DHI vs. TOL：D.R. Horton 与 Toll Brothers 股票对比

2026年11月11日

D.R. Horton（DHI）和Toll Brothers（TOL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）同属 Household Durables 行业下的 Homebuilding 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的公司资料对比表
资料项	DHI	TOL
名称	D.R. Horton, Inc.	Toll Brothers, Inc.
国家/地区	United States	United States
GICS 板块	Consumer Discretionary	Consumer Discretionary
GICS 行业组	Consumer Durables & Apparel	Consumer Durables & Apparel
GICS 行业	Household Durables	Household Durables
GICS 子行业	Homebuilding	Homebuilding
市值	413.34 亿 USD	140.58 亿 USD
货币	USD	USD
交易所	纽约证券交易所	纽约证券交易所
上市日期	1992年6月5日	1986年7月8日
证券类型	普通股	普通股

价格表现

累计增长

DHI

TOL

GSPC

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内 $10,000 投资回报。数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

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D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

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D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的价格表现指标对比
指标	DHI	TOL
总回报率（1 年）	8.44%	18.07%
总回报率（3 年，年化）	9.87%	26.97%
总回报率（5 年，年化）	10.88%	20.91%

风险特征

回撤走势

DHI

TOL

GSPC

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内相对前期高点的回撤。每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

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D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的风险特征指标对比
指标	DHI	TOL
波动率（1 年，年化）	37.37%	35.83%
Beta（5 年）	1.34	1.27
最大回撤（5 年）	-44.45%	-45.97%
平均成交量（3 个月）	279.28 万	104.76 万

风险调整后表现

风险收益定位

DHI 和 TOL 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

风险调整指标

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的风险调整指标对比
指标	DHI	TOL
夏普比率（1 年）	0.11	0.38
索提诺比率（1 年）	0.18	0.65

盈利能力

净资产收益率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的净资产收益率分别为 12.12% 和 14.39%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

12.12%

最大值: 44.27%
上四分位数: 22.94%
中位数: 12.36%
DHI: 12.12%
下四分位数: 5.76%
最小值: -12.76%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

14.39%

最大值: 44.27%
上四分位数: 22.94%
TOL: 14.39%
中位数: 12.36%
下四分位数: 5.76%
最小值: -12.76%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：净资产收益率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

Toll Brothers（TOL，11.14%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 D.R. Horton（DHI，8.74%），后者大致是行业典型比例。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

8.74%

最大值: 19.00%
上四分位数: 9.42%
DHI: 8.74%
中位数: 5.93%
下四分位数: 2.80%
最小值: -7.09%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

11.14%

最大值: 19.00%
TOL: 11.14%
上四分位数: 9.42%
中位数: 5.93%
下四分位数: 2.80%
最小值: -7.09%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：净利润率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

Toll Brothers（TOL，14.56%）的营业利润率处在前四分位，领先于 D.R. Horton（DHI，11.57%），后者的经营效率大致与行业持平。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

11.57%

最大值: 28.97%
上四分位数: 14.34%
DHI: 11.57%
中位数: 8.77%
下四分位数: 4.05%
最小值: -7.88%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

14.56%

最大值: 28.97%
TOL: 14.56%
上四分位数: 14.34%
中位数: 8.77%
下四分位数: 4.05%
最小值: -7.88%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：营业利润率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

盈利能力指标

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的盈利能力指标对比
指标	DHI	TOL
净资产收益率（TTM）	12.12%	14.39%
总资产收益率（TTM）	6.57%	6.90%
净利润率（TTM）	8.74%	11.14%
营业利润率（TTM）	11.57%	14.56%
毛利率（TTM）	20.58%	24.83%

成长性

营收增长

Toll Brothers（TOL）的营收同比增长为 1.11%，接近同业常见水平；D.R. Horton（DHI）为 -6.93%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的每股收益同比增长分别为 -19.32% 和 -10.13%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

成长性指标

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的成长性指标对比
指标	DHI	TOL
营收同比增长	-6.93%	1.11%
营收 3 年 CAGR	0.76%	2.19%
每股收益同比增长	-19.32%	-10.13%
每股收益 3 年 CAGR	-11.18%	7.36%

财务实力

流动比率（MRQ）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的流动比率分别为 4.30 和 4.50，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

4.30

最大值: 5.48
DHI: 4.30
上四分位数: 3.70
中位数: 2.10
下四分位数: 1.64
最小值: 0.75

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

4.50

最大值: 5.48
TOL: 4.50
上四分位数: 3.70
中位数: 2.10
下四分位数: 1.64
最小值: 0.75

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：流动比率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

债务 / 权益（MRQ）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的债务权益比分别为 0.26 和 0.34，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

0.26

最大值: 2.46
上四分位数: 1.19
中位数: 0.45
DHI: 0.26
下四分位数: 0.23
最小值: 0.00

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

0.34

最大值: 2.46
上四分位数: 1.19
中位数: 0.45
TOL: 0.34
下四分位数: 0.23
最小值: 0.00

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：债务权益比指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

财务实力指标

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的财务稳健性指标对比
指标	DHI	TOL
流动比率（MRQ）	4.30	4.50
债务 / 权益（MRQ）	0.26	0.34
净债务/EBITDA	1.05	1.10

股息

股息率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的股息率分别为 1.14% 和 0.66%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.14%

最大值: 5.10%
上四分位数: 2.20%
DHI: 1.14%
中位数: 0.77%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

0.66%

最大值: 5.10%
上四分位数: 2.20%
中位数: 0.77%
TOL: 0.66%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：股息率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 Toll Brothers（TOL）的股息支付率分别为 16.68% 和 8.22%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

16.68%

最大值: 96.30%
上四分位数: 39.57%
DHI: 16.68%
中位数: 11.11%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

8.22%

最大值: 96.30%
上四分位数: 39.57%
中位数: 11.11%
TOL: 8.22%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：股息支付率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

股息指标

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的股息指标对比
指标	DHI	TOL
股息率（TTM）	1.14%	0.66%
股息支付率（TTM）	16.68%	8.22%

估值

市盈率（TTM）

Toll Brothers（TOL）的市盈率为 12.29，处于较便宜四分位；D.R. Horton（DHI）为 15.06，更接近行业常见盈利倍数——TOL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

15.06

最大值: 40.20
上四分位数: 25.33
中位数: 17.52
DHI: 15.06
下四分位数: 14.50
最小值: 5.29

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

12.29

最大值: 40.20
上四分位数: 25.33
中位数: 17.52
下四分位数: 14.50
TOL: 12.29
最小值: 5.29

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：市盈率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

在市销率上，D.R. Horton（DHI，1.25）和 Toll Brothers（TOL，1.31）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.25

最大值: 3.32
上四分位数: 1.74
DHI: 1.25
中位数: 1.02
下四分位数: 0.56
最小值: 0.01

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.31

最大值: 3.32
上四分位数: 1.74
TOL: 1.31
中位数: 1.02
下四分位数: 0.56
最小值: 0.01

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：市销率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

在市净率上，D.R. Horton（DHI，1.79）和 Toll Brothers（TOL，1.65）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.79

最大值: 8.35
上四分位数: 4.28
中位数: 2.11
DHI: 1.79
下四分位数: 1.09
最小值: 0.49

TOL

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.65

最大值: 8.35
上四分位数: 4.28
中位数: 2.11
TOL: 1.65
下四分位数: 1.09
最小值: 0.49

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）：市净率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

估值指标

D.R. Horton（DHI）与 Toll Brothers（TOL）的估值指标对比
指标	DHI	TOL
市盈率（TTM）	15.06	12.29
市销率（TTM）	1.25	1.31
市净率（MRQ）	1.79	1.65
自由现金流收益率（TTM）	18.91%	3.97%