HD vs. TJX：Home Depot 与 The TJX Companies 股票对比
Home Depot（HD）和The TJX Companies（TJX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）都属于 Specialty Retail 行业，但 HD 归类于 Home Improvement Retail，而 TJX 归类于 Apparel Retail。
| 资料项 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 名称 | The Home Depot, Inc. | The TJX Companies, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Home Improvement Retail | Apparel Retail |
| 市值 | 3,378.83 亿 USD | 1,680.37 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年9月22日 | 1987年6月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -13.10% | 15.81% |
| 总回报率（3 年，年化） | 3.48% | 22.42% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.98% | 18.33% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.44% | 19.77% |
| Beta（5 年） | 0.96 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -34.73% | -27.68% |
| 平均成交量（3 个月） | 460.76 万 | 589.30 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.67 | 0.60 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.99 | 0.89 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Home Depot（HD）更突出：其 净资产收益率 为 128.38%，高于行业区间；The TJX Companies（TJX）为 61.25%，也处于前四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
128.38%
- HD
- 128.38%
- 最大值
- 63.82%
- 上四分位数
- 32.18%
- 中位数
- 14.31%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -29.94%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
61.25%
- 最大值
- 63.82%
- TJX
- 61.25%
- 上四分位数
- 32.18%
- 中位数
- 14.31%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -29.94%
净利润率（TTM）
The TJX Companies（TJX，9.40%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Home Depot（HD，8.41%），后者大致是行业典型比例。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.41%
- 最大值
- 20.45%
- 上四分位数
- 8.75%
- HD
- 8.41%
- 中位数
- 3.34%
- 下四分位数
- 0.87%
- 最小值
- -10.82%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
9.40%
- 最大值
- 20.45%
- TJX
- 9.40%
- 上四分位数
- 8.75%
- 中位数
- 3.34%
- 下四分位数
- 0.87%
- 最小值
- -10.82%
营业利润率（TTM）
Home Depot（HD，11.93%）和 The TJX Companies（TJX，11.77%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
11.93%
- 最大值
- 21.57%
- 上四分位数
- 11.94%
- HD
- 11.93%
- 中位数
- 5.26%
- 下四分位数
- 2.26%
- 最小值
- -8.71%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
11.77%
- 最大值
- 21.57%
- 上四分位数
- 11.94%
- TJX
- 11.77%
- 中位数
- 5.26%
- 下四分位数
- 2.26%
- 最小值
- -8.71%
盈利能力指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 128.38% | 61.25% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.52% | 13.87% |
| 净利润率（TTM） | 8.41% | 9.40% |
| 营业利润率（TTM） | 11.93% | 11.77% |
| 毛利率（TTM） | 33.13% | 31.35% |
成长性
营收增长
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 营收同比增长 分别为 3.24% 和 7.12%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 每股收益同比增长 分别为 -4.56% 和 14.32%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.24% | 7.12% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.52% | 6.53% |
| 每股收益同比增长 | -4.56% | 14.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.18% | 17.92% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 流动比率 分别为 1.05 和 1.14，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.05
- 最大值
- 3.03
- 上四分位数
- 1.84
- 中位数
- 1.36
- HD
- 1.05
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.49
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.14
- 最大值
- 3.03
- 上四分位数
- 1.84
- 中位数
- 1.36
- TJX
- 1.14
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.49
债务 / 权益（MRQ）
The TJX Companies（TJX）的 债务权益比 为 1.36，接近行业中位区间；而 Home Depot（HD）为 4.59，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
4.59
- HD
- 4.59
- 最大值
- 3.39
- 上四分位数
- 1.81
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.03
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.36
- 最大值
- 3.39
- 上四分位数
- 1.81
- TJX
- 1.36
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.03
财务实力指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.05 | 1.14 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 4.59 | 1.36 |
| 净债务/EBITDA | 2.49 | 0.97 |
股息
股息率（TTM）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 股息率 分别为 2.03% 和 1.14%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.03%
- 最大值
- 5.93%
- 上四分位数
- 2.53%
- HD
- 2.03%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.14%
- 最大值
- 5.93%
- 上四分位数
- 2.53%
- TJX
- 1.14%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 股息支付率 分别为 65.55% 和 33.07%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
65.55%
- 最大值
- 70.56%
- HD
- 65.55%
- 上四分位数
- 32.12%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
33.07%
- 最大值
- 70.56%
- TJX
- 33.07%
- 上四分位数
- 32.12%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.03% | 1.14% |
| 股息支付率（TTM） | 65.55% | 33.07% |
估值
市盈率（TTM）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 市盈率 分别为 24.03 和 29.94，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
24.03
- 最大值
- 52.05
- 上四分位数
- 31.63
- HD
- 24.03
- 中位数
- 19.42
- 下四分位数
- 12.56
- 最小值
- 1.15
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
29.94
- 最大值
- 52.05
- 上四分位数
- 31.63
- TJX
- 29.94
- 中位数
- 19.42
- 下四分位数
- 12.56
- 最小值
- 1.15
市销率（TTM）
Home Depot（HD，2.03）和 The TJX Companies（TJX，2.73）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.03
- 最大值
- 3.82
- HD
- 2.03
- 上四分位数
- 1.74
- 中位数
- 0.82
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.03
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.73
- 最大值
- 3.82
- TJX
- 2.73
- 上四分位数
- 1.74
- 中位数
- 0.82
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Home Depot（HD，24.35）和 The TJX Companies（TJX，16.16）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
24.35
- HD
- 24.35
- 最大值
- 12.35
- 上四分位数
- 5.68
- 中位数
- 2.35
- 下四分位数
- 1.18
- 最小值
- -5.29
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
16.16
- TJX
- 16.16
- 最大值
- 12.35
- 上四分位数
- 5.68
- 中位数
- 2.35
- 下四分位数
- 1.18
- 最小值
- -5.29
估值指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.03 | 29.94 |
| 市销率（TTM） | 2.03 | 2.73 |
| 市净率（MRQ） | 24.35 | 16.16 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.00% | 2.57% |