Williams-Sonoma（WSM）股票分析
这是对 Williams-Sonoma（WSM）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Discretionary Distribution & Retail 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | WSM |
|---|---|
| 名称 | Williams-Sonoma, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Homefurnishing Retail |
| 市值 | 299.23 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1983年7月7日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: WSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 34.84% | 9.80% |
| 总回报率（3 年，年化） | 54.88% | 9.74% |
| 总回报率（5 年，年化） | 22.98% | -0.72% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: WSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.01% | 48.29% |
| Beta（5 年） | 1.48 | 1.08 |
| 最大回撤（5 年） | -51.92% | -68.45% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: WSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.90 | 0.10 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.45 | 0.16 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Williams-Sonoma（WSM）的 净资产收益率 为 54.96%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
54.96%
同业组分布
- 最大值
- 62.17%
- WSM
- 54.96%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
最大同业
- HD
- 104.30%
- TJX
- 62.17%
- WSM
- 54.96%
- AMZN
- 27.42%
- PDD
- 22.75%
- BABA
- 6.36%
- LOW
- --
净利润率（TTM）
Williams-Sonoma（WSM）的 净利润率 为 14.73%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
14.73%
同业组分布
- 最大值
- 16.94%
- WSM
- 14.73%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
最大同业
- PDD
- 20.43%
- AMZN
- 16.90%
- WSM
- 14.73%
- TJX
- 9.73%
- HD
- 8.41%
- LOW
- 7.35%
- BABA
- 7.04%
营业利润率（TTM）
Williams-Sonoma（WSM）的 营业利润率 为 17.27%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
17.27%
同业组分布
- 最大值
- 21.45%
- WSM
- 17.27%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
最大同业
- PDD
- 24.71%
- WSM
- 17.27%
- AMZN
- 13.90%
- LOW
- 13.37%
- HD
- 12.86%
- TJX
- 10.91%
- BABA
- 7.30%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: WSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 54.96% | 15.69% |
| 总资产收益率（TTM） | 16.64% | 5.18% |
| 净利润率（TTM） | 14.73% | 3.55% |
| 营业利润率（TTM） | 17.27% | 5.57% |
| 毛利率（TTM） | 45.69% | 38.87% |
成长性
营收增长
Williams-Sonoma（WSM）的营收同比增长为 1.24%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Williams-Sonoma（WSM）的每股收益同比增长为 0.57%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: WSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.24% | 5.64% |
| 营收 3 年 CAGR | -3.45% | 3.32% |
| 每股收益同比增长 | 0.57% | 0.28% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 2.70% | -5.08% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Williams-Sonoma（WSM）的 流动比率 为 1.45，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.45
同业组分布
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- WSM
- 1.45
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
最大同业
- PDD
- 2.62
- WSM
- 1.45
- BABA
- 1.36
- TJX
- 1.15
- LOW
- 1.11
- HD
- 1.08
- AMZN
- 0.99
债务 / 权益（MRQ）
Williams-Sonoma（WSM）的 债务权益比 为 0.71，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.71
同业组分布
- 最大值
- 3.93
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- WSM
- 0.71
- 最小值
- 0.01
最大同业
- HD
- 3.80
- TJX
- 1.34
- WSM
- 0.71
- AMZN
- 0.50
- BABA
- 0.24
- PDD
- 0.01
- LOW
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: WSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.45 | 1.35 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.71 | 1.25 |
| 净债务/EBITDA | 0.30 | 2.50 |
股息
股息率（TTM）
Williams-Sonoma（WSM）的 股息率 为 1.10%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.10%
同业组分布
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- WSM
- 1.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BABA
- 6.70%
- LOW
- 2.13%
- HD
- 1.32%
- TJX
- 1.31%
- WSM
- 1.10%
- AMZN
- 0.00%
- PDD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Williams-Sonoma（WSM）的 股息支付率 为 29.13%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
29.13%
同业组分布
- 最大值
- 72.73%
- 上四分位数
- 32.44%
- WSM
- 29.13%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- HD
- 64.80%
- LOW
- 41.00%
- TJX
- 32.50%
- WSM
- 29.13%
- BABA
- 25.44%
- AMZN
- 0.00%
- PDD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: WSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.10% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 29.13% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Williams-Sonoma（WSM）的 市盈率 为 26.06，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
26.06
同业组分布
- 最大值
- 40.50
- WSM
- 26.06
- 上四分位数
- 24.26
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
最大同业
- BABA
- 26.50
- WSM
- 26.06
- TJX
- 25.06
- HD
- 24.04
- AMZN
- 20.96
- LOW
- 18.98
- PDD
- 9.34
市销率（TTM）
Williams-Sonoma（WSM）的 市销率 为 3.74，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.74
同业组分布
- 最大值
- 4.32
- WSM
- 3.74
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
最大同业
- WSM
- 3.74
- AMZN
- 3.52
- TJX
- 2.39
- HD
- 2.03
- LOW
- 1.39
- PDD
- 0.26
- BABA
- 0.26
市净率（MRQ）
Williams-Sonoma（WSM）的 市净率 为 13.98，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
WSM
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
13.98
同业组分布
- WSM
- 13.98
- 最大值
- 10.96
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
最大同业
- HD
- 20.63
- TJX
- 13.99
- WSM
- 13.98
- AMZN
- 4.57
- PDD
- 1.74
- BABA
- 1.63
- LOW
- -16.94
估值指标
| 指标 | 当前股票: WSM | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 26.06 | 19.23 |
| 市销率（TTM） | 3.74 | 0.70 |
| 市净率（MRQ） | 13.98 | 2.16 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.57% | 3.57% |