EL vs. UL：Estée Lauder 与 Unilever 股票对比
Estée Lauder（EL）和Unilever（UL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Estée Lauder（EL）和 Unilever（UL）同属 Personal Care Products 行业下的 Personal Care Products 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Estée Lauder（EL）以普通本地股形式交易，而 Unilever（UL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | EL | UL |
|---|---|---|
| 名称 | The Estée Lauder Companies Inc. Class A Common Stock | Unilever PLC Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Household & Personal Products | Household & Personal Products |
| GICS 行业 | Personal Care Products | Personal Care Products |
| GICS 子行业 | Personal Care Products | Personal Care Products |
| 市值 | 393.74 亿 USD | 1,426.29 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1995年11月17日 | 1980年3月25日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | EL | UL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 10.78% | -2.35% |
| 总回报率（3 年，年化） | -5.71% | 10.28% |
| 总回报率（5 年，年化） | -18.56% | 5.47% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | EL | UL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.76% | 24.76% |
| Beta（5 年） | 1.24 | 0.43 |
| 最大回撤（5 年） | -85.82% | -25.09% |
| 平均成交量（3 个月） | 310.08 万 | 383.97 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | EL | UL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.13 | -0.27 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.19 | -0.40 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Unilever（UL）的 净资产收益率 为 31.87%，处于行业前四分位；而 Estée Lauder（EL）为 4.75%，处于后四分位，权益回报差距清楚。
EL
Household & Personal Products 行业组
4.75%
- 最大值
- 42.18%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.51%
- 下四分位数
- 5.33%
- EL
- 4.75%
- 最小值
- -16.09%
UL
Household & Personal Products 行业组
31.87%
- 最大值
- 42.18%
- UL
- 31.87%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.51%
- 下四分位数
- 5.33%
- 最小值
- -16.09%
净利润率（TTM）
Unilever（UL，18.32%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Estée Lauder（EL，1.21%）的留存比例落在后四分位。
EL
Household & Personal Products 行业组
1.21%
- 最大值
- 18.32%
- 上四分位数
- 11.60%
- 中位数
- 8.01%
- 下四分位数
- 2.75%
- EL
- 1.21%
- 最小值
- -10.42%
UL
Household & Personal Products 行业组
18.32%
- UL
- 18.32%
- 最大值
- 18.32%
- 上四分位数
- 11.60%
- 中位数
- 8.01%
- 下四分位数
- 2.75%
- 最小值
- -10.42%
营业利润率（TTM）
Unilever（UL，20.35%）的营业利润率处在前四分位，而 Estée Lauder（EL，7.00%）的经营落在后四分位。
EL
Household & Personal Products 行业组
7.00%
- 最大值
- 27.06%
- 上四分位数
- 18.30%
- 中位数
- 13.57%
- 下四分位数
- 9.52%
- EL
- 7.00%
- 最小值
- -2.44%
UL
Household & Personal Products 行业组
20.35%
- 最大值
- 27.06%
- UL
- 20.35%
- 上四分位数
- 18.30%
- 中位数
- 13.57%
- 下四分位数
- 9.52%
- 最小值
- -2.44%
盈利能力指标
| 指标 | EL | UL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 4.75% | 31.87% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.23% | 8.29% |
| 净利润率（TTM） | 1.21% | 18.32% |
| 营业利润率（TTM） | 7.00% | 20.35% |
| 毛利率（TTM） | 75.49% | 47.07% |
成长性
营收增长
Estée Lauder（EL）的 营收同比增长 为 5.05%，处于行业前四分位；而 Unilever（UL）为 -3.77%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Unilever（UL）的 每股收益同比增长 为 67.69%，可在行业中排位；Estée Lauder（EL）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | EL | UL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.05% | -3.77% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.84% | -5.62% |
| 每股收益同比增长 | -- | 67.69% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -43.62% | 8.70% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Estée Lauder（EL）的 流动比率 为 1.22，处于所在行业的典型中段区间；而 Unilever（UL）的 流动比率 为 0.74，处于行业流动性较紧的四分位——UL 应对流动负债的缓冲较薄。
EL
Household & Personal Products 行业组
1.22
- 最大值
- 3.94
- 上四分位数
- 2.70
- 中位数
- 1.82
- EL
- 1.22
- 下四分位数
- 0.98
- 最小值
- 0.66
UL
Household & Personal Products 行业组
0.74
- 最大值
- 3.94
- 上四分位数
- 2.70
- 中位数
- 1.82
- 下四分位数
- 0.98
- UL
- 0.74
- 最小值
- 0.66
债务 / 权益（MRQ）
Unilever（UL）的 债务权益比 为 1.75，接近行业中位区间；Estée Lauder（EL）为 2.43，处于行业高杠杆四分位。
EL
Household & Personal Products 行业组
2.43
- 最大值
- 3.49
- EL
- 2.43
- 上四分位数
- 2.16
- 中位数
- 0.81
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.06
UL
Household & Personal Products 行业组
1.75
- 最大值
- 3.49
- 上四分位数
- 2.16
- UL
- 1.75
- 中位数
- 0.81
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | EL | UL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.22 | 0.74 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.43 | 1.75 |
| 净债务/EBITDA | 2.34 | 2.41 |
股息
股息率（TTM）
Unilever（UL）的 股息率 为 2.81%，处于行业前四分位；Estée Lauder（EL）为 1.30%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，UL 更丰厚。
EL
Household & Personal Products 行业组
1.30%
- 最大值
- 5.61%
- 上四分位数
- 2.77%
- 中位数
- 1.62%
- EL
- 1.30%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UL
Household & Personal Products 行业组
2.81%
- 最大值
- 5.61%
- UL
- 2.81%
- 上四分位数
- 2.77%
- 中位数
- 1.62%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Estée Lauder（EL）的 股息支付率 为 280.00%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Unilever（UL）的 股息支付率 为 46.43%，可正常与行业同业对标。
EL
Household & Personal Products 行业组
280.00%
- EL
- 280.00%
- 最大值
- 103.12%
- 上四分位数
- 85.84%
- 中位数
- 51.27%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UL
Household & Personal Products 行业组
46.43%
- 最大值
- 103.12%
- 上四分位数
- 85.84%
- 中位数
- 51.27%
- UL
- 46.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | EL | UL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.30% | 2.81% |
| 股息支付率（TTM） | 280.00% | 46.43% |
估值
市盈率（TTM）
Unilever（UL）的 市盈率 为 13.38，处于较便宜四分位；而 Estée Lauder（EL）为 217.34，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。
EL
Household & Personal Products 行业组
217.34
- EL
- 217.34
- 最大值
- 37.02
- 上四分位数
- 33.71
- 中位数
- 21.73
- 下四分位数
- 16.81
- 最小值
- 6.73
UL
Household & Personal Products 行业组
13.38
- 最大值
- 37.02
- 上四分位数
- 33.71
- 中位数
- 21.73
- 下四分位数
- 16.81
- UL
- 13.38
- 最小值
- 6.73
市销率（TTM）
在 市销率 上，Estée Lauder（EL，2.62）和 Unilever（UL，2.82）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
EL
Household & Personal Products 行业组
2.62
- 最大值
- 4.24
- 上四分位数
- 3.00
- EL
- 2.62
- 中位数
- 1.88
- 下四分位数
- 0.75
- 最小值
- 0.27
UL
Household & Personal Products 行业组
2.82
- 最大值
- 4.24
- 上四分位数
- 3.00
- UL
- 2.82
- 中位数
- 1.88
- 下四分位数
- 0.75
- 最小值
- 0.27
市净率（MRQ）
Estée Lauder（EL，10.33）和 Unilever（UL，7.84）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
EL
Household & Personal Products 行业组
10.33
- 最大值
- 10.45
- EL
- 10.33
- 上四分位数
- 7.66
- 中位数
- 3.96
- 下四分位数
- 1.57
- 最小值
- -2.96
UL
Household & Personal Products 行业组
7.84
- 最大值
- 10.45
- UL
- 7.84
- 上四分位数
- 7.66
- 中位数
- 3.96
- 下四分位数
- 1.57
- 最小值
- -2.96
估值指标
| 指标 | EL | UL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 217.34 | 13.38 |
| 市销率（TTM） | 2.62 | 2.82 |
| 市净率（MRQ） | 10.33 | 7.84 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.60% | 4.72% |