Toll Brothers（TOL）股票分析
这是对 Toll Brothers（TOL）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Durables & Apparel 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | TOL |
|---|---|
| 名称 | Toll Brothers, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Household Durables |
| GICS 子行业 | Homebuilding |
| 市值 | 140.58 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年7月8日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: TOL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 18.07% | 13.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | 26.97% | 8.12% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.91% | -2.15% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: TOL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.83% | 44.05% |
| Beta（5 年） | 1.27 | 1.26 |
| 最大回撤（5 年） | -45.97% | -60.99% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: TOL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.38 | 0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.65 | 0.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Toll Brothers（TOL）的 净资产收益率 为 14.39%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
14.39%
同业组分布
- 最大值
- 44.27%
- 上四分位数
- 22.94%
- TOL
- 14.39%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 5.76%
- 最小值
- -12.76%
最大同业
- TPR
- 433.81%
- SN
- 30.34%
- GRMN
- 22.38%
- NKE
- 21.56%
- SONY
- 15.05%
- TOL
- 14.39%
- DHI
- 12.12%
净利润率（TTM）
Toll Brothers（TOL）的 净利润率 为 11.14%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
11.14%
同业组分布
- 最大值
- 19.00%
- TOL
- 11.14%
- 上四分位数
- 9.42%
- 中位数
- 5.93%
- 下四分位数
- 2.80%
- 最小值
- -7.09%
最大同业
- GRMN
- 25.58%
- TPR
- 19.68%
- SN
- 11.64%
- TOL
- 11.14%
- DHI
- 8.74%
- NKE
- 6.74%
- SONY
- -1.03%
营业利润率（TTM）
Toll Brothers（TOL）的 营业利润率 为 14.56%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
14.56%
同业组分布
- 最大值
- 28.97%
- TOL
- 14.56%
- 上四分位数
- 14.34%
- 中位数
- 8.77%
- 下四分位数
- 4.05%
- 最小值
- -7.88%
最大同业
- GRMN
- 30.80%
- TPR
- 23.18%
- SN
- 22.41%
- SONY
- 18.81%
- TOL
- 14.56%
- DHI
- 11.57%
- NKE
- 7.92%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: TOL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.39% | 12.36% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.90% | 4.73% |
| 净利润率（TTM） | 11.14% | 5.93% |
| 营业利润率（TTM） | 14.56% | 8.77% |
| 毛利率（TTM） | 24.83% | 43.56% |
成长性
营收增长
Toll Brothers（TOL）的营收同比增长为 1.11%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Toll Brothers（TOL）的每股收益同比增长为 -10.13%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: TOL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.11% | 0.85% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.19% | -0.63% |
| 每股收益同比增长 | -10.13% | -17.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 7.36% | -4.41% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Toll Brothers（TOL）的 流动比率 为 4.50，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
4.50
同业组分布
- 最大值
- 5.48
- TOL
- 4.50
- 上四分位数
- 3.70
- 中位数
- 2.10
- 下四分位数
- 1.64
- 最小值
- 0.75
最大同业
- TOL
- 4.50
- DHI
- 4.30
- GRMN
- 3.05
- NKE
- 2.08
- SN
- 2.04
- SONY
- 1.25
- TPR
- 1.24
债务 / 权益（MRQ）
Toll Brothers（TOL）的 债务权益比 为 0.34，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.34
同业组分布
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.19
- 中位数
- 0.45
- TOL
- 0.34
- 下四分位数
- 0.23
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TPR
- 12.37
- NKE
- 0.73
- TOL
- 0.34
- SN
- 0.29
- DHI
- 0.26
- SONY
- 0.23
- GRMN
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: TOL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 4.50 | 2.10 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.34 | 0.45 |
| 净债务/EBITDA | 1.10 | 1.56 |
股息
股息率（TTM）
Toll Brothers（TOL）的 股息率 为 0.66%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.66%
同业组分布
- 最大值
- 5.10%
- 上四分位数
- 2.20%
- 中位数
- 0.77%
- TOL
- 0.66%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SONY
- 108.93%
- NKE
- 4.15%
- GRMN
- 1.47%
- TPR
- 1.24%
- DHI
- 1.14%
- TOL
- 0.66%
- SN
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Toll Brothers（TOL）的 股息支付率 为 8.22%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
8.22%
同业组分布
- 最大值
- 96.30%
- 上四分位数
- 39.57%
- 中位数
- 11.11%
- TOL
- 8.22%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NKE
- 78.85%
- GRMN
- 37.46%
- TPR
- 21.37%
- DHI
- 16.68%
- TOL
- 8.22%
- SONY
- 5.66%
- SN
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: TOL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.66% | 0.77% |
| 股息支付率（TTM） | 8.22% | 11.11% |
估值
市盈率（TTM）
Toll Brothers（TOL）的 市盈率 为 12.29，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
12.29
同业组分布
- 最大值
- 40.20
- 上四分位数
- 25.33
- 中位数
- 17.52
- 下四分位数
- 14.50
- TOL
- 12.29
- 最小值
- 5.29
最大同业
- SN
- 37.41
- GRMN
- 27.43
- SONY
- 20.15
- NKE
- 18.55
- TPR
- 17.07
- DHI
- 15.06
- TOL
- 12.29
市销率（TTM）
Toll Brothers（TOL）的 市销率 为 1.31，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.31
同业组分布
- 最大值
- 3.32
- 上四分位数
- 1.74
- TOL
- 1.31
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.01
最大同业
- GRMN
- 6.98
- SN
- 4.33
- TPR
- 3.19
- TOL
- 1.31
- DHI
- 1.25
- NKE
- 1.25
- SONY
- 0.01
市净率（MRQ）
Toll Brothers（TOL）的 市净率 为 1.65，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
TOL
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.65
同业组分布
- 最大值
- 8.35
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 2.11
- TOL
- 1.65
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.49
最大同业
- TPR
- 76.37
- SN
- 9.93
- GRMN
- 5.76
- NKE
- 3.76
- SONY
- 2.92
- DHI
- 1.79
- TOL
- 1.65
估值指标
| 指标 | 当前股票: TOL | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.29 | 17.52 |
| 市销率（TTM） | 1.31 | 1.02 |
| 市净率（MRQ） | 1.65 | 2.11 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.97% | 5.35% |