Kimberly-Clark（KMB）与 Unilever（UL）

公司概况

Kimberly-Clark（KMB）和 Unilever（UL）同属 Household & Personal Products 行业组，但 KMB 归类于 Household Products，而 UL 归类于 Personal Care Products。

Kimberly-Clark（KMB）以标准普通权益证券形式交易，而 Unilever（UL）是 ADR，对应境外股份或类似存托凭证结构——对比时需考虑汇率敞口、项目费用与股息预提税差异。

历史表现

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盈利能力

Kimberly-Clark（KMB）的净资产收益率（TTM）为 143.64%，高于其行业 benchmark 区间；Unilever（UL）的净资产收益率（TTM）为 56.82%，也处于行业前四分位。

Kimberly-Clark（KMB）和 Unilever（UL）的净利润率（TTM）分别为 12.80% 和 14.68%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为净利润的表现强于典型同业。

Unilever（UL）的营业利润率（TTM）为 18.98%，处于行业前四分位；Kimberly-Clark（KMB）的营业利润率（TTM）为 14.93%，更接近行业中位区间。

盈利能力概览

财务实力

Kimberly-Clark（KMB）和 Unilever（UL）的流动比率（MRQ）分别为 0.77 和 0.79，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Unilever（UL）的债务权益比（MRQ）为 1.82，接近行业中位区间；而 Kimberly-Clark（KMB）的债务权益比（MRQ）为 3.96，高于其行业 benchmark 区间，相对股东权益的债务负担偏重。

Unilever（UL）的利息保障倍数（TTM）为 22.84，处于行业前四分位；Kimberly-Clark（KMB）的利息保障倍数（TTM）为 9.84，更接近行业中位区间。

财务实力概览

成长性

营收增长

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每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Kimberly-Clark（KMB）和 Unilever（UL）的股息率（TTM）分别为 5.23% 和 4.16%，都处于行业前四分位，说明相对股价的现金股息收益率高于典型同业。

Unilever（UL）的股息支付率（TTM）为 47.03%，处于行业中位区间，分红政策较均衡；而 Kimberly-Clark（KMB）的股息支付率（TTM）为 78.95%，偏离行业中位区间，倾向更多留存或更多分配。

股息概览

估值

Unilever（UL）的市盈率（TTM）为 11.30，处于行业较低倍数四分位；Kimberly-Clark（KMB）的市盈率（TTM）为 15.11，接近行业中位水平——UL 相对同业的 TTM 盈利倍数更低，但仍应结合增长和盈利质量解读。

Kimberly-Clark（KMB）和 Unilever（UL）的市销率（TTM）分别为 1.93 和 1.79，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 收入倍数没有明显偏离。

Unilever（UL）的市净率（MRQ）为 7.87，处于行业较高倍数四分位；而 Kimberly-Clark（KMB）的市净率（MRQ）为 17.83，进一步高于其行业 benchmark 区间——两者相对同业的账面价值倍数都偏高，其中 KMB 更高。

估值概览