DHI vs. SONY：D.R. Horton 与 Sony 股票对比
D.R. Horton（DHI）和Sony（SONY）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
D.R. Horton（DHI）和 Sony（SONY）都属于 Household Durables 行业，但 DHI 归类于 Homebuilding，而 SONY 归类于 Consumer Electronics。
D.R. Horton（DHI）以普通本地股形式交易，而 Sony（SONY）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 名称 | D.R. Horton, Inc. | Sony Group Corporation - Sponsored American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | United States | Japan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Household Durables | Household Durables |
| GICS 子行业 | Homebuilding | Consumer Electronics |
| 市值 | 422.11 亿 USD | 1,214.30 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1992年6月5日 | 1973年2月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 10.06% | -15.35% |
| 总回报率（3 年，年化） | 6.66% | 3.74% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.61% | 0.33% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.40% | 30.22% |
| Beta（5 年） | 1.37 | 0.93 |
| 最大回撤（5 年） | -44.45% | -50.56% |
| 平均成交量（3 个月） | 234.39 万 | 649.21 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.15 | -0.64 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.26 | -0.96 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
D.R. Horton（DHI）和 Sony（SONY）的 净资产收益率 分别为 13.08% 和 12.34%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.08%
- 最大值
- 35.09%
- 上四分位数
- 17.68%
- DHI
- 13.08%
- 中位数
- 9.83%
- 下四分位数
- 4.40%
- 最小值
- -12.26%
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
12.34%
- 最大值
- 35.09%
- 上四分位数
- 17.68%
- SONY
- 12.34%
- 中位数
- 9.83%
- 下四分位数
- 4.40%
- 最小值
- -12.26%
净利润率（TTM）
Sony（SONY）的 净利润率 为负值 -2.62%，通常意味着该期间出现净亏损。而 D.R. Horton（DHI）的 净利润率 为 9.51%，可正常与行业同业对标。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
9.51%
- 最大值
- 18.71%
- DHI
- 9.51%
- 上四分位数
- 8.42%
- 中位数
- 4.94%
- 下四分位数
- 1.49%
- 最小值
- -6.30%
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
-2.62%
- 最大值
- 18.71%
- 上四分位数
- 8.42%
- 中位数
- 4.94%
- 下四分位数
- 1.49%
- SONY
- -2.62%
- 最小值
- -6.30%
营业利润率（TTM）
D.R. Horton（DHI，11.26%）和 Sony（SONY，10.74%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.26%
- 最大值
- 27.58%
- 上四分位数
- 13.36%
- DHI
- 11.26%
- 中位数
- 8.72%
- 下四分位数
- 3.66%
- 最小值
- -9.19%
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
10.74%
- 最大值
- 27.58%
- 上四分位数
- 13.36%
- SONY
- 10.74%
- 中位数
- 8.72%
- 下四分位数
- 3.66%
- 最小值
- -9.19%
盈利能力指标
| 指标 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.08% | 12.34% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.30% | 3.94% |
| 净利润率（TTM） | 9.51% | -2.62% |
| 营业利润率（TTM） | 11.26% | 10.74% |
| 毛利率（TTM） | 21.60% | 31.24% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.93% | 3.70% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.76% | 4.38% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -19.32% | -129.11% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -11.18% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
D.R. Horton（DHI）的 流动比率 为 6.37，高于所在行业的典型中段区间；而 Sony（SONY）的 流动比率 为 1.18，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
6.37
- 最大值
- 8.27
- DHI
- 6.37
- 上四分位数
- 4.35
- 中位数
- 2.42
- 下四分位数
- 1.66
- 最小值
- 0.78
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.18
- 最大值
- 8.27
- 上四分位数
- 4.35
- 中位数
- 2.42
- 下四分位数
- 1.66
- SONY
- 1.18
- 最小值
- 0.78
债务 / 权益（MRQ）
Sony（SONY）的 债务权益比 为 0.20，处于行业低杠杆四分位；D.R. Horton（DHI）为 0.27，债务与权益组合接近行业中位区间。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.27
- 最大值
- 2.92
- 上四分位数
- 1.32
- 中位数
- 0.53
- DHI
- 0.27
- 下四分位数
- 0.24
- 最小值
- 0.00
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.20
- 最大值
- 2.92
- 上四分位数
- 1.32
- 中位数
- 0.53
- 下四分位数
- 0.24
- SONY
- 0.20
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 6.37 | 1.18 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.27 | 0.20 |
| 净债务/EBITDA | 1.11 | -0.27 |
股息
股息率（TTM）
D.R. Horton（DHI）的 股息率 为 1.12%，处于行业常见水平；Sony（SONY）为 119.90%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.12%
- 最大值
- 5.42%
- 上四分位数
- 2.29%
- DHI
- 1.12%
- 中位数
- 0.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
119.90%
- SONY
- 119.90%
- 最大值
- 5.42%
- 上四分位数
- 2.29%
- 中位数
- 0.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
D.R. Horton（DHI）和 Sony（SONY）的 股息支付率 分别为 15.96% 和 14.25%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
15.96%
- 最大值
- 99.29%
- 上四分位数
- 40.12%
- DHI
- 15.96%
- 中位数
- 10.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
14.25%
- 最大值
- 99.29%
- 上四分位数
- 40.12%
- SONY
- 14.25%
- 中位数
- 10.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.12% | 119.90% |
| 股息支付率（TTM） | 15.96% | 14.25% |
估值
市盈率（TTM）
D.R. Horton（DHI）和 Sony（SONY）的 市盈率 分别为 14.23 和 19.70，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
14.23
- 最大值
- 45.45
- 上四分位数
- 29.84
- 中位数
- 19.88
- DHI
- 14.23
- 下四分位数
- 13.75
- 最小值
- 6.65
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
19.70
- 最大值
- 45.45
- 上四分位数
- 29.84
- 中位数
- 19.88
- SONY
- 19.70
- 下四分位数
- 13.75
- 最小值
- 6.65
市销率（TTM）
Sony（SONY，0.01）落在较便宜的 市销率 四分位，D.R. Horton（DHI，1.27）则大致处于行业中位——SONY 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.27
- 最大值
- 3.76
- 上四分位数
- 1.89
- DHI
- 1.27
- 中位数
- 1.09
- 下四分位数
- 0.58
- 最小值
- 0.01
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.01
- 最大值
- 3.76
- 上四分位数
- 1.89
- 中位数
- 1.09
- 下四分位数
- 0.58
- SONY
- 0.01
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
在 市净率 上，D.R. Horton（DHI，1.80）和 Sony（SONY，2.44）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
DHI
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.80
- 最大值
- 7.92
- 上四分位数
- 4.10
- 中位数
- 1.99
- DHI
- 1.80
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.64
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.44
- 最大值
- 7.92
- 上四分位数
- 4.10
- SONY
- 2.44
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.64
估值指标
| 指标 | DHI | SONY |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.23 | 19.70 |
| 市销率（TTM） | 1.27 | 0.01 |
| 市净率（MRQ） | 1.80 | 2.44 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.81% | -1,118.30% |