HLN vs. UL：Haleon 与 Unilever 股票对比
Haleon（HLN）和Unilever（UL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Haleon（HLN）和 Unilever（UL）同属 Personal Care Products 行业下的 Personal Care Products 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Unilever（UL）自 1980年3月25日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Haleon（HLN）于 2022年7月25日 上市，可参考的历史短得多。
Haleon（HLN）和 Unilever（UL）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | HLN | UL |
|---|---|---|
| 名称 | Haleon Plc - ADR | Unilever PLC Sponsored American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | United Kingdom | United Kingdom |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Household & Personal Products | Household & Personal Products |
| GICS 行业 | Personal Care Products | Personal Care Products |
| GICS 子行业 | Personal Care Products | Personal Care Products |
| 市值 | 410.87 亿 USD | 1,294.65 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2022年7月25日 | 1980年3月25日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | HLN | UL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -8.28% | -9.68% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | HLN | UL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.90% | 21.73% |
| Beta（5 年） | 0.12 | 0.41 |
| 平均成交量（3 个月） | 899.34 万 | 456.58 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Haleon（HLN）和 Unilever（UL）的 净资产收益率 分别为 10.27% 和 30.96%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HLN
Household & Personal Products 行业组
10.27%
- 最大值
- 31.30%
- 上四分位数
- 30.96%
- 中位数
- 15.00%
- HLN
- 10.27%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -13.94%
UL
Household & Personal Products 行业组
30.96%
- 最大值
- 31.30%
- UL
- 30.96%
- 上四分位数
- 30.96%
- 中位数
- 15.00%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -13.94%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Haleon（HLN，15.11%）和 Unilever（UL，18.75%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
HLN
Household & Personal Products 行业组
15.11%
- 最大值
- 19.16%
- HLN
- 15.11%
- 上四分位数
- 11.34%
- 中位数
- 6.79%
- 下四分位数
- 2.51%
- 最小值
- -9.20%
UL
Household & Personal Products 行业组
18.75%
- 最大值
- 19.16%
- UL
- 18.75%
- 上四分位数
- 11.34%
- 中位数
- 6.79%
- 下四分位数
- 2.51%
- 最小值
- -9.20%
营业利润率（TTM）
Haleon（HLN，23.17%）和 Unilever（UL，20.05%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
HLN
Household & Personal Products 行业组
23.17%
- HLN
- 23.17%
- 最大值
- 23.17%
- 上四分位数
- 19.85%
- 中位数
- 12.60%
- 下四分位数
- 7.57%
- 最小值
- -5.14%
UL
Household & Personal Products 行业组
20.05%
- 最大值
- 23.17%
- UL
- 20.05%
- 上四分位数
- 19.85%
- 中位数
- 12.60%
- 下四分位数
- 7.57%
- 最小值
- -5.14%
盈利能力指标
| 指标 | HLN | UL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.27% | 30.96% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.67% | 8.43% |
| 净利润率（TTM） | 15.11% | 18.75% |
| 营业利润率（TTM） | 23.17% | 20.05% |
| 毛利率（TTM） | 64.77% | 46.95% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | HLN | UL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.81% | -3.77% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.53% | -5.62% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | HLN | UL |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 17.83% | 67.69% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.17% | 8.70% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Haleon（HLN）和 Unilever（UL）的 流动比率 分别为 0.92 和 0.79，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
HLN
Household & Personal Products 行业组
0.92
- 最大值
- 6.27
- 上四分位数
- 3.17
- 中位数
- 2.05
- 下四分位数
- 1.00
- HLN
- 0.92
- 最小值
- 0.73
UL
Household & Personal Products 行业组
0.79
- 最大值
- 6.27
- 上四分位数
- 3.17
- 中位数
- 2.05
- 下四分位数
- 1.00
- UL
- 0.79
- 最小值
- 0.73
债务 / 权益（MRQ）
Haleon（HLN）和 Unilever（UL）的 债务权益比 分别为 0.52 和 1.61，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
HLN
Household & Personal Products 行业组
0.52
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.61
- 中位数
- 0.81
- HLN
- 0.52
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.02
UL
Household & Personal Products 行业组
1.61
- 最大值
- 2.33
- UL
- 1.61
- 上四分位数
- 1.61
- 中位数
- 0.81
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | HLN | UL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.92 | 0.79 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.52 | 1.61 |
| 净债务/EBITDA | 2.66 | 2.14 |
股息
股息率（TTM）
Unilever（UL）的 股息率 为 3.23%，处于行业前四分位；Haleon（HLN）为 0.76%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，UL 更丰厚。
HLN
Household & Personal Products 行业组
0.76%
- 最大值
- 5.54%
- 上四分位数
- 2.88%
- 中位数
- 1.22%
- HLN
- 0.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UL
Household & Personal Products 行业组
3.23%
- 最大值
- 5.54%
- UL
- 3.23%
- 上四分位数
- 2.88%
- 中位数
- 1.22%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Haleon（HLN）的 股息支付率 为 37.08%，处于行业典型派息带；而 Unilever（UL）为 78.60%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HLN
Household & Personal Products 行业组
37.08%
- 最大值
- 98.51%
- 上四分位数
- 71.90%
- HLN
- 37.08%
- 中位数
- 37.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UL
Household & Personal Products 行业组
78.60%
- 最大值
- 98.51%
- UL
- 78.60%
- 上四分位数
- 71.90%
- 中位数
- 37.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HLN | UL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.76% | 3.23% |
| 股息支付率（TTM） | 37.08% | 78.60% |
估值
市盈率（TTM）
Haleon（HLN）和 Unilever（UL）的 市盈率 分别为 19.04 和 20.38，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
HLN
Household & Personal Products 行业组
19.04
- 最大值
- 35.53
- 上四分位数
- 25.75
- 中位数
- 20.10
- HLN
- 19.04
- 下四分位数
- 16.28
- 最小值
- 5.77
UL
Household & Personal Products 行业组
20.38
- 最大值
- 35.53
- 上四分位数
- 25.75
- UL
- 20.38
- 中位数
- 20.10
- 下四分位数
- 16.28
- 最小值
- 5.77
市销率（TTM）
Unilever（UL，2.56）的 市销率 与行业大致持平，Haleon（HLN，3.73）则落在较贵的四分位——HLN 为每一元营收付出的价格更高。
HLN
Household & Personal Products 行业组
3.73
- 最大值
- 5.15
- HLN
- 3.73
- 上四分位数
- 3.13
- 中位数
- 1.71
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.27
UL
Household & Personal Products 行业组
2.56
- 最大值
- 5.15
- 上四分位数
- 3.13
- UL
- 2.56
- 中位数
- 1.71
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.27
市净率（MRQ）
Haleon（HLN，1.92）的 市净率 与行业大致持平，Unilever（UL，7.39）则带有高于同业的溢价——UL 按资产看更贵。
HLN
Household & Personal Products 行业组
1.92
- 最大值
- 12.20
- 上四分位数
- 6.75
- 中位数
- 2.50
- HLN
- 1.92
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -3.08
UL
Household & Personal Products 行业组
7.39
- 最大值
- 12.20
- UL
- 7.39
- 上四分位数
- 6.75
- 中位数
- 2.50
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -3.08
估值指标
| 指标 | HLN | UL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.04 | 20.38 |
| 市销率（TTM） | 3.73 | 2.56 |
| 市净率（MRQ） | 1.92 | 7.39 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.41% | 4.85% |