Kenvue（KVUE）股票分析
这是对 Kenvue（KVUE）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Household & Personal Products 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | KVUE |
|---|---|
| 名称 | Kenvue Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Household & Personal Products |
| GICS 行业 | Personal Care Products |
| GICS 子行业 | Personal Care Products |
| 市值 | 370.75 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2023年5月4日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: KVUE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -6.79% | -1.99% |
| 总回报率（3 年，年化） | -3.66% | 0.30% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 1.36% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: KVUE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.67% | 37.33% |
| Beta（5 年） | 0.46 | 0.59 |
| 最大回撤（5 年） | -44.08% | -51.32% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: KVUE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.33 | -0.17 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.45 | -0.23 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Kenvue（KVUE）的 净资产收益率 为 15.70%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
15.70%
同业组分布
- 最大值
- 33.31%
- 上四分位数
- 28.44%
- KVUE
- 15.70%
- 中位数
- 13.69%
- 下四分位数
- 0.17%
- 最小值
- -20.43%
最大同业
- CL
- 363.58%
- KMB
- 111.73%
- PG
- 31.11%
- UL
- 30.96%
- KVUE
- 15.70%
- HLN
- 10.27%
- EL
- -5.95%
净利润率（TTM）
Kenvue（KVUE）的 净利润率 为 10.61%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
10.61%
同业组分布
- 最大值
- 19.16%
- 上四分位数
- 11.33%
- KVUE
- 10.61%
- 中位数
- 6.67%
- 下四分位数
- 0.66%
- 最小值
- -9.20%
最大同业
- PG
- 19.16%
- UL
- 18.75%
- HLN
- 15.11%
- KMB
- 12.80%
- KVUE
- 10.61%
- CL
- 10.04%
- EL
- -1.67%
营业利润率（TTM）
Kenvue（KVUE）的 营业利润率 为 21.62%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
21.62%
同业组分布
- 最大值
- 23.17%
- KVUE
- 21.62%
- 上四分位数
- 20.10%
- 中位数
- 12.60%
- 下四分位数
- 6.91%
- 最小值
- -9.69%
最大同业
- HLN
- 23.17%
- PG
- 23.05%
- KVUE
- 21.62%
- CL
- 20.92%
- UL
- 20.05%
- KMB
- 19.65%
- EL
- 14.93%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: KVUE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.70% | 13.69% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.07% | 6.90% |
| 净利润率（TTM） | 10.61% | 6.67% |
| 营业利润率（TTM） | 21.62% | 12.60% |
| 毛利率（TTM） | 58.60% | 48.97% |
成长性
营收增长
Kenvue（KVUE）的营收同比增长为 -2.14%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Kenvue（KVUE）的每股收益同比增长为 40.74%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: KVUE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.14% | 0.29% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.39% | 0.79% |
| 每股收益同比增长 | 40.74% | 5.24% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -11.40% | 6.22% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Kenvue（KVUE）的 流动比率 为 0.98，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
0.98
同业组分布
- 最大值
- 4.51
- 上四分位数
- 3.12
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.01
- KVUE
- 0.98
- 最小值
- 0.73
最大同业
- EL
- 1.27
- CL
- 1.03
- KVUE
- 0.98
- HLN
- 0.92
- UL
- 0.79
- KMB
- 0.77
- PG
- 0.73
债务 / 权益（MRQ）
Kenvue（KVUE）的 债务权益比 为 0.83，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
0.83
同业组分布
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.45
- KVUE
- 0.83
- 中位数
- 0.77
- 下四分位数
- 0.39
- 最小值
- 0.02
最大同业
- CL
- 16.41
- KMB
- 3.71
- EL
- 2.33
- UL
- 1.61
- KVUE
- 0.83
- PG
- 0.68
- HLN
- 0.52
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: KVUE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.98 | 1.95 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.83 | 0.77 |
| 净债务/EBITDA | 2.23 | 2.19 |
股息
股息率（TTM）
Kenvue（KVUE）的 股息率 为 4.18%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
4.18%
同业组分布
- 最大值
- 5.90%
- KVUE
- 4.18%
- 上四分位数
- 2.64%
- 中位数
- 1.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- KMB
- 4.66%
- KVUE
- 4.18%
- UL
- 3.19%
- PG
- 2.83%
- CL
- 2.26%
- EL
- 1.67%
- HLN
- 0.71%
股息支付率（TTM）
Kenvue（KVUE）的 股息支付率 为 98.51%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
98.51%
同业组分布
- KVUE
- 98.51%
- 最大值
- 98.51%
- 上四分位数
- 66.00%
- 中位数
- 36.90%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- EL
- 471.43%
- KVUE
- 98.51%
- KMB
- 97.87%
- CL
- 80.62%
- UL
- 78.60%
- PG
- 61.80%
- HLN
- 37.08%
股息指标
| 指标 | 当前股票: KVUE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.18% | 1.02% |
| 股息支付率（TTM） | 98.51% | 36.90% |
估值
市盈率（TTM）
Kenvue（KVUE）的 市盈率 为 23.55，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
23.55
同业组分布
- 最大值
- 36.52
- 上四分位数
- 24.48
- KVUE
- 23.55
- 中位数
- 20.82
- 下四分位数
- 15.98
- 最小值
- 5.38
最大同业
- CL
- 35.63
- KVUE
- 23.55
- PG
- 21.78
- UL
- 21.03
- KMB
- 20.98
- HLN
- 20.67
- EL
- --
市销率（TTM）
Kenvue（KVUE）的 市销率 为 2.42，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
2.42
同业组分布
- 最大值
- 5.42
- 上四分位数
- 2.97
- KVUE
- 2.42
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.07
最大同业
- PG
- 3.98
- HLN
- 3.96
- CL
- 3.48
- UL
- 2.59
- KVUE
- 2.42
- KMB
- 2.17
- EL
- 2.01
市净率（MRQ）
Kenvue（KVUE）的 市净率 为 3.50，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
KVUE
Household & Personal Products 行业组
3.50
同业组分布
- 最大值
- 11.82
- 上四分位数
- 7.46
- KVUE
- 3.50
- 中位数
- 2.83
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- -2.96
最大同业
- CL
- 500.00
- KMB
- 19.97
- UL
- 7.47
- EL
- 7.46
- PG
- 6.42
- KVUE
- 3.50
- HLN
- 2.00
估值指标
| 指标 | 当前股票: KVUE | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.55 | 20.82 |
| 市销率（TTM） | 2.42 | 1.58 |
| 市净率（MRQ） | 3.50 | 2.83 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.01% | 4.98% |