Unilever（UL）股票分析
这是对 Unilever（UL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Household & Personal Products 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Unilever（UL）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | UL |
|---|---|
| 名称 | Unilever PLC Sponsored American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | United Kingdom |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Household & Personal Products |
| GICS 行业 | Personal Care Products |
| GICS 子行业 | Personal Care Products |
| 市值 | 1,405.46 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月25日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: UL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 1.65% | -1.99% |
| 总回报率（3 年，年化） | 5.83% | 0.30% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.74% | 1.36% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: UL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.20% | 37.33% |
| Beta（5 年） | 0.40 | 0.59 |
| 最大回撤（5 年） | -25.09% | -51.32% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: UL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.10 | -0.17 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.15 | -0.23 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Unilever（UL）的 净资产收益率 为 31.87%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
UL
Household & Personal Products 行业组
31.87%
同业组分布
- 最大值
- 33.31%
- UL
- 31.87%
- 上四分位数
- 28.44%
- 中位数
- 13.69%
- 下四分位数
- 0.17%
- 最小值
- -20.43%
最大同业
- CL
- 363.58%
- KMB
- 111.73%
- UL
- 31.87%
- PG
- 31.11%
- KVUE
- 15.70%
- HLN
- 10.27%
- EL
- -5.95%
净利润率（TTM）
Unilever（UL）的 净利润率 为 18.32%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
UL
Household & Personal Products 行业组
18.32%
同业组分布
- 最大值
- 19.16%
- UL
- 18.32%
- 上四分位数
- 11.33%
- 中位数
- 6.67%
- 下四分位数
- 0.66%
- 最小值
- -9.20%
最大同业
- PG
- 19.16%
- UL
- 18.32%
- HLN
- 15.11%
- KMB
- 12.80%
- KVUE
- 10.61%
- CL
- 10.04%
- EL
- -1.67%
营业利润率（TTM）
Unilever（UL）的 营业利润率 为 19.35%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
UL
Household & Personal Products 行业组
19.35%
同业组分布
- 最大值
- 23.17%
- 上四分位数
- 20.10%
- UL
- 19.35%
- 中位数
- 12.60%
- 下四分位数
- 6.91%
- 最小值
- -9.69%
最大同业
- HLN
- 23.17%
- PG
- 23.05%
- KVUE
- 21.62%
- CL
- 20.92%
- KMB
- 19.65%
- UL
- 19.35%
- EL
- 14.93%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: UL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 31.87% | 13.69% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.39% | 6.90% |
| 净利润率（TTM） | 18.32% | 6.67% |
| 营业利润率（TTM） | 19.35% | 12.60% |
| 毛利率（TTM） | 47.07% | 48.97% |
成长性
营收增长
Unilever（UL）的营收同比增长为 -3.77%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
Unilever（UL）的每股收益同比增长为 67.69%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: UL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.77% | 0.29% |
| 营收 3 年 CAGR | -5.62% | 0.79% |
| 每股收益同比增长 | 67.69% | 5.24% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 8.70% | 6.22% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Unilever（UL）的 流动比率 为 0.74，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
UL
Household & Personal Products 行业组
0.74
同业组分布
- 最大值
- 4.51
- 上四分位数
- 3.12
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.01
- UL
- 0.74
- 最小值
- 0.73
最大同业
- EL
- 1.27
- CL
- 1.03
- KVUE
- 0.98
- HLN
- 0.92
- KMB
- 0.77
- UL
- 0.74
- PG
- 0.73
债务 / 权益（MRQ）
Unilever（UL）的 债务权益比 为 1.75，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
UL
Household & Personal Products 行业组
1.75
同业组分布
- 最大值
- 2.33
- UL
- 1.75
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 0.77
- 下四分位数
- 0.39
- 最小值
- 0.02
最大同业
- CL
- 16.41
- KMB
- 3.71
- EL
- 2.33
- UL
- 1.75
- KVUE
- 0.83
- PG
- 0.68
- HLN
- 0.52
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: UL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.74 | 1.95 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.75 | 0.77 |
| 净债务/EBITDA | 2.38 | 2.19 |
股息
股息率（TTM）
Unilever（UL）的 股息率 为 1.44%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
UL
Household & Personal Products 行业组
1.44%
同业组分布
- 最大值
- 5.90%
- 上四分位数
- 2.64%
- UL
- 1.44%
- 中位数
- 1.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- KMB
- 4.66%
- KVUE
- 4.35%
- PG
- 2.83%
- CL
- 2.26%
- EL
- 1.67%
- UL
- 1.44%
- HLN
- 0.71%
股息支付率（TTM）
Unilever（UL）的 股息支付率 为 78.60%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
UL
Household & Personal Products 行业组
78.60%
同业组分布
- 最大值
- 98.51%
- UL
- 78.60%
- 上四分位数
- 66.00%
- 中位数
- 36.90%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- EL
- 471.43%
- KVUE
- 98.51%
- KMB
- 97.87%
- CL
- 80.62%
- UL
- 78.60%
- PG
- 61.80%
- HLN
- 37.08%
股息指标
| 指标 | 当前股票: UL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.44% | 1.02% |
| 股息支付率（TTM） | 78.60% | 36.90% |
估值
市盈率（TTM）
Unilever（UL）的 市盈率 为 22.43，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
UL
Household & Personal Products 行业组
22.43
同业组分布
- 最大值
- 36.52
- 上四分位数
- 24.48
- UL
- 22.43
- 中位数
- 20.82
- 下四分位数
- 15.98
- 最小值
- 5.38
最大同业
- CL
- 35.63
- KVUE
- 22.63
- UL
- 22.43
- PG
- 21.78
- KMB
- 20.98
- HLN
- 20.67
- EL
- --
市销率（TTM）
Unilever（UL）的 市销率 为 2.78，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
UL
Household & Personal Products 行业组
2.78
同业组分布
- 最大值
- 5.42
- 上四分位数
- 2.97
- UL
- 2.78
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.07
最大同业
- PG
- 3.98
- HLN
- 3.96
- CL
- 3.48
- UL
- 2.78
- KVUE
- 2.39
- KMB
- 2.17
- EL
- 2.01
市净率（MRQ）
Unilever（UL）的 市净率 为 8.04，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
UL
Household & Personal Products 行业组
8.04
同业组分布
- 最大值
- 11.82
- UL
- 8.04
- 上四分位数
- 7.46
- 中位数
- 2.83
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -2.96
最大同业
- CL
- 500.00
- KMB
- 19.97
- UL
- 8.04
- EL
- 7.46
- PG
- 6.42
- KVUE
- 3.44
- HLN
- 2.00
估值指标
| 指标 | 当前股票: UL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.43 | 20.82 |
| 市销率（TTM） | 2.78 | 1.58 |
| 市净率（MRQ） | 8.04 | 2.83 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.91% | 4.98% |