EL vs. UL：Estée Lauder 与 Unilever 股票对比

公司概况

Estée Lauder（EL）和 Unilever（UL）同属 Personal Care Products 行业下的 Personal Care Products 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Estée Lauder（EL）以普通本地股形式交易，而 Unilever（UL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Estée Lauder（EL）的 净资产收益率 为负值 -5.95%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Unilever（UL）的 净资产收益率 为 30.96%，可正常与行业同业对标。

Estée Lauder（EL）的 净利润率 为负值 -1.67%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Unilever（UL）的 净利润率 为 18.75%，可正常与行业同业对标。

Estée Lauder（EL，14.93%）和 Unilever（UL，20.05%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Estée Lauder（EL）和 Unilever（UL）的 营收同比增长 分别为 -8.21% 和 -3.77%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

Unilever（UL）的 每股收益同比增长 为 67.69%，处于行业前四分位；而 Estée Lauder（EL）为 -391.67%，低于其行业区间——两者盈利走势差距较大。

成长性指标

财务实力

Estée Lauder（EL）的 流动比率 为 1.27，处于所在行业的典型中段区间；而 Unilever（UL）的 流动比率 为 0.79，处于行业流动性较紧的四分位——UL 应对流动负债的缓冲较薄。

Estée Lauder（EL）和 Unilever（UL）的 债务权益比 分别为 2.33 和 1.61，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Unilever（UL）的 股息率 为 3.19%，处于行业前四分位；Estée Lauder（EL）为 1.67%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，UL 更丰厚。

Estée Lauder（EL）的 股息支付率 为 471.43%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Unilever（UL）的 股息支付率 为 78.60%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Unilever（UL）的交易价格为 TTM 盈利的 21.03 倍，可与同业对标；Estée Lauder（EL）本期没有 市盈率 数据。

在 市销率 上，Estée Lauder（EL，2.01）和 Unilever（UL，2.59）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Estée Lauder（EL，7.46）的 市净率 与行业大致持平，Unilever（UL，7.47）则带有高于同业的溢价——UL 按资产看更贵。

估值指标