DHI vs. GRMN：D.R. Horton 与 Garmin 股票对比
D.R. Horton（DHI）和Garmin（GRMN）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
D.R. Horton（DHI）和 Garmin（GRMN）都属于 Household Durables 行业，但 DHI 归类于 Homebuilding，而 GRMN 归类于 Consumer Electronics。
| 资料项 | DHI | GRMN |
|---|---|---|
| 名称 | D.R. Horton, Inc. | Garmin Ltd. |
| 国家/地区 | United States | Switzerland |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Household Durables | Household Durables |
| GICS 子行业 | Homebuilding | Consumer Electronics |
| 市值 | 461.89 亿 USD | 458.11 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1992年6月5日 | 2000年12月8日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | DHI | GRMN |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.81% | 15.67% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | DHI | GRMN |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.49% | 30.11% |
| Beta（5 年） | 1.36 | 0.90 |
| 平均成交量（3 个月） | 244.68 万 | 83.02 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Garmin（GRMN）的 净资产收益率 为 19.90%，处于行业前四分位；D.R. Horton（DHI）为 13.08%，更接近同业常见水平——GRMN 的资本效率更强。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.08%
- 最大值
- 35.09%
- 上四分位数
- 17.79%
- DHI
- 13.08%
- 中位数
- 10.11%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -12.26%
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
19.90%
- 最大值
- 35.09%
- GRMN
- 19.90%
- 上四分位数
- 17.79%
- 中位数
- 10.11%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -12.26%
净利润率（TTM）
Garmin（GRMN，23.26%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；D.R. Horton（DHI，9.51%）的留存比例也在前四分位。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
9.51%
- 最大值
- 18.71%
- DHI
- 9.51%
- 上四分位数
- 8.44%
- 中位数
- 4.93%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -6.30%
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
23.26%
- GRMN
- 23.26%
- 最大值
- 18.71%
- 上四分位数
- 8.44%
- 中位数
- 4.93%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -6.30%
营业利润率（TTM）
Garmin（GRMN，24.62%）的营业利润率处在前四分位，领先于 D.R. Horton（DHI，11.26%），后者的经营效率大致与行业持平。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.26%
- 最大值
- 26.93%
- 上四分位数
- 13.14%
- DHI
- 11.26%
- 中位数
- 7.14%
- 下四分位数
- 3.76%
- 最小值
- -9.19%
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
24.62%
- 最大值
- 26.93%
- GRMN
- 24.62%
- 上四分位数
- 13.14%
- 中位数
- 7.14%
- 下四分位数
- 3.76%
- 最小值
- -9.19%
盈利能力指标
| 指标 | DHI | GRMN |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.08% | 19.90% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.30% | 11.90% |
| 净利润率（TTM） | 9.51% | 23.26% |
| 营业利润率（TTM） | 11.26% | 24.62% |
| 毛利率（TTM） | 21.60% | 59.14% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | DHI | GRMN |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.93% | 15.06% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.76% | 14.24% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | DHI | GRMN |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -19.32% | 17.67% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -11.18% | 19.45% |
财务实力
流动比率（MRQ）
D.R. Horton（DHI）和 Garmin（GRMN）的 流动比率 分别为 6.37 和 4.36，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
6.37
- 最大值
- 8.27
- DHI
- 6.37
- 上四分位数
- 4.33
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.67
- 最小值
- 0.78
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
4.36
- 最大值
- 8.27
- GRMN
- 4.36
- 上四分位数
- 4.33
- 中位数
- 2.46
- 下四分位数
- 1.67
- 最小值
- 0.78
债务 / 权益（MRQ）
Garmin（GRMN）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；D.R. Horton（DHI）为 0.27，债务与权益组合接近行业中位区间。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.27
- 最大值
- 2.69
- 上四分位数
- 1.30
- 中位数
- 0.52
- DHI
- 0.27
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.02
- 最大值
- 2.69
- 上四分位数
- 1.30
- 中位数
- 0.52
- 下四分位数
- 0.26
- GRMN
- 0.02
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DHI | GRMN |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 6.37 | 4.36 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.27 | 0.02 |
| 净债务/EBITDA | 1.11 | -1.15 |
股息
股息率（TTM）
D.R. Horton（DHI）和 Garmin（GRMN）的 股息率 分别为 1.04% 和 1.80%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.04%
- 最大值
- 4.62%
- 上四分位数
- 2.20%
- DHI
- 1.04%
- 中位数
- 0.70%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.80%
- 最大值
- 4.62%
- 上四分位数
- 2.20%
- GRMN
- 1.80%
- 中位数
- 0.70%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
D.R. Horton（DHI）的 股息支付率 为 15.96%，处于行业典型派息带；而 Garmin（GRMN）为 40.18%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
15.96%
- 最大值
- 99.29%
- 上四分位数
- 40.16%
- DHI
- 15.96%
- 中位数
- 12.42%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
40.18%
- 最大值
- 99.29%
- GRMN
- 40.18%
- 上四分位数
- 40.16%
- 中位数
- 12.42%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DHI | GRMN |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.04% | 1.80% |
| 股息支付率（TTM） | 15.96% | 40.18% |
估值
市盈率（TTM）
D.R. Horton（DHI）和 Garmin（GRMN）的 市盈率 分别为 15.29 和 26.51，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
15.29
- 最大值
- 46.50
- 上四分位数
- 30.18
- 中位数
- 19.55
- DHI
- 15.29
- 下四分位数
- 14.14
- 最小值
- 7.27
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
26.51
- 最大值
- 46.50
- 上四分位数
- 30.18
- GRMN
- 26.51
- 中位数
- 19.55
- 下四分位数
- 14.14
- 最小值
- 7.27
市销率（TTM）
D.R. Horton（DHI，1.39）的 市销率 接近行业典型水平，而 Garmin（GRMN，6.14）高于其基准区间——GRMN 按销售看明显偏贵。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.39
- 最大值
- 3.63
- 上四分位数
- 1.85
- DHI
- 1.39
- 中位数
- 1.05
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- 0.01
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
6.14
- GRMN
- 6.14
- 最大值
- 3.63
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.05
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
D.R. Horton（DHI，1.96）的 市净率 与行业大致持平，Garmin（GRMN，4.94）则带有高于同业的溢价——GRMN 按资产看更贵。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.96
- 最大值
- 8.49
- 上四分位数
- 4.21
- 中位数
- 1.98
- DHI
- 1.96
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- 0.66
GRMN
Consumer Durables & Apparel 行业组
4.94
- 最大值
- 8.49
- GRMN
- 4.94
- 上四分位数
- 4.21
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- 0.66
估值指标
| 指标 | DHI | GRMN |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.29 | 26.51 |
| 市销率（TTM） | 1.39 | 6.14 |
| 市净率（MRQ） | 1.96 | 4.94 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.23% | 1.77% |