DHI vs. PHM：D.R. Horton 与 PulteGroup 股票对比

2026年9月27日

D.R. Horton（DHI）和PulteGroup（PHM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

D.R. Horton（DHI）和 PulteGroup（PHM）同属 Household Durables 行业下的 Homebuilding 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的公司资料对比表
资料项	DHI	PHM
名称	D.R. Horton, Inc.	PulteGroup, Inc.
国家/地区	United States	United States
GICS 板块	Consumer Discretionary	Consumer Discretionary
GICS 行业组	Consumer Durables & Apparel	Consumer Durables & Apparel
GICS 行业	Household Durables	Household Durables
GICS 子行业	Homebuilding	Homebuilding
市值	395.81 亿 USD	228.30 亿 USD
货币	USD	USD
交易所	纽约证券交易所	纽约证券交易所
上市日期	1992年6月5日	1980年3月17日
证券类型	普通股	普通股

价格表现

累计增长

DHI

PHM

GSPC

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内 $10,000 投资回报。数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

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D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

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D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的价格表现指标对比
指标	DHI	PHM
总回报率（1 年）	-13.21%	-6.11%
总回报率（3 年，年化）	10.51%	18.38%
总回报率（5 年，年化）	11.36%	21.47%

风险特征

回撤走势

DHI

PHM

GSPC

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内相对前期高点的回撤。每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

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D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的风险特征指标对比
指标	DHI	PHM
波动率（1 年，年化）	35.56%	33.09%
Beta（5 年）	1.35	1.15
最大回撤（5 年）	-44.45%	-38.01%
平均成交量（3 个月）	241.01 万	161.60 万

风险调整后表现

风险收益定位

DHI 和 PHM 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

风险调整指标

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的风险调整指标对比
指标	DHI	PHM
夏普比率（1 年）	-0.50	-0.32
索提诺比率（1 年）	-0.75	-0.49

盈利能力

净资产收益率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 PulteGroup（PHM）的净资产收益率分别为 12.63% 和 14.90%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

12.63%

最大值: 49.52%
上四分位数: 23.50%
DHI: 12.63%
中位数: 12.27%
下四分位数: 5.29%
最小值: -8.59%

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

14.90%

最大值: 49.52%
上四分位数: 23.50%
PHM: 14.90%
中位数: 12.27%
下四分位数: 5.29%
最小值: -8.59%

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：净资产收益率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

PulteGroup（PHM，11.62%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 D.R. Horton（DHI，9.15%），后者大致是行业典型比例。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

9.15%

最大值: 19.09%
上四分位数: 9.32%
DHI: 9.15%
中位数: 5.72%
下四分位数: 1.69%
最小值: -7.09%

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

11.62%

最大值: 19.09%
PHM: 11.62%
上四分位数: 9.32%
中位数: 5.72%
下四分位数: 1.69%
最小值: -7.09%

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：净利润率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

PulteGroup（PHM，15.69%）的营业利润率处在前四分位，领先于 D.R. Horton（DHI，12.99%），后者的经营效率大致与行业持平。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

12.99%

最大值: 30.44%
上四分位数: 14.65%
DHI: 12.99%
中位数: 8.77%
下四分位数: 3.95%
最小值: -5.53%

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

15.69%

最大值: 30.44%
PHM: 15.69%
上四分位数: 14.65%
中位数: 8.77%
下四分位数: 3.95%
最小值: -5.53%

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：营业利润率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

盈利能力指标

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的盈利能力指标对比
指标	DHI	PHM
净资产收益率（TTM）	12.63%	14.90%
总资产收益率（TTM）	6.88%	9.21%
净利润率（TTM）	9.15%	11.62%
营业利润率（TTM）	12.99%	15.69%
毛利率（TTM）	21.30%	25.57%

成长性

营收增长

PulteGroup（PHM）的营收同比增长为 -3.54%，接近同业常见水平；D.R. Horton（DHI）为 -6.93%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长

D.R. Horton（DHI）和 PulteGroup（PHM）的每股收益同比增长分别为 -19.32% 和 -24.30%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

成长性指标

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的成长性指标对比
指标	DHI	PHM
营收同比增长	-6.93%	-3.54%
营收 3 年 CAGR	0.76%	2.66%
每股收益同比增长	-19.32%	-24.30%
每股收益 3 年 CAGR	-11.18%	0.33%

财务实力

流动比率（MRQ）

D.R. Horton（DHI）和 PulteGroup（PHM）的流动比率分别为 6.01 和 7.27，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

6.01

最大值: 6.18
DHI: 6.01
上四分位数: 3.70
中位数: 2.19
下四分位数: 1.66
最小值: 0.75

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

7.27

PHM: 7.27
最大值: 6.18
上四分位数: 3.70
中位数: 2.19
下四分位数: 1.66
最小值: 0.75

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：流动比率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

债务 / 权益（MRQ）

PulteGroup（PHM）的债务权益比为 0.19，处于行业低杠杆四分位；D.R. Horton（DHI）为 0.29，债务与权益组合接近行业中位区间。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

0.29

最大值: 2.45
上四分位数: 1.25
中位数: 0.53
DHI: 0.29
下四分位数: 0.26
最小值: 0.00

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

0.19

最大值: 2.45
上四分位数: 1.25
中位数: 0.53
下四分位数: 0.26
PHM: 0.19
最小值: 0.00

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：债务权益比指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

财务实力指标

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的财务稳健性指标对比
指标	DHI	PHM
流动比率（MRQ）	6.01	7.27
债务 / 权益（MRQ）	0.29	0.19
净债务/EBITDA	1.24	0.42

股息

股息率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 PulteGroup（PHM）的股息率分别为 1.25% 和 0.85%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.25%

最大值: 5.15%
上四分位数: 2.48%
DHI: 1.25%
中位数: 0.96%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

0.85%

最大值: 5.15%
上四分位数: 2.48%
中位数: 0.96%
PHM: 0.85%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：股息率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 PulteGroup（PHM）的股息支付率分别为 16.68% 和 10.21%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

16.68%

最大值: 100.00%
上四分位数: 40.00%
DHI: 16.68%
中位数: 11.44%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

10.21%

最大值: 100.00%
上四分位数: 40.00%
中位数: 11.44%
PHM: 10.21%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：股息支付率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

股息指标

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的股息指标对比
指标	DHI	PHM
股息率（TTM）	1.25%	0.85%
股息支付率（TTM）	16.68%	10.21%

估值

市盈率（TTM）

D.R. Horton（DHI）和 PulteGroup（PHM）的市盈率分别为 13.48 和 12.24，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

13.48

最大值: 37.44
上四分位数: 24.20
中位数: 16.37
下四分位数: 13.52
DHI: 13.48
最小值: 5.84

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

12.24

最大值: 37.44
上四分位数: 24.20
中位数: 16.37
下四分位数: 13.52
PHM: 12.24
最小值: 5.84

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：市盈率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

在市销率上，D.R. Horton（DHI，1.19）和 PulteGroup（PHM，1.39）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.19

最大值: 3.14
上四分位数: 1.74
DHI: 1.19
中位数: 0.93
下四分位数: 0.51
最小值: 0.01

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.39

最大值: 3.14
上四分位数: 1.74
PHM: 1.39
中位数: 0.93
下四分位数: 0.51
最小值: 0.01

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：市销率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

在市净率上，D.R. Horton（DHI，1.67）和 PulteGroup（PHM，1.73）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

DHI

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.67

最大值: 7.82
上四分位数: 3.89
中位数: 1.90
DHI: 1.67
下四分位数: 1.10
最小值: 0.54

PHM

Consumer Durables & Apparel 行业组

1.73

最大值: 7.82
上四分位数: 3.89
中位数: 1.90
PHM: 1.73
下四分位数: 1.10
最小值: 0.54

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）：市净率指标与 Consumer Durables & Apparel 行业组基准的对比。

估值指标

D.R. Horton（DHI）与 PulteGroup（PHM）的估值指标对比
指标	DHI	PHM
市盈率（TTM）	13.48	12.24
市销率（TTM）	1.19	1.39
市净率（MRQ）	1.67	1.73
自由现金流收益率（TTM）	6.10%	4.72%