DHI vs. TOL：D.R. Horton 与 Toll Brothers 股票对比

2026年6月23日

D.R. Horton（DHI）和Toll Brothers（TOL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）同属 Household Durables 行业下的 Homebuilding 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的公司资料对比表
资料项	DHI	TOL
名称	D.R. Horton, Inc.	Toll Brothers Inc
国家/地区	United States	United States
GICS 板块	Consumer Discretionary	Consumer Discretionary
GICS 行业组	Consumer Durables & Apparel	Consumer Durables & Apparel
GICS 行业	Household Durables	Household Durables
GICS 子行业	Homebuilding	Homebuilding
市值	442.21 亿 USD	142.00 亿 USD
货币	USD	USD
交易所	纽约证券交易所	纽约证券交易所
上市日期	1992年6月5日	1986年7月8日
证券类型	普通股	普通股

表现

累计增长

DHI

TOL

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：过去五年内 $10,000 投资回报对比。数据已根据股息和拆股进行调整。

滚动回报

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D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

表现概览

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的表现指标对比
指标	DHI	TOL
总回报率（1 年）	27.01%	41.35%

风险

回撤

DHI

TOL

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：过去五年内相对前期高点的回撤。每条线表示相对其前期高点的跌幅;0% 表示创出新高。

风险概览

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的风险指标对比
指标	DHI	TOL
波动率（1 年，年化）	39.05%	34.81%
Beta（5 年）	1.37	1.35
平均成交量（3 个月）	248.31 万	114.24 万

盈利能力

净资产收益率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的净资产收益率分别为 13.08% 和 15.66%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

13.08%

最大值: 35.09%
上四分位数: 17.68%
DHI: 13.08%
中位数: 10.01%
下四分位数: 4.69%
最小值: -12.26%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

15.66%

最大值: 35.09%
上四分位数: 17.68%
TOL: 15.66%
中位数: 10.01%
下四分位数: 4.69%
最小值: -12.26%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：净资产收益率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

就每一元销售额能留下多少净利而言，D.R. Horton（DHI，9.51%）和 Toll Brothers（TOL，11.66%）都强于多数同业，净利润率落在各自行业前四分位。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

9.51%

最大值: 18.71%
DHI: 9.51%
上四分位数: 8.48%
中位数: 4.96%
下四分位数: 1.57%
最小值: -6.07%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

11.66%

最大值: 18.71%
TOL: 11.66%
上四分位数: 8.48%
中位数: 4.96%
下四分位数: 1.57%
最小值: -6.07%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：净利润率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

Toll Brothers（TOL，15.08%）的营业利润率处在前四分位，领先于 D.R. Horton（DHI，11.26%），后者的经营效率大致与行业持平。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

11.26%

最大值: 26.93%
上四分位数: 13.28%
DHI: 11.26%
中位数: 8.03%
下四分位数: 3.82%
最小值: -9.19%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

15.08%

最大值: 26.93%
TOL: 15.08%
上四分位数: 13.28%
中位数: 8.03%
下四分位数: 3.82%
最小值: -9.19%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：营业利润率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

盈利能力概览

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的盈利能力指标对比
指标	DHI	TOL
净资产收益率（TTM）	13.08%	15.66%
总资产收益率（TTM）	7.30%	7.53%
净利润率（TTM）	9.51%	11.66%
营业利润率（TTM）	11.26%	15.08%
毛利率（TTM）	21.60%	25.20%

成长性

营收增长

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

营收增长概览

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的营收增长指标对比
指标	DHI	TOL
营收同比增长	-6.93%	1.11%
营收 3 年 CAGR	0.76%	2.19%

每股收益增长

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长概览

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的每股收益增长指标对比
指标	DHI	TOL
每股收益同比增长	-19.32%	-10.13%
每股收益 3 年 CAGR	-11.18%	7.36%

财务实力

流动比率（MRQ）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的流动比率分别为 6.37 和 4.60，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

6.37

最大值: 8.27
DHI: 6.37
上四分位数: 4.35
中位数: 2.42
下四分位数: 1.67
最小值: 0.78

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

4.60

最大值: 8.27
TOL: 4.60
上四分位数: 4.35
中位数: 2.42
下四分位数: 1.67
最小值: 0.78

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：流动比率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

债务 / 权益（MRQ）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的债务权益比分别为 0.27 和 0.34，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

0.27

最大值: 2.69
上四分位数: 1.30
中位数: 0.52
DHI: 0.27
下四分位数: 0.24
最小值: 0.00

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

0.34

最大值: 2.69
上四分位数: 1.30
中位数: 0.52
TOL: 0.34
下四分位数: 0.24
最小值: 0.00

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：债务权益比指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

财务实力概览

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的财务稳健性指标对比
指标	DHI	TOL
流动比率（MRQ）	6.37	4.60
债务 / 权益（MRQ）	0.27	0.34
净债务/EBITDA	1.11	1.01

股息

股息率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的股息率分别为 1.08% 和 0.65%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.08%

最大值: 4.48%
上四分位数: 2.26%
DHI: 1.08%
中位数: 0.72%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

0.65%

最大值: 4.48%
上四分位数: 2.26%
中位数: 0.72%
TOL: 0.65%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：股息率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的股息支付率分别为 15.96% 和 7.67%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

15.96%

最大值: 99.29%
上四分位数: 40.18%
DHI: 15.96%
中位数: 10.85%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

7.67%

最大值: 99.29%
上四分位数: 40.18%
中位数: 10.85%
TOL: 7.67%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：股息支付率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

股息概览

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的股息指标对比
指标	DHI	TOL
股息率（TTM）	1.08%	0.65%
股息支付率（TTM）	15.96%	7.67%

估值

市盈率（TTM）

Toll Brothers（TOL）的市盈率为 11.54，处于较便宜四分位；D.R. Horton（DHI）为 14.64，更接近行业常见盈利倍数——TOL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

14.64

最大值: 50.73
上四分位数: 29.56
中位数: 19.68
DHI: 14.64
下四分位数: 13.70
最小值: 6.62

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

11.54

最大值: 50.73
上四分位数: 29.56
中位数: 19.68
下四分位数: 13.70
TOL: 11.54
最小值: 6.62

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：市盈率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

在市销率上，D.R. Horton（DHI，1.33）和 Toll Brothers（TOL，1.29）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.33

最大值: 3.87
上四分位数: 1.91
DHI: 1.33
中位数: 1.12
下四分位数: 0.59
最小值: 0.01

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.29

最大值: 3.87
上四分位数: 1.91
TOL: 1.29
中位数: 1.12
下四分位数: 0.59
最小值: 0.01

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：市销率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

在市净率上，D.R. Horton（DHI，1.88）和 Toll Brothers（TOL，1.68）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.88

最大值: 8.92
上四分位数: 4.38
中位数: 2.01
DHI: 1.88
下四分位数: 1.08
最小值: 0.61

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.68

最大值: 8.92
上四分位数: 4.38
中位数: 2.01
TOL: 1.68
下四分位数: 1.08
最小值: 0.61

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：市净率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

估值概览

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的估值指标对比
指标	DHI	TOL
市盈率（TTM）	14.64	11.54
市销率（TTM）	1.33	1.29
市净率（MRQ）	1.88	1.68
自由现金流收益率（TTM）	6.50%	4.45%