HD vs. JD：Home Depot 与 JD.com 股票对比
Home Depot（HD）和JD.com（JD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Home Depot（HD）和 JD.com（JD）同属 Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组，但 HD 归类于 Specialty Retail，而 JD 归类于 Broadline Retail。
Home Depot（HD）以普通本地股形式交易，而 JD.com（JD）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HD | JD |
|---|---|---|
| 名称 | The Home Depot, Inc. | JD.com, Inc. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | China |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail | Broadline Retail |
| GICS 子行业 | Home Improvement Retail | Broadline Retail |
| 市值 | 3,426.76 亿 USD | 393.13 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1981年9月22日 | 2014年5月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HD | JD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -2.13% | -7.92% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.84% | 6.38% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.58% | -16.01% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HD | JD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.07% | 30.03% |
| Beta（5 年） | 0.92 | 0.27 |
| 最大回撤（5 年） | -34.73% | -75.63% |
| 平均成交量（3 个月） | 459.29 万 | 788.02 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HD | JD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.23 | -0.41 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.35 | -0.63 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Home Depot（HD）的 净资产收益率 为 104.30%，高于其行业区间，资本效率信号更强；JD.com（JD）为 6.79%，更接近同业常见水平。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
104.30%
- HD
- 104.30%
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
6.79%
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- JD
- 6.79%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
净利润率（TTM）
Home Depot（HD，8.41%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 JD.com（JD，1.13%）只留下后四分位的比例。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.41%
- 最大值
- 16.94%
- 上四分位数
- 8.69%
- HD
- 8.41%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.13%
- 最大值
- 16.94%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- JD
- 1.13%
- 最小值
- -9.41%
营业利润率（TTM）
Home Depot（HD，12.86%）的营业利润率处在前四分位，而 JD.com（JD，1.20%）的经营落在后四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
12.86%
- 最大值
- 21.45%
- HD
- 12.86%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.20%
- 最大值
- 21.45%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- JD
- 1.20%
- 最小值
- -7.12%
盈利能力指标
| 指标 | HD | JD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 104.30% | 6.79% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.14% | 0.19% |
| 净利润率（TTM） | 8.41% | 1.13% |
| 营业利润率（TTM） | 12.86% | 1.20% |
| 毛利率（TTM） | 32.80% | 9.42% |
成长性
营收增长
JD.com（JD）的 营收同比增长 为 12.97%，处于行业前四分位；Home Depot（HD）为 3.24%，更接近同业常见水平——JD 的营收扩张更快。
每股收益增长
Home Depot（HD）的 每股收益同比增长 为 -4.56%，接近同业常见水平；JD.com（JD）为 -51.97%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | HD | JD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.24% | 12.97% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.52% | 7.76% |
| 每股收益同比增长 | -4.56% | -51.97% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.18% | 26.19% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Home Depot（HD）和 JD.com（JD）的 流动比率 分别为 1.08 和 1.14，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.08
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 1.35
- HD
- 1.08
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.14
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 1.35
- JD
- 1.14
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
债务 / 权益（MRQ）
JD.com（JD）的 债务权益比 为 0.37，处于行业低杠杆四分位；而 Home Depot（HD）为 3.80，处于行业高杠杆四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.80
- 最大值
- 3.93
- HD
- 3.80
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.01
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.37
- 最大值
- 3.93
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- JD
- 0.37
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | HD | JD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.14 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.80 | 0.37 |
| 净债务/EBITDA | 2.48 | -9.86 |
股息
股息率（TTM）
Home Depot（HD）的 股息率 为 1.32%，处于行业常见水平；JD.com（JD）为 24.42%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.32%
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- HD
- 1.32%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
24.42%
- JD
- 24.42%
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Home Depot（HD）和 JD.com（JD）的 股息支付率 分别为 64.80% 和 70.39%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
64.80%
- 最大值
- 72.73%
- HD
- 64.80%
- 上四分位数
- 32.44%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
70.39%
- 最大值
- 72.73%
- JD
- 70.39%
- 上四分位数
- 32.44%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HD | JD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.32% | 24.42% |
| 股息支付率（TTM） | 64.80% | 70.39% |
估值
市盈率（TTM）
Home Depot（HD）和 JD.com（JD）的 市盈率 分别为 24.04 和 20.36，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
24.04
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- HD
- 24.04
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
20.36
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- JD
- 20.36
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
市销率（TTM）
JD.com（JD，0.03）的 市销率 处于较便宜四分位，Home Depot（HD，2.03）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.03
- 最大值
- 4.32
- HD
- 2.03
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.03
- 最大值
- 4.32
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- JD
- 0.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
JD.com（JD，1.19）的 市净率 接近行业典型水平，而 Home Depot（HD，20.63）高于其基准区间——HD 相对账面明显偏贵。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
20.63
- HD
- 20.63
- 最大值
- 10.96
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
JD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.19
- 最大值
- 10.96
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- JD
- 1.19
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
估值指标
| 指标 | HD | JD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.04 | 20.36 |
| 市销率（TTM） | 2.03 | 0.03 |
| 市净率（MRQ） | 20.63 | 1.19 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.14% | 41.03% |