D.R. Horton（DHI）股票分析
这是对 D.R. Horton（DHI）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Durables & Apparel 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | DHI |
|---|---|
| 名称 | D.R. Horton, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Household Durables |
| GICS 子行业 | Homebuilding |
| 市值 | 402.90 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1992年6月5日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: DHI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 10.64% | 11.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | 5.06% | 2.93% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.55% | -1.11% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: DHI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.36% | 43.64% |
| Beta（5 年） | 1.37 | 1.26 |
| 最大回撤（5 年） | -44.45% | -61.83% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: DHI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.17 | 0.22 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.29 | 0.31 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
D.R. Horton（DHI）的 净资产收益率 为 13.08%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.08%
同业组分布
- 最大值
- 35.09%
- 上四分位数
- 17.90%
- DHI
- 13.08%
- 中位数
- 10.01%
- 下四分位数
- 4.54%
- 最小值
- -12.26%
最大同业
- TPR
- 60.91%
- RL
- 34.66%
- NKE
- 22.14%
- GRMN
- 19.90%
- PHM
- 16.18%
- DHI
- 13.08%
- SONY
- 12.34%
净利润率（TTM）
D.R. Horton（DHI）的 净利润率 为 9.51%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
9.51%
同业组分布
- 最大值
- 16.30%
- DHI
- 9.51%
- 上四分位数
- 8.38%
- 中位数
- 4.94%
- 下四分位数
- 1.53%
- 最小值
- -6.30%
最大同业
- GRMN
- 23.26%
- PHM
- 12.14%
- RL
- 11.60%
- DHI
- 9.51%
- TPR
- 8.44%
- NKE
- 6.70%
- SONY
- -2.62%
营业利润率（TTM）
D.R. Horton（DHI）的 营业利润率 为 11.26%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.26%
同业组分布
- 最大值
- 27.58%
- 上四分位数
- 13.34%
- DHI
- 11.26%
- 中位数
- 8.03%
- 下四分位数
- 3.73%
- 最小值
- -9.19%
最大同业
- GRMN
- 24.62%
- TPR
- 22.42%
- RL
- 13.37%
- PHM
- 13.14%
- NKE
- 12.69%
- DHI
- 11.26%
- SONY
- 10.74%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: DHI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.08% | 10.01% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.30% | 5.40% |
| 净利润率（TTM） | 9.51% | 4.94% |
| 营业利润率（TTM） | 11.26% | 8.03% |
| 毛利率（TTM） | 21.60% | 41.50% |
成长性
营收增长
D.R. Horton（DHI）的营收同比增长为 -6.93%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
D.R. Horton（DHI）的每股收益同比增长为 -19.32%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: DHI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.93% | 0.84% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.76% | -0.58% |
| 每股收益同比增长 | -19.32% | -16.33% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -11.18% | -4.99% |
财务实力
流动比率（MRQ）
D.R. Horton（DHI）的 流动比率 为 6.37，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
6.37
同业组分布
- 最大值
- 8.27
- DHI
- 6.37
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 2.47
- 下四分位数
- 1.67
- 最小值
- 0.78
最大同业
- PHM
- 7.14
- DHI
- 6.37
- GRMN
- 4.36
- RL
- 2.13
- NKE
- 1.96
- TPR
- 1.84
- SONY
- 1.18
债务 / 权益（MRQ）
D.R. Horton（DHI）的 债务权益比 为 0.27，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.27
同业组分布
- 最大值
- 2.69
- 上四分位数
- 1.30
- 中位数
- 0.52
- DHI
- 0.27
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TPR
- 5.75
- RL
- 1.06
- NKE
- 0.74
- DHI
- 0.27
- SONY
- 0.20
- PHM
- 0.19
- GRMN
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: DHI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 6.37 | 2.47 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.27 | 0.52 |
| 净债务/EBITDA | 1.11 | 1.74 |
股息
股息率（TTM）
D.R. Horton（DHI）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 4.35%
- 上四分位数
- 2.16%
- 中位数
- 0.68%
- DHI
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SONY
- 118.20%
- NKE
- 3.75%
- GRMN
- 1.72%
- TPR
- 1.10%
- RL
- 0.97%
- PHM
- 0.78%
- DHI
- 0.00%
股息支付率（TTM）
D.R. Horton（DHI）的 股息支付率 为 15.96%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
15.96%
同业组分布
- 最大值
- 99.29%
- 上四分位数
- 40.04%
- DHI
- 15.96%
- 中位数
- 13.34%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NKE
- 77.62%
- TPR
- 47.26%
- GRMN
- 40.18%
- RL
- 24.16%
- DHI
- 15.96%
- SONY
- 14.25%
- PHM
- 9.28%
股息指标
| 指标 | 当前股票: DHI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.68% |
| 股息支付率（TTM） | 15.96% | 13.34% |
估值
市盈率（TTM）
D.R. Horton（DHI）的 市盈率 为 13.59，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.59
同业组分布
- 最大值
- 46.68
- 上四分位数
- 28.76
- 中位数
- 19.14
- DHI
- 13.59
- 下四分位数
- 13.32
- 最小值
- 6.63
最大同业
- TPR
- 43.08
- GRMN
- 27.33
- RL
- 24.93
- NKE
- 20.75
- SONY
- 20.02
- DHI
- 13.59
- PHM
- 11.91
市销率（TTM）
D.R. Horton（DHI）的 市销率 为 1.21，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.21
同业组分布
- 最大值
- 3.84
- 上四分位数
- 1.93
- DHI
- 1.21
- 中位数
- 1.05
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- 0.01
最大同业
- GRMN
- 6.11
- TPR
- 3.66
- RL
- 2.81
- PHM
- 1.41
- NKE
- 1.37
- DHI
- 1.21
- SONY
- 0.01
市净率（MRQ）
D.R. Horton（DHI）的 市净率 为 1.75，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.75
同业组分布
- 最大值
- 8.10
- 上四分位数
- 4.09
- 中位数
- 2.04
- DHI
- 1.75
- 下四分位数
- 1.16
- 最小值
- 0.62
最大同业
- TPR
- 42.15
- RL
- 8.10
- GRMN
- 4.92
- NKE
- 4.28
- SONY
- 2.49
- PHM
- 1.83
- DHI
- 1.75
估值指标
| 指标 | 当前股票: DHI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.59 | 19.14 |
| 市销率（TTM） | 1.21 | 1.05 |
| 市净率（MRQ） | 1.75 | 2.04 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.14% | 5.31% |