CVS vs. JNJ：CVS Health 与 Johnson & Johnson 股票对比
CVS Health（CVS）和Johnson & Johnson（JNJ）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 Johnson & Johnson（JNJ）同属 Health Care 板块，但分处不同行业组——CVS 属于 Health Care Equipment & Services，JNJ 属于 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences。
| 资料项 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation | Johnson & Johnson |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Pharmaceuticals |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Pharmaceuticals |
| 市值 | 1,328.88 亿 USD | 6,186.07 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 64.52% | 67.04% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.05% | 20.70% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.61% | 11.75% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.05% | 18.71% |
| Beta（5 年） | 0.61 | 0.24 |
| 最大回撤（5 年） | -56.79% | -18.41% |
| 平均成交量（3 个月） | 820.28 万 | 816.61 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.95 | 3.37 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.76 | 6.12 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ）的 净资产收益率 为 26.42%，处于行业前四分位；CVS Health（CVS）为 3.75%，更接近同业常见水平——JNJ 的资本效率更强。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.75%
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 13.54%
- CVS
- 3.75%
- 中位数
- 3.73%
- 下四分位数
- -16.57%
- 最小值
- -59.21%
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
26.42%
- 最大值
- 100.65%
- JNJ
- 26.42%
- 上四分位数
- 2.50%
- 中位数
- -32.62%
- 下四分位数
- -63.26%
- 最小值
- -158.89%
净利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ，21.83%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 CVS Health（CVS，0.72%）留下的大致是行业典型比例。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.72%
- 最大值
- 30.40%
- 上四分位数
- 8.56%
- 中位数
- 1.55%
- CVS
- 0.72%
- 下四分位数
- -8.58%
- 最小值
- -32.84%
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
21.83%
- JNJ
- 21.83%
- 最大值
- 9.41%
- 上四分位数
- 2.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -2.91%
- 最小值
- -9.05%
营业利润率（TTM）
Johnson & Johnson（JNJ，27.41%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，4.12%），后者的经营效率大致与行业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
4.12%
- 最大值
- 35.33%
- 上四分位数
- 12.86%
- 中位数
- 5.54%
- CVS
- 4.12%
- 下四分位数
- -3.03%
- 最小值
- -25.61%
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
27.41%
- 最大值
- 100.30%
- JNJ
- 27.41%
- 上四分位数
- 3.47%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -135.53%
- 最小值
- -337.81%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.75% | 26.42% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.67% | 8.42% |
| 净利润率（TTM） | 0.72% | 21.83% |
| 营业利润率（TTM） | 4.12% | 27.41% |
| 毛利率（TTM） | 13.39% | 68.04% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 6.05% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 5.60% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -62.02% | 90.50% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | 17.90% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CVS Health（CVS）和 Johnson & Johnson（JNJ）的 流动比率 分别为 0.87 和 1.03，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.87
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 4.24
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.35
- CVS
- 0.87
- 最小值
- 0.04
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.03
- 最大值
- 26.16
- 上四分位数
- 12.32
- 中位数
- 5.81
- 下四分位数
- 2.72
- JNJ
- 1.03
- 最小值
- 0.23
债务 / 权益（MRQ）
Johnson & Johnson（JNJ）的 债务权益比 为 0.68，接近行业中位区间；CVS Health（CVS）为 1.01，处于行业高杠杆四分位。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.01
- 最大值
- 2.02
- CVS
- 1.01
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.68
- 最大值
- 1.60
- 上四分位数
- 0.68
- JNJ
- 0.68
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 1.03 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.01 | 0.68 |
| 净债务/EBITDA | 4.32 | 0.96 |
股息
股息率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Johnson & Johnson（JNJ）的 股息率 分别为 2.59% 和 2.01%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.59%
- CVS
- 2.59%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
2.01%
- JNJ
- 2.01%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CVS Health（CVS）的 股息支付率 为 116.67%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Johnson & Johnson（JNJ）的 股息支付率 为 60.25%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
116.67%
- CVS
- 116.67%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
60.25%
- JNJ
- 60.25%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.59% | 2.01% |
| 股息支付率（TTM） | 116.67% | 60.25% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Johnson & Johnson（JNJ）的 市盈率 分别为 45.68 和 29.78，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
45.68
- 最大值
- 83.47
- 上四分位数
- 47.93
- CVS
- 45.68
- 中位数
- 30.21
- 下四分位数
- 21.24
- 最小值
- 1.04
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
29.78
- 最大值
- 79.02
- 上四分位数
- 48.13
- JNJ
- 29.78
- 中位数
- 25.85
- 下四分位数
- 16.21
- 最小值
- 2.21
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.33）落在较便宜的 市销率 四分位，Johnson & Johnson（JNJ，6.42）则大致处于行业中位——CVS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.33
- 最大值
- 9.30
- 上四分位数
- 4.41
- 中位数
- 2.02
- 下四分位数
- 1.10
- CVS
- 0.33
- 最小值
- 0.04
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
6.42
- 最大值
- 66.04
- 上四分位数
- 28.87
- 中位数
- 8.21
- JNJ
- 6.42
- 下四分位数
- 3.51
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
CVS Health（CVS，1.71）的 市净率 与行业大致持平，Johnson & Johnson（JNJ，7.62）则带有高于同业的溢价——JNJ 按资产看更贵。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.71
- 最大值
- 11.74
- 上四分位数
- 5.77
- 中位数
- 2.96
- CVS
- 1.71
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -2.20
JNJ
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
7.62
- 最大值
- 15.46
- JNJ
- 7.62
- 上四分位数
- 7.26
- 中位数
- 3.82
- 下四分位数
- 1.75
- 最小值
- -6.11
估值指标
| 指标 | CVS | JNJ |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 45.68 | 29.78 |
| 市销率（TTM） | 0.33 | 6.42 |
| 市净率（MRQ） | 1.71 | 7.62 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.91% | 2.02% |