CVX vs. ORCL：Chevron 与 Oracle 股票对比
Chevron（CVX）和Oracle（ORCL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chevron（CVX）归类于 Energy 板块（Energy），而 Oracle（ORCL）属于 Information Technology 板块（Software & Services）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。
| 资料项 | CVX | ORCL |
|---|---|---|
| 名称 | Chevron Corporation | Oracle Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Energy | Information Technology |
| GICS 行业组 | Energy | Software & Services |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Software |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Systems Software |
| 市值 | 4,148.56 亿 USD | 3,619.66 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1986年3月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVX | ORCL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 42.24% | -49.72% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.22% | 3.11% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.45% | 6.07% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Oracle（ORCL）的 beta 为 1.80，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Chevron（CVX）的 beta 为 0.50，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | CVX | ORCL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.66% | 59.45% |
| Beta（5 年） | 0.50 | 1.80 |
| 最大回撤（5 年） | -24.95% | -64.58% |
| 平均成交量（3 个月） | 839.38 万 | 3,323.87 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVX | ORCL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.54 | -0.91 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.26 | -1.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Oracle（ORCL）的 净资产收益率 为 41.19%，处于行业前四分位；Chevron（CVX）为 13.85%，更接近同业常见水平——ORCL 的资本效率更强。
CVX
Energy 行业组
13.85%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- CVX
- 13.85%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
ORCL
Software & Services 行业组
41.19%
- 最大值
- 53.85%
- ORCL
- 41.19%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
Oracle（ORCL，26.36%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Chevron（CVX，11.92%），后者大致是行业典型比例。
CVX
Energy 行业组
11.92%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- CVX
- 11.92%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
ORCL
Software & Services 行业组
26.36%
- 最大值
- 41.17%
- ORCL
- 26.36%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
Oracle（ORCL，35.63%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Chevron（CVX，17.89%），后者的经营效率大致与行业持平。
CVX
Energy 行业组
17.89%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- CVX
- 17.89%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
ORCL
Software & Services 行业组
35.63%
- 最大值
- 46.89%
- ORCL
- 35.63%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | CVX | ORCL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.85% | 41.19% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.47% | 6.36% |
| 净利润率（TTM） | 11.92% | 26.36% |
| 营业利润率（TTM） | 17.89% | 35.63% |
| 毛利率（TTM） | 44.39% | 63.96% |
成长性
营收增长
Chevron（CVX）和 Oracle（ORCL）的 营收同比增长 分别为 -4.64% 和 17.35%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Chevron（CVX）和 Oracle（ORCL）的 每股收益同比增长 分别为 -31.79% 和 34.33%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CVX | ORCL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -4.64% | 17.35% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.85% | 10.48% |
| 每股收益同比增长 | -31.79% | 34.33% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -28.69% | 23.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chevron（CVX）和 Oracle（ORCL）的 流动比率 分别为 1.34 和 1.17，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CVX
Energy 行业组
1.34
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- CVX
- 1.34
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
ORCL
Software & Services 行业组
1.17
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- ORCL
- 1.17
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Chevron（CVX）的 债务权益比 为 0.17，处于行业低杠杆四分位；而 Oracle（ORCL）为 2.52，处于行业高杠杆四分位。
CVX
Energy 行业组
0.17
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- CVX
- 0.17
- 最小值
- 0.00
ORCL
Software & Services 行业组
2.52
- ORCL
- 2.52
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVX | ORCL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.34 | 1.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.17 | 2.52 |
| 净债务/EBITDA | 0.36 | 3.84 |
股息
股息率（TTM）
Chevron（CVX）的 股息率 为 3.31%，处于行业常见水平；Oracle（ORCL）为 1.74%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
CVX
Energy 行业组
3.31%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- CVX
- 3.31%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
1.74%
- ORCL
- 1.74%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chevron（CVX）的 股息支付率 为 51.76%，处于行业典型派息带；Oracle（ORCL）为 31.35%，派息超过其所有同业——覆盖在组内最为紧绷。
CVX
Energy 行业组
51.76%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- CVX
- 51.76%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
31.35%
- ORCL
- 31.35%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVX | ORCL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.31% | 1.74% |
| 股息支付率（TTM） | 51.76% | 31.35% |
估值
市盈率（TTM）
Oracle（ORCL）的 市盈率 为 18.20，处于较便宜四分位；Chevron（CVX）为 15.61，更接近行业常见盈利倍数——ORCL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CVX
Energy 行业组
15.61
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- CVX
- 15.61
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
ORCL
Software & Services 行业组
18.20
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- ORCL
- 18.20
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
在 市销率 上，Chevron（CVX，1.83）和 Oracle（ORCL，5.04）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CVX
Energy 行业组
1.83
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- CVX
- 1.83
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
ORCL
Software & Services 行业组
5.04
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- ORCL
- 5.04
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Chevron（CVX，2.13）和 Oracle（ORCL，5.68）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CVX
Energy 行业组
2.13
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- CVX
- 2.13
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
ORCL
Software & Services 行业组
5.68
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- ORCL
- 5.68
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | CVX | ORCL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.61 | 18.20 |
| 市销率（TTM） | 1.83 | 5.04 |
| 市净率（MRQ） | 2.13 | 5.68 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.28% | -12.67% |