- 0.73
- 下四分位数
- 0.29
- BABA
- 0.28
- 最小值
- 0.03
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.95
- 最大值
- 3.46
- HD
- 1.95
- 上四分位数
- 1.60
- 中位数
- 0.73
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Alibaba（BABA，1.78）的 市净率 接近行业典型水平，而 Home Depot（HD，19.83）高于其基准区间——HD 相对账面明显偏贵。
BABA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.78
- 最大值
- 10.08
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 2.08
- BABA
- 1.78
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- -3.68
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
19.83
- HD
- 19.83
- 最大值
- 10.08
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- -3.68
估值指标
| 指标 | BABA | HD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 26.31 | 23.09 |
| 市销率（TTM） | 0.28 | 1.95 |
| 市净率（MRQ） | 1.78 | 19.83 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -27.96% | 3.27% |