EL vs. UL：Estée Lauder 与 Unilever 股票对比

公司概况

Estée Lauder（EL）和 Unilever（UL）同属 Personal Care Products 行业下的 Personal Care Products 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Estée Lauder（EL）以普通本地股形式交易，而 Unilever（UL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Unilever（UL）的 净资产收益率 为 31.87%，处于行业前四分位；Estée Lauder（EL）为 4.75%，更接近同业常见水平——UL 的资本效率更强。

Unilever（UL，18.32%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Estée Lauder（EL，1.21%）的留存比例落在后四分位。

Unilever（UL，20.35%）的营业利润率处在前四分位，而 Estée Lauder（EL，7.00%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Estée Lauder（EL）的 营收同比增长 为 5.05%，处于行业前四分位；而 Unilever（UL）为 -3.77%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

盈利增长只有一边可看：Unilever（UL）的 每股收益同比增长 为 67.69%，可在行业中排位；Estée Lauder（EL）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Estée Lauder（EL）的 流动比率 为 1.22，处于所在行业的典型中段区间；而 Unilever（UL）的 流动比率 为 0.74，处于行业流动性较紧的四分位——UL 应对流动负债的缓冲较薄。

Unilever（UL）的 债务权益比 为 1.75，接近行业中位区间；Estée Lauder（EL）为 2.43，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Unilever（UL）的 股息率 为 2.94%，处于行业前四分位；Estée Lauder（EL）为 1.39%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，UL 更丰厚。

Estée Lauder（EL）的 股息支付率 为 280.00%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Unilever（UL）的 股息支付率 为 76.51%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Unilever（UL）的 市盈率 为 21.76，接近行业常见水平；而 Estée Lauder（EL）为 207.72，高于同业区间——EL 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

在 市销率 上，Estée Lauder（EL，2.50）和 Unilever（UL，2.73）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Estée Lauder（EL，9.87）和 Unilever（UL，7.33）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标