Sony（SONY）股票分析
这是对 Sony（SONY）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Durables & Apparel 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Sony（SONY）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | SONY |
|---|---|
| 名称 | Sony Group Corp. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Japan |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Household Durables |
| GICS 子行业 | Consumer Electronics |
| 市值 | 1,434.84 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SONY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -11.78% | -9.18% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.42% | 0.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.06% | -3.43% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SONY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.91% | 43.92% |
| Beta（5 年） | 0.98 | 1.28 |
| 最大回撤（5 年） | -50.56% | -61.21% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SONY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.53 | -0.34 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.79 | -0.51 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Sony（SONY）的 净资产收益率 为 13.16%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.16%
同业组分布
- 最大值
- 49.52%
- 上四分位数
- 23.95%
- SONY
- 13.16%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 5.51%
- 最小值
- -8.59%
最大同业
- TPR
- 197.14%
- SN
- 27.53%
- NKE
- 22.14%
- GRMN
- 21.89%
- PHM
- 14.90%
- SONY
- 13.16%
- DHI
- 12.63%
净利润率（TTM）
Sony（SONY）的 净利润率 为负值 -1.75%。TTM 期间公司最终录得净亏损，因此这是警示状态，而不是盈利能力优势。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
-1.75%
同业组分布
- 最大值
- 19.09%
- 上四分位数
- 9.37%
- 中位数
- 5.86%
- 下四分位数
- 2.23%
- SONY
- -1.75%
- 最小值
- -3.46%
最大同业
- GRMN
- 24.47%
- TPR
- 19.09%
- PHM
- 11.62%
- SN
- 10.06%
- DHI
- 9.15%
- NKE
- 6.70%
- SONY
- -1.75%
营业利润率（TTM）
Sony（SONY）的 营业利润率 为 16.72%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
16.72%
同业组分布
- 最大值
- 30.44%
- SONY
- 16.72%
- 上四分位数
- 14.70%
- 中位数
- 8.90%
- 下四分位数
- 3.82%
- 最小值
- -5.53%
最大同业
- GRMN
- 30.44%
- TPR
- 19.82%
- SONY
- 16.72%
- PHM
- 15.69%
- DHI
- 12.99%
- NKE
- 12.69%
- SN
- 10.16%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SONY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.16% | 12.36% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.25% | 5.59% |
| 净利润率（TTM） | -1.75% | 5.86% |
| 营业利润率（TTM） | 16.72% | 8.90% |
| 毛利率（TTM） | 32.25% | 42.71% |
成长性
营收增长
Sony（SONY）的营收同比增长为 3.70%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Sony（SONY）的每股收益同比增长为 -129.11%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SONY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.70% | 1.08% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.38% | -0.41% |
| 每股收益同比增长 | -129.11% | -16.33% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -3.90% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Sony（SONY）的 流动比率 为 1.25，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.25
同业组分布
- 最大值
- 6.01
- 上四分位数
- 3.74
- 中位数
- 2.21
- 下四分位数
- 1.66
- SONY
- 1.25
- 最小值
- 0.75
最大同业
- PHM
- 7.27
- DHI
- 6.01
- GRMN
- 3.03
- SN
- 2.08
- NKE
- 1.96
- TPR
- 1.75
- SONY
- 1.25
债务 / 权益（MRQ）
Sony（SONY）的 债务权益比 为 0.21，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.21
同业组分布
- 最大值
- 2.45
- 上四分位数
- 1.23
- 中位数
- 0.51
- 下四分位数
- 0.25
- SONY
- 0.21
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TPR
- 5.72
- NKE
- 0.74
- SN
- 0.32
- DHI
- 0.29
- SONY
- 0.21
- PHM
- 0.19
- GRMN
- 0.03
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SONY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.25 | 2.21 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.21 | 0.51 |
| 净债务/EBITDA | -0.14 | 1.49 |
股息
股息率（TTM）
Sony（SONY）的 股息率 为 100.16%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
100.16%
同业组分布
- SONY
- 100.16%
- 最大值
- 4.77%
- 上四分位数
- 2.55%
- 中位数
- 1.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SONY
- 100.16%
- NKE
- 4.45%
- GRMN
- 1.55%
- TPR
- 1.38%
- DHI
- 1.29%
- PHM
- 0.86%
- SN
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Sony（SONY）的 股息支付率 为 13.10%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
13.10%
同业组分布
- 最大值
- 100.00%
- 上四分位数
- 40.00%
- SONY
- 13.10%
- 中位数
- 12.27%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NKE
- 77.62%
- GRMN
- 38.70%
- TPR
- 22.01%
- DHI
- 16.68%
- SONY
- 13.10%
- PHM
- 10.21%
- SN
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SONY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 100.16% | 1.00% |
| 股息支付率（TTM） | 13.10% | 12.27% |
估值
市盈率（TTM）
Sony（SONY）的 市盈率 为 20.99，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
20.99
同业组分布
- 最大值
- 37.56
- 上四分位数
- 23.14
- SONY
- 20.99
- 中位数
- 16.29
- 下四分位数
- 12.48
- 最小值
- 5.68
最大同业
- SN
- 32.82
- GRMN
- 29.14
- SONY
- 20.99
- NKE
- 17.52
- TPR
- 16.28
- DHI
- 13.14
- PHM
- 12.08
市销率（TTM）
Sony（SONY）的 市销率 为 0.01，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.01
同业组分布
- 最大值
- 3.28
- 上四分位数
- 1.71
- 中位数
- 0.97
- 下四分位数
- 0.51
- SONY
- 0.01
- 最小值
- 0.01
最大同业
- GRMN
- 7.11
- SN
- 3.28
- TPR
- 2.95
- PHM
- 1.37
- NKE
- 1.17
- DHI
- 1.16
- SONY
- 0.01
市净率（MRQ）
Sony（SONY）的 市净率 为 2.69，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
SONY
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.69
同业组分布
- 最大值
- 7.97
- 上四分位数
- 3.90
- SONY
- 2.69
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.54
最大同业
- TPR
- 34.31
- SN
- 7.97
- GRMN
- 6.04
- NKE
- 3.67
- SONY
- 2.69
- PHM
- 1.71
- DHI
- 1.63
估值指标
| 指标 | 当前股票: SONY | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.99 | 16.29 |
| 市销率（TTM） | 0.01 | 0.97 |
| 市净率（MRQ） | 2.69 | 1.86 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2,335.68% | 5.74% |