CVS vs. MCK：CVS Health 与 McKesson 股票对比
CVS Health（CVS）和McKesson（MCK）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）都属于 Health Care Providers & Services 行业，但 CVS 归类于 Health Care Services，而 MCK 归类于 Health Care Distributors。
| 资料项 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation Common Stock | McKesson Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Health Care Distributors |
| 市值 | 1,237.28 亿 USD | 1,058.63 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1994年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 35.45% | 31.83% |
| 总回报率（3 年，年化） | 18.21% | 30.68% |
| 总回报率（5 年，年化） | 5.48% | 35.20% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.24% | 31.23% |
| Beta（5 年） | 0.59 | 0.29 |
| 最大回撤（5 年） | -56.79% | -27.17% |
| 平均成交量（3 个月） | 792.02 万 | 102.48 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.00 | 0.89 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.39 | 1.51 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：CVS Health（CVS）的股东权益回报为 6.21%，可在行业中排位；McKesson（MCK）本期没有 净资产收益率 数据。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
6.21%
- 最大值
- 47.06%
- 上四分位数
- 14.51%
- CVS
- 6.21%
- 中位数
- 4.31%
- 下四分位数
- -15.70%
- 最小值
- -56.60%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 47.06%
- 上四分位数
- 14.51%
- 中位数
- 4.31%
- 下四分位数
- -15.70%
- 最小值
- -56.60%
- MCK
- --
净利润率（TTM）
CVS Health（CVS，1.19%）和 McKesson（MCK，1.12%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.19%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.14%
- 中位数
- 1.95%
- CVS
- 1.19%
- 下四分位数
- -7.34%
- 最小值
- -30.69%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
1.12%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.14%
- 中位数
- 1.95%
- MCK
- 1.12%
- 下四分位数
- -7.34%
- 最小值
- -30.69%
营业利润率（TTM）
CVS Health（CVS，3.86%）和 McKesson（MCK，1.35%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.86%
- 最大值
- 38.55%
- 上四分位数
- 13.91%
- 中位数
- 6.64%
- CVS
- 3.86%
- 下四分位数
- -2.87%
- 最小值
- -27.93%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
1.35%
- 最大值
- 38.55%
- 上四分位数
- 13.91%
- 中位数
- 6.64%
- MCK
- 1.35%
- 下四分位数
- -2.87%
- 最小值
- -27.93%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.21% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 2.97% | 4.74% |
| 净利润率（TTM） | 1.19% | 1.12% |
| 营业利润率（TTM） | 3.86% | 1.35% |
| 毛利率（TTM） | 13.65% | 3.63% |
成长性
营收增长
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）的 营收同比增长 分别为 7.85% 和 12.36%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
McKesson（MCK）的 每股收益同比增长 为 49.22%，处于行业前四分位；而 CVS Health（CVS）为 -62.02%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 12.36% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 13.39% |
| 每股收益同比增长 | -62.02% | 49.22% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | 15.31% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）的 流动比率 分别为 0.87 和 0.89，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.87
- 最大值
- 7.62
- 上四分位数
- 4.06
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.34
- CVS
- 0.87
- 最小值
- 0.46
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
0.89
- 最大值
- 7.62
- 上四分位数
- 4.06
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.34
- MCK
- 0.89
- 最小值
- 0.46
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：CVS Health（CVS）的 债务权益比 为 0.96，可对照行业区间；McKesson（MCK）本期未报告该数据。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.96
- 最大值
- 1.96
- 上四分位数
- 1.01
- CVS
- 0.96
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 1.96
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
- MCK
- --
财务实力指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 0.89 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.96 | -- |
| 净债务/EBITDA | 3.74 | 0.94 |
股息
股息率（TTM）
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）的 股息率 分别为 2.74% 和 0.36%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.74%
- CVS
- 2.74%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
0.36%
- MCK
- 0.36%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）的 股息支付率 分别为 70.18% 和 8.80%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
70.18%
- CVS
- 70.18%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
8.80%
- MCK
- 8.80%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.74% | 0.36% |
| 股息支付率（TTM） | 70.18% | 8.80% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）的 市盈率 分别为 25.53 和 24.33，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
25.53
- 最大值
- 79.35
- 上四分位数
- 45.56
- 中位数
- 27.58
- CVS
- 25.53
- 下四分位数
- 20.24
- 最小值
- 1.56
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
24.33
- 最大值
- 79.35
- 上四分位数
- 45.56
- 中位数
- 27.58
- MCK
- 24.33
- 下四分位数
- 20.24
- 最小值
- 1.56
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.30）和 McKesson（MCK，0.26）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.30
- 最大值
- 9.55
- 上四分位数
- 4.54
- 中位数
- 2.26
- 下四分位数
- 1.13
- CVS
- 0.30
- 最小值
- 0.03
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
0.26
- 最大值
- 9.55
- 上四分位数
- 4.54
- 中位数
- 2.26
- 下四分位数
- 1.13
- MCK
- 0.26
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
McKesson（MCK）的 市净率 为负值 -24.84，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 CVS Health（CVS）的 市净率 为 1.55，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.55
- 最大值
- 12.65
- 上四分位数
- 6.10
- 中位数
- 3.23
- 下四分位数
- 1.71
- CVS
- 1.55
- 最小值
- -2.21
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
-24.84
- 最大值
- 12.65
- 上四分位数
- 6.10
- 中位数
- 3.23
- 下四分位数
- 1.71
- 最小值
- -2.21
- MCK
- -24.84
估值指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 25.53 | 24.33 |
| 市销率（TTM） | 0.30 | 0.26 |
| 市净率（MRQ） | 1.55 | -24.84 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.53% | 6.42% |