CVS Health（CVS）股票分析
这是对 CVS Health（CVS）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Health Care Equipment & Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | CVS |
|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Health Care Services |
| 市值 | 1,190.21 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: CVS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 33.28% | 15.30% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.67% | 5.01% |
| 总回报率（5 年，年化） | 5.55% | -5.02% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: CVS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.12% | 49.68% |
| Beta（5 年） | 0.58 | 0.89 |
| 最大回撤（5 年） | -56.79% | -71.46% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: CVS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.94 | 0.24 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.29 | 0.34 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CVS Health（CVS）的 净资产收益率 为 6.21%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
6.21%
同业组分布
- 最大值
- 47.06%
- 上四分位数
- 14.47%
- CVS
- 6.21%
- 中位数
- 4.04%
- 下四分位数
- -15.46%
- 最小值
- -56.60%
最大同业
- ISRG
- 17.42%
- SYK
- 16.51%
- UNH
- 14.15%
- ABT
- 10.58%
- MDT
- 9.84%
- CVS
- 6.21%
- MCK
- --
净利润率（TTM）
CVS Health（CVS）的 净利润率 为 1.19%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.19%
同业组分布
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.19%
- 中位数
- 1.85%
- CVS
- 1.19%
- 下四分位数
- -7.41%
- 最小值
- -30.69%
最大同业
- ISRG
- 28.45%
- SYK
- 14.43%
- MDT
- 13.20%
- ABT
- 11.65%
- UNH
- 3.14%
- CVS
- 1.19%
- MCK
- 1.12%
营业利润率（TTM）
CVS Health（CVS）的 营业利润率 为 3.86%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.86%
同业组分布
- 最大值
- 38.55%
- 上四分位数
- 13.98%
- 中位数
- 6.81%
- CVS
- 3.86%
- 下四分位数
- -2.87%
- 最小值
- -27.93%
最大同业
- ISRG
- 33.60%
- SYK
- 27.02%
- MDT
- 22.05%
- ABT
- 14.71%
- UNH
- 7.13%
- CVS
- 3.86%
- MCK
- 1.35%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: CVS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.21% | 4.04% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.97% | 3.23% |
| 净利润率（TTM） | 1.19% | 1.85% |
| 营业利润率（TTM） | 3.86% | 6.81% |
| 毛利率（TTM） | 13.65% | 55.58% |
成长性
营收增长
CVS Health（CVS）的营收同比增长为 7.85%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
CVS Health（CVS）的每股收益同比增长为 -62.02%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: CVS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 11.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 11.14% |
| 每股收益同比增长 | -62.02% | 4.88% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | 13.94% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.87，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.87
同业组分布
- 最大值
- 7.62
- 上四分位数
- 4.06
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.34
- CVS
- 0.87
- 最小值
- 0.46
最大同业
- ISRG
- 4.96
- SYK
- 2.16
- MDT
- 2.13
- ABT
- 1.38
- MCK
- 0.89
- CVS
- 0.87
- UNH
- 0.78
债务 / 权益（MRQ）
CVS Health（CVS）的 债务权益比 为 0.96，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.96
同业组分布
- 最大值
- 1.96
- 上四分位数
- 1.01
- CVS
- 0.96
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CVS
- 0.96
- UNH
- 0.69
- SYK
- 0.64
- ABT
- 0.63
- MDT
- 0.58
- ISRG
- --
- MCK
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: CVS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 1.95 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.96 | 0.64 |
| 净债务/EBITDA | 3.74 | 2.11 |
股息
股息率（TTM）
CVS Health（CVS）的 股息率 为 2.86%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.86%
同业组分布
- CVS
- 2.86%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MDT
- 3.16%
- CVS
- 2.86%
- UNH
- 2.27%
- ABT
- 2.22%
- SYK
- 1.08%
- MCK
- 0.37%
- ISRG
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CVS Health（CVS）的 股息支付率 为 70.18%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
70.18%
同业组分布
- CVS
- 70.18%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ABT
- 78.96%
- MDT
- 76.14%
- CVS
- 70.18%
- UNH
- 57.52%
- SYK
- 36.06%
- MCK
- 8.80%
- ISRG
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: CVS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.86% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 70.18% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）的 市盈率 为 24.55，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
24.55
同业组分布
- 最大值
- 78.65
- 上四分位数
- 45.98
- 中位数
- 27.84
- CVS
- 24.55
- 下四分位数
- 20.67
- 最小值
- 1.58
最大同业
- ISRG
- 42.73
- ABT
- 36.05
- SYK
- 33.34
- UNH
- 25.38
- CVS
- 24.55
- MDT
- 24.46
- MCK
- 23.98
市销率（TTM）
CVS Health（CVS）的 市销率 为 0.29，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.29
同业组分布
- 最大值
- 9.75
- 上四分位数
- 4.58
- 中位数
- 2.30
- 下四分位数
- 1.12
- CVS
- 0.29
- 最小值
- 0.03
最大同业
- ISRG
- 12.10
- SYK
- 4.91
- ABT
- 4.21
- MDT
- 3.21
- UNH
- 0.78
- CVS
- 0.29
- MCK
- 0.25
市净率（MRQ）
CVS Health（CVS）的 市净率 为 1.49，落在行业较低的账面价值估值四分位。投资者为资产负债表上的每一元权益支付的价格低于多数同业，但权益回报仍是关键。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.49
同业组分布
- 最大值
- 11.90
- 上四分位数
- 6.10
- 中位数
- 3.18
- 下四分位数
- 1.73
- CVS
- 1.49
- 最小值
- -2.26
最大同业
- ISRG
- 7.26
- SYK
- 5.29
- ABT
- 3.81
- UNH
- 3.61
- MDT
- 2.36
- CVS
- 1.49
- MCK
- -24.44
估值指标
| 指标 | 当前股票: CVS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.55 | 27.84 |
| 市销率（TTM） | 0.29 | 2.30 |
| 市净率（MRQ） | 1.49 | 3.18 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.79% | 3.28% |