HD vs. TJX：Home Depot 与 The TJX Companies 股票对比
Home Depot（HD）和The TJX Companies（TJX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）都属于 Specialty Retail 行业，但 HD 归类于 Home Improvement Retail，而 TJX 归类于 Apparel Retail。
| 资料项 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 名称 | The Home Depot, Inc. | The TJX Companies, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Home Improvement Retail | Apparel Retail |
| 市值 | 2,925.23 亿 USD | 1,430.63 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年9月22日 | 1987年6月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -26.00% | -6.94% |
| 总回报率（3 年，年化） | 1.09% | 15.28% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.28% | 14.48% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.66% | 20.97% |
| Beta（5 年） | 0.99 | 0.56 |
| 最大回撤（5 年） | -34.73% | -27.68% |
| 平均成交量（3 个月） | 416.05 万 | 710.63 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.19 | -0.55 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.67 | -0.77 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Home Depot（HD）更突出：其 净资产收益率 为 104.30%，高于行业区间；The TJX Companies（TJX）为 62.17%，也处于前四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
104.30%
- HD
- 104.30%
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 32.53%
- 中位数
- 15.81%
- 下四分位数
- 6.59%
- 最小值
- -26.53%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
62.17%
- TJX
- 62.17%
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 32.53%
- 中位数
- 15.81%
- 下四分位数
- 6.59%
- 最小值
- -26.53%
净利润率（TTM）
The TJX Companies（TJX，9.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Home Depot（HD，8.41%），后者大致是行业典型比例。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.41%
- 最大值
- 20.43%
- 上四分位数
- 8.93%
- HD
- 8.41%
- 中位数
- 4.29%
- 下四分位数
- 1.09%
- 最小值
- -9.41%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
9.73%
- 最大值
- 20.43%
- TJX
- 9.73%
- 上四分位数
- 8.93%
- 中位数
- 4.29%
- 下四分位数
- 1.09%
- 最小值
- -9.41%
营业利润率（TTM）
Home Depot（HD，12.86%）的营业利润率处在前四分位，领先于 The TJX Companies（TJX，10.91%），后者的经营效率大致与行业持平。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
12.86%
- 最大值
- 21.57%
- HD
- 12.86%
- 上四分位数
- 11.56%
- 中位数
- 6.12%
- 下四分位数
- 2.93%
- 最小值
- -6.28%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
10.91%
- 最大值
- 21.57%
- 上四分位数
- 11.56%
- TJX
- 10.91%
- 中位数
- 6.12%
- 下四分位数
- 2.93%
- 最小值
- -6.28%
盈利能力指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 104.30% | 62.17% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.14% | 13.54% |
| 净利润率（TTM） | 8.41% | 9.73% |
| 营业利润率（TTM） | 12.86% | 10.91% |
| 毛利率（TTM） | 32.80% | 31.47% |
成长性
营收增长
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 营收同比增长 分别为 3.24% 和 7.12%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 每股收益同比增长 分别为 -4.56% 和 14.32%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.24% | 7.12% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.52% | 6.53% |
| 每股收益同比增长 | -4.56% | 14.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.18% | 17.92% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 流动比率 分别为 1.08 和 1.15，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.08
- 最大值
- 3.13
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 1.35
- HD
- 1.08
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.49
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.15
- 最大值
- 3.13
- 上四分位数
- 1.88
- 中位数
- 1.35
- TJX
- 1.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.49
债务 / 权益（MRQ）
The TJX Companies（TJX）的 债务权益比 为 1.34，接近行业中位区间；Home Depot（HD）为 3.80，处于行业高杠杆四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.80
- HD
- 3.80
- 最大值
- 3.80
- 上四分位数
- 1.96
- 中位数
- 1.15
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.01
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.34
- 最大值
- 3.80
- 上四分位数
- 1.96
- TJX
- 1.34
- 中位数
- 1.15
- 下四分位数
- 0.71
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.15 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.80 | 1.34 |
| 净债务/EBITDA | 2.48 | 0.93 |
股息
股息率（TTM）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 股息率 分别为 1.58% 和 1.38%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.58%
- 最大值
- 6.55%
- 上四分位数
- 2.92%
- HD
- 1.58%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.38%
- 最大值
- 6.55%
- 上四分位数
- 2.92%
- TJX
- 1.38%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 股息支付率 分别为 64.80% 和 32.50%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
64.80%
- 最大值
- 72.73%
- HD
- 64.80%
- 上四分位数
- 32.17%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
32.50%
- 最大值
- 72.73%
- TJX
- 32.50%
- 上四分位数
- 32.17%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.58% | 1.38% |
| 股息支付率（TTM） | 64.80% | 32.50% |
估值
市盈率（TTM）
Home Depot（HD）的 市盈率 为 20.82，接近行业常见水平；The TJX Companies（TJX）为 24.09，处于较贵四分位——TJX 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
20.82
- 最大值
- 35.70
- 上四分位数
- 23.09
- HD
- 20.82
- 中位数
- 16.81
- 下四分位数
- 11.76
- 最小值
- 0.89
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
24.09
- 最大值
- 35.70
- TJX
- 24.09
- 上四分位数
- 23.09
- 中位数
- 16.81
- 下四分位数
- 11.76
- 最小值
- 0.89
市销率（TTM）
Home Depot（HD，1.73）和 The TJX Companies（TJX，2.29）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.73
- 最大值
- 3.62
- HD
- 1.73
- 上四分位数
- 1.63
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.27
- 最小值
- 0.03
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.29
- 最大值
- 3.62
- TJX
- 2.29
- 上四分位数
- 1.63
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.27
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Home Depot（HD，17.61）和 The TJX Companies（TJX，13.82）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
17.61
- HD
- 17.61
- 最大值
- 10.29
- 上四分位数
- 4.79
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- -3.15
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
13.82
- TJX
- 13.82
- 最大值
- 10.29
- 上四分位数
- 4.79
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- -3.15
估值指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.82 | 24.09 |
| 市销率（TTM） | 1.73 | 2.29 |
| 市净率（MRQ） | 17.61 | 13.82 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.68% | 3.07% |