KVUE vs. UL：Kenvue 与 Unilever 股票对比
Kenvue（KVUE）和Unilever（UL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Kenvue（KVUE）和 Unilever（UL）同属 Personal Care Products 行业下的 Personal Care Products 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Unilever（UL）自 1980年3月25日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Kenvue（KVUE）于 2023年5月4日 上市，可参考的历史短得多。
Kenvue（KVUE）以普通本地股形式交易，而 Unilever（UL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | KVUE | UL |
|---|---|---|
| 名称 | Kenvue Inc. | Unilever PLC Sponsored American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Household & Personal Products | Household & Personal Products |
| GICS 行业 | Personal Care Products | Personal Care Products |
| GICS 子行业 | Personal Care Products | Personal Care Products |
| 市值 | 366.91 亿 USD | 1,294.65 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2023年5月4日 | 1980年3月25日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | KVUE | UL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -4.45% | -9.68% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | KVUE | UL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.58% | 21.73% |
| Beta（5 年） | 0.47 | 0.41 |
| 平均成交量（3 个月） | 2,031.62 万 | 456.58 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Kenvue（KVUE）和 Unilever（UL）的 净资产收益率 分别为 15.70% 和 30.96%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
15.70%
- 最大值
- 31.30%
- 上四分位数
- 30.96%
- KVUE
- 15.70%
- 中位数
- 15.00%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -13.94%
UL
Household & Personal Products 行业组
30.96%
- 最大值
- 31.30%
- UL
- 30.96%
- 上四分位数
- 30.96%
- 中位数
- 15.00%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -13.94%
净利润率（TTM）
Unilever（UL，18.75%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Kenvue（KVUE，10.61%），后者大致是行业典型比例。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
10.61%
- 最大值
- 19.16%
- 上四分位数
- 11.34%
- KVUE
- 10.61%
- 中位数
- 6.79%
- 下四分位数
- 2.51%
- 最小值
- -9.20%
UL
Household & Personal Products 行业组
18.75%
- 最大值
- 19.16%
- UL
- 18.75%
- 上四分位数
- 11.34%
- 中位数
- 6.79%
- 下四分位数
- 2.51%
- 最小值
- -9.20%
营业利润率（TTM）
Kenvue（KVUE，21.62%）和 Unilever（UL，20.05%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
21.62%
- 最大值
- 23.17%
- KVUE
- 21.62%
- 上四分位数
- 19.85%
- 中位数
- 12.60%
- 下四分位数
- 7.57%
- 最小值
- -5.14%
UL
Household & Personal Products 行业组
20.05%
- 最大值
- 23.17%
- UL
- 20.05%
- 上四分位数
- 19.85%
- 中位数
- 12.60%
- 下四分位数
- 7.57%
- 最小值
- -5.14%
盈利能力指标
| 指标 | KVUE | UL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.70% | 30.96% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.07% | 8.43% |
| 净利润率（TTM） | 10.61% | 18.75% |
| 营业利润率（TTM） | 21.62% | 20.05% |
| 毛利率（TTM） | 58.60% | 46.95% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | KVUE | UL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.14% | -3.77% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.39% | -5.62% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | KVUE | UL |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 40.74% | 67.69% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -11.40% | 8.70% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Kenvue（KVUE）和 Unilever（UL）的 流动比率 分别为 0.98 和 0.79，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
0.98
- 最大值
- 6.27
- 上四分位数
- 3.17
- 中位数
- 2.05
- 下四分位数
- 1.00
- KVUE
- 0.98
- 最小值
- 0.73
UL
Household & Personal Products 行业组
0.79
- 最大值
- 6.27
- 上四分位数
- 3.17
- 中位数
- 2.05
- 下四分位数
- 1.00
- UL
- 0.79
- 最小值
- 0.73
债务 / 权益（MRQ）
Kenvue（KVUE）和 Unilever（UL）的 债务权益比 分别为 0.83 和 1.61，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
0.83
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.61
- KVUE
- 0.83
- 中位数
- 0.81
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.02
UL
Household & Personal Products 行业组
1.61
- 最大值
- 2.33
- UL
- 1.61
- 上四分位数
- 1.61
- 中位数
- 0.81
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | KVUE | UL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.98 | 0.79 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.83 | 1.61 |
| 净债务/EBITDA | 2.23 | 2.14 |
股息
股息率（TTM）
Kenvue（KVUE）和 Unilever（UL）的 股息率 分别为 4.34% 和 3.23%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
4.34%
- 最大值
- 5.54%
- KVUE
- 4.34%
- 上四分位数
- 2.88%
- 中位数
- 1.22%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UL
Household & Personal Products 行业组
3.23%
- 最大值
- 5.54%
- UL
- 3.23%
- 上四分位数
- 2.88%
- 中位数
- 1.22%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Kenvue（KVUE）和 Unilever（UL）的 股息支付率 分别为 98.51% 和 78.60%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
98.51%
- KVUE
- 98.51%
- 最大值
- 98.51%
- 上四分位数
- 71.90%
- 中位数
- 37.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UL
Household & Personal Products 行业组
78.60%
- 最大值
- 98.51%
- UL
- 78.60%
- 上四分位数
- 71.90%
- 中位数
- 37.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | KVUE | UL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.34% | 3.23% |
| 股息支付率（TTM） | 98.51% | 78.60% |
估值
市盈率（TTM）
Kenvue（KVUE）和 Unilever（UL）的 市盈率 分别为 22.75 和 20.38，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
22.75
- 最大值
- 35.53
- 上四分位数
- 25.75
- KVUE
- 22.75
- 中位数
- 20.10
- 下四分位数
- 16.28
- 最小值
- 5.77
UL
Household & Personal Products 行业组
20.38
- 最大值
- 35.53
- 上四分位数
- 25.75
- UL
- 20.38
- 中位数
- 20.10
- 下四分位数
- 16.28
- 最小值
- 5.77
市销率（TTM）
在 市销率 上，Kenvue（KVUE，2.40）和 Unilever（UL，2.56）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
2.40
- 最大值
- 5.15
- 上四分位数
- 3.13
- KVUE
- 2.40
- 中位数
- 1.71
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.27
UL
Household & Personal Products 行业组
2.56
- 最大值
- 5.15
- 上四分位数
- 3.13
- UL
- 2.56
- 中位数
- 1.71
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.27
市净率（MRQ）
Kenvue（KVUE，3.46）的 市净率 与行业大致持平，Unilever（UL，7.39）则带有高于同业的溢价——UL 按资产看更贵。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
3.46
- 最大值
- 12.20
- 上四分位数
- 6.75
- KVUE
- 3.46
- 中位数
- 2.50
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -3.08
UL
Household & Personal Products 行业组
7.39
- 最大值
- 12.20
- UL
- 7.39
- 上四分位数
- 6.75
- 中位数
- 2.50
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -3.08
估值指标
| 指标 | KVUE | UL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.75 | 20.38 |
| 市销率（TTM） | 2.40 | 2.56 |
| 市净率（MRQ） | 3.46 | 7.39 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.06% | 4.85% |