CVS vs. ISRG：CVS Health 与 Intuitive Surgical 股票对比
CVS Health（CVS）和Intuitive Surgical（ISRG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 Intuitive Surgical（ISRG）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 CVS 归类于 Health Care Providers & Services，而 ISRG 归类于 Health Care Equipment & Supplies。
| 资料项 | CVS | ISRG |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation | Intuitive Surgical, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Equipment & Supplies |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Health Care Equipment |
| 市值 | 1,319.95 亿 USD | 1,408.43 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 2000年6月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | CVS | ISRG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 55.46% | -26.82% |
风险特征
回撤走势
Intuitive Surgical（ISRG）的 beta 为 1.46，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 CVS Health（CVS）的 beta 为 0.61，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
风险指标
| 指标 | CVS | ISRG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.21% | 30.78% |
| Beta（5 年） | 0.61 | 1.46 |
| 平均成交量（3 个月） | 828.00 万 | 236.07 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Intuitive Surgical（ISRG）的 净资产收益率 为 17.23%，处于行业前四分位；CVS Health（CVS）为 3.75%，更接近同业常见水平——ISRG 的资本效率更强。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.75%
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 13.38%
- CVS
- 3.75%
- 中位数
- 3.66%
- 下四分位数
- -17.06%
- 最小值
- -59.21%
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
17.23%
- 最大值
- 53.65%
- ISRG
- 17.23%
- 上四分位数
- 13.38%
- 中位数
- 3.66%
- 下四分位数
- -17.06%
- 最小值
- -59.21%
净利润率（TTM）
Intuitive Surgical（ISRG，28.15%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，0.72%），后者大致是行业典型比例。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.72%
- 最大值
- 30.40%
- 上四分位数
- 8.04%
- 中位数
- 1.52%
- CVS
- 0.72%
- 下四分位数
- -9.42%
- 最小值
- -34.34%
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
28.15%
- 最大值
- 30.40%
- ISRG
- 28.15%
- 上四分位数
- 8.04%
- 中位数
- 1.52%
- 下四分位数
- -9.42%
- 最小值
- -34.34%
营业利润率（TTM）
Intuitive Surgical（ISRG，30.87%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，4.12%），后者的经营效率大致与行业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
4.12%
- 最大值
- 37.54%
- 上四分位数
- 12.56%
- 中位数
- 5.48%
- CVS
- 4.12%
- 下四分位数
- -4.26%
- 最小值
- -25.61%
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
30.87%
- 最大值
- 37.54%
- ISRG
- 30.87%
- 上四分位数
- 12.56%
- 中位数
- 5.48%
- 下四分位数
- -4.26%
- 最小值
- -25.61%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | ISRG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.75% | 17.23% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.67% | 10.24% |
| 净利润率（TTM） | 0.72% | 28.15% |
| 营业利润率（TTM） | 4.12% | 30.87% |
| 毛利率（TTM） | 13.39% | 66.29% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CVS | ISRG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 20.51% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 17.39% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CVS | ISRG |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -62.02% | 22.59% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | 29.19% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Intuitive Surgical（ISRG）的 流动比率 为 4.61，高于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.87
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.34
- CVS
- 0.87
- 最小值
- 0.04
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
4.61
- 最大值
- 7.79
- ISRG
- 4.61
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.34
- 最小值
- 0.04
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：CVS Health（CVS）的 债务权益比 为 1.01，可对照行业区间；Intuitive Surgical（ISRG）本期未报告该数据。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.01
- 最大值
- 2.02
- CVS
- 1.01
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
- ISRG
- --
财务实力指标
| 指标 | CVS | ISRG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 4.61 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.01 | -- |
| 净债务/EBITDA | 4.32 | -1.16 |
股息
股息率（TTM）
Intuitive Surgical（ISRG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的股息收益率为 2.57%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.57%
- CVS
- 2.57%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- ISRG
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CVS Health（CVS）的 股息支付率 为 116.67%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Intuitive Surgical（ISRG）不发放股息（派息率 0.00%）。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
116.67%
- CVS
- 116.67%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- ISRG
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | ISRG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.57% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 116.67% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）的 市盈率 为 45.37，接近行业常见水平；Intuitive Surgical（ISRG）为 48.32，处于较贵四分位——ISRG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
45.37
- 最大值
- 78.82
- 上四分位数
- 46.69
- CVS
- 45.37
- 中位数
- 28.91
- 下四分位数
- 18.90
- 最小值
- 0.97
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
48.32
- 最大值
- 78.82
- ISRG
- 48.32
- 上四分位数
- 46.69
- 中位数
- 28.91
- 下四分位数
- 18.90
- 最小值
- 0.97
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.33）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Intuitive Surgical（ISRG，13.31）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.33
- 最大值
- 9.34
- 上四分位数
- 4.44
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.09
- CVS
- 0.33
- 最小值
- 0.04
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
13.31
- ISRG
- 13.31
- 最大值
- 9.34
- 上四分位数
- 4.44
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
CVS Health（CVS，1.70）的 市净率 与行业大致持平，Intuitive Surgical（ISRG，8.07）则带有高于同业的溢价——ISRG 按资产看更贵。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.70
- 最大值
- 12.16
- 上四分位数
- 5.75
- 中位数
- 2.87
- CVS
- 1.70
- 下四分位数
- 1.48
- 最小值
- -2.40
ISRG
Health Care Equipment & Services 行业组
8.07
- 最大值
- 12.16
- ISRG
- 8.07
- 上四分位数
- 5.75
- 中位数
- 2.87
- 下四分位数
- 1.48
- 最小值
- -2.40
估值指标
| 指标 | CVS | ISRG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 45.37 | 48.32 |
| 市销率（TTM） | 0.33 | 13.31 |
| 市净率（MRQ） | 1.70 | 8.07 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.94% | 1.60% |