CVS vs. ISRG：CVS Health 与 Intuitive Surgical 股票对比

公司概况

CVS Health（CVS）和 Intuitive Surgical（ISRG）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 CVS 归类于 Health Care Providers & Services，而 ISRG 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Intuitive Surgical（ISRG）的 beta 为 1.47，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 CVS Health（CVS）的 beta 为 0.59，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Intuitive Surgical（ISRG）的 净资产收益率 为 17.42%，处于行业前四分位；CVS Health（CVS）为 6.21%，更接近同业常见水平——ISRG 的资本效率更强。

Intuitive Surgical（ISRG，28.45%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，1.19%），后者大致是行业典型比例。

Intuitive Surgical（ISRG，33.60%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，3.86%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Intuitive Surgical（ISRG）的 营收同比增长 为 20.51%，处于行业前四分位；CVS Health（CVS）为 7.85%，更接近同业常见水平——ISRG 的营收扩张更快。

Intuitive Surgical（ISRG）的 每股收益同比增长 为 22.59%，接近同业常见水平；CVS Health（CVS）为 -62.02%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Intuitive Surgical（ISRG）的 流动比率 为 4.96，高于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

杠杆水平在这里只能看一边：CVS Health（CVS）的 债务权益比 为 0.96，可对照行业区间；Intuitive Surgical（ISRG）本期未报告该数据。

财务实力指标

股息

Intuitive Surgical（ISRG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的股息收益率为 2.76%，可正常与行业同业对标。

Intuitive Surgical（ISRG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的派息率为 70.18%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

CVS Health（CVS）的 市盈率 为 25.38，接近行业常见水平；Intuitive Surgical（ISRG）为 43.49，处于较贵四分位——ISRG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

CVS Health（CVS，0.30）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Intuitive Surgical（ISRG，12.30）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

CVS Health（CVS，1.53）的 市净率 处于较低四分位，Intuitive Surgical（ISRG，7.38）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标