HD vs. TJX：Home Depot 与 The TJX Companies 股票对比
Home Depot（HD）和The TJX Companies（TJX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）都属于 Specialty Retail 行业，但 HD 归类于 Home Improvement Retail，而 TJX 归类于 Apparel Retail。
| 资料项 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 名称 | The Home Depot, Inc. | The TJX Companies, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Home Improvement Retail | Apparel Retail |
| 市值 | 3,310.03 亿 USD | 1,738.14 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年9月22日 | 1987年6月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -7.27% | 27.89% |
| 总回报率（3 年，年化） | 2.37% | 23.68% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.75% | 19.72% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.30% | 19.72% |
| Beta（5 年） | 0.96 | 0.62 |
| 最大回撤（5 年） | -34.73% | -27.68% |
| 平均成交量（3 个月） | 490.47 万 | 593.25 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.45 | 1.21 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.66 | 1.86 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Home Depot（HD）更突出：其 净资产收益率 为 128.38%，高于行业区间；The TJX Companies（TJX）为 61.25%，也处于前四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
128.38%
- HD
- 128.38%
- 最大值
- 63.82%
- 上四分位数
- 31.98%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 5.55%
- 最小值
- -29.94%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
61.25%
- 最大值
- 63.82%
- TJX
- 61.25%
- 上四分位数
- 31.98%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 5.55%
- 最小值
- -29.94%
净利润率（TTM）
The TJX Companies（TJX，9.40%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Home Depot（HD，8.41%），后者大致是行业典型比例。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.41%
- 最大值
- 20.45%
- 上四分位数
- 8.90%
- HD
- 8.41%
- 中位数
- 3.34%
- 下四分位数
- 0.81%
- 最小值
- -11.15%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
9.40%
- 最大值
- 20.45%
- TJX
- 9.40%
- 上四分位数
- 8.90%
- 中位数
- 3.34%
- 下四分位数
- 0.81%
- 最小值
- -11.15%
营业利润率（TTM）
Home Depot（HD，11.93%）的营业利润率处在前四分位，领先于 The TJX Companies（TJX，11.77%），后者的经营效率大致与行业持平。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
11.93%
- 最大值
- 26.75%
- HD
- 11.93%
- 上四分位数
- 11.81%
- 中位数
- 5.14%
- 下四分位数
- 1.53%
- 最小值
- -8.71%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
11.77%
- 最大值
- 26.75%
- 上四分位数
- 11.81%
- TJX
- 11.77%
- 中位数
- 5.14%
- 下四分位数
- 1.53%
- 最小值
- -8.71%
盈利能力指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 128.38% | 61.25% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.52% | 13.87% |
| 净利润率（TTM） | 8.41% | 9.40% |
| 营业利润率（TTM） | 11.93% | 11.77% |
| 毛利率（TTM） | 33.13% | 31.35% |
成长性
营收增长
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 营收同比增长 分别为 3.24% 和 7.12%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 每股收益同比增长 分别为 -4.56% 和 14.32%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.24% | 7.12% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.52% | 6.53% |
| 每股收益同比增长 | -4.56% | 14.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.18% | 17.92% |
财务实力
流动比率（MRQ）
The TJX Companies（TJX）的 流动比率 为 1.14，处于所在行业的典型中段区间；而 Home Depot（HD）的 流动比率 为 1.05，处于行业流动性较紧的四分位——HD 应对流动负债的缓冲较薄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.05
- 最大值
- 3.13
- 上四分位数
- 1.93
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 1.06
- HD
- 1.05
- 最小值
- 0.49
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.14
- 最大值
- 3.13
- 上四分位数
- 1.93
- 中位数
- 1.41
- TJX
- 1.14
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.49
债务 / 权益（MRQ）
The TJX Companies（TJX）的 债务权益比 为 1.36，接近行业中位区间；而 Home Depot（HD）为 4.59，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
4.59
- HD
- 4.59
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.86
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.01
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.36
- 最大值
- 3.42
- 上四分位数
- 1.86
- TJX
- 1.36
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.05 | 1.14 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 4.59 | 1.36 |
| 净债务/EBITDA | 2.49 | 0.97 |
股息
股息率（TTM）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 股息率 分别为 2.08% 和 1.10%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.08%
- 最大值
- 6.23%
- 上四分位数
- 2.55%
- HD
- 2.08%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.10%
- 最大值
- 6.23%
- 上四分位数
- 2.55%
- TJX
- 1.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 股息支付率 分别为 65.55% 和 33.07%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
65.55%
- 最大值
- 78.51%
- HD
- 65.55%
- 上四分位数
- 32.83%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
33.07%
- 最大值
- 78.51%
- TJX
- 33.07%
- 上四分位数
- 32.83%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.08% | 1.10% |
| 股息支付率（TTM） | 65.55% | 33.07% |
估值
市盈率（TTM）
Home Depot（HD）和 The TJX Companies（TJX）的 市盈率 分别为 23.58 和 30.55，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
23.58
- 最大值
- 53.26
- 上四分位数
- 30.92
- HD
- 23.58
- 中位数
- 19.61
- 下四分位数
- 12.67
- 最小值
- 1.09
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
30.55
- 最大值
- 53.26
- 上四分位数
- 30.92
- TJX
- 30.55
- 中位数
- 19.61
- 下四分位数
- 12.67
- 最小值
- 1.09
市销率（TTM）
Home Depot（HD，1.99）和 The TJX Companies（TJX，2.82）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.99
- 最大值
- 4.36
- HD
- 1.99
- 上四分位数
- 1.93
- 中位数
- 0.81
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.03
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.82
- 最大值
- 4.36
- TJX
- 2.82
- 上四分位数
- 1.93
- 中位数
- 0.81
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Home Depot（HD，23.85）和 The TJX Companies（TJX，16.71）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
23.85
- HD
- 23.85
- 最大值
- 11.53
- 上四分位数
- 5.64
- 中位数
- 2.39
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- -4.05
TJX
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
16.71
- TJX
- 16.71
- 最大值
- 11.53
- 上四分位数
- 5.64
- 中位数
- 2.39
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- -4.05
估值指标
| 指标 | HD | TJX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.58 | 30.55 |
| 市销率（TTM） | 1.99 | 2.82 |
| 市净率（MRQ） | 23.85 | 16.71 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.06% | 2.48% |