CVS vs. MCK：CVS Health 与 McKesson 股票对比
CVS Health（CVS）和McKesson（MCK）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）都属于 Health Care Providers & Services 行业，但 CVS 归类于 Health Care Services，而 MCK 归类于 Health Care Distributors。
| 资料项 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation | McKesson Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Health Care Distributors |
| 市值 | 1,411.18 亿 USD | 970.39 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1994年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 85.99% | 17.01% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.98% | 26.58% |
| 总回报率（5 年，年化） | 9.46% | 33.94% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.02% | 30.21% |
| Beta（5 年） | 0.61 | 0.31 |
| 最大回撤（5 年） | -56.79% | -27.17% |
| 平均成交量（3 个月） | 829.26 万 | 117.98 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.64 | 0.43 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.78 | 0.70 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：CVS Health（CVS）的股东权益回报为 3.75%，可在行业中排位；McKesson（MCK）本期没有 净资产收益率 数据。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.75%
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 13.93%
- CVS
- 3.75%
- 中位数
- 3.71%
- 下四分位数
- -16.92%
- 最小值
- -59.21%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 13.93%
- 中位数
- 3.71%
- 下四分位数
- -16.92%
- 最小值
- -59.21%
- MCK
- --
净利润率（TTM）
CVS Health（CVS，0.72%）和 McKesson（MCK，1.18%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.72%
- 最大值
- 30.40%
- 上四分位数
- 8.56%
- 中位数
- 1.55%
- CVS
- 0.72%
- 下四分位数
- -9.20%
- 最小值
- -34.34%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
1.18%
- 最大值
- 30.40%
- 上四分位数
- 8.56%
- 中位数
- 1.55%
- MCK
- 1.18%
- 下四分位数
- -9.20%
- 最小值
- -34.34%
营业利润率（TTM）
CVS Health（CVS，4.12%）和 McKesson（MCK，2.21%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
4.12%
- 最大值
- 37.54%
- 上四分位数
- 12.86%
- 中位数
- 5.54%
- CVS
- 4.12%
- 下四分位数
- -4.10%
- 最小值
- -25.61%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
2.21%
- 最大值
- 37.54%
- 上四分位数
- 12.86%
- 中位数
- 5.54%
- MCK
- 2.21%
- 下四分位数
- -4.10%
- 最小值
- -25.61%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.75% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 2.67% | 4.99% |
| 净利润率（TTM） | 0.72% | 1.18% |
| 营业利润率（TTM） | 4.12% | 2.21% |
| 毛利率（TTM） | 13.39% | 3.60% |
成长性
营收增长
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）的 营收同比增长 分别为 7.85% 和 12.36%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
McKesson（MCK）的 每股收益同比增长 为 49.22%，处于行业前四分位；而 CVS Health（CVS）为 -62.02%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 12.36% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 13.39% |
| 每股收益同比增长 | -62.02% | 49.22% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | 15.31% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）的 流动比率 分别为 0.87 和 0.85，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.87
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.03
- 下四分位数
- 1.34
- CVS
- 0.87
- 最小值
- 0.04
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
0.85
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.03
- 下四分位数
- 1.34
- MCK
- 0.85
- 最小值
- 0.04
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：CVS Health（CVS）的 债务权益比 为 1.01，可对照行业区间；McKesson（MCK）本期未报告该数据。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.01
- 最大值
- 2.02
- CVS
- 1.01
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
- MCK
- --
财务实力指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 0.85 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.01 | -- |
| 净债务/EBITDA | 4.32 | 0.70 |
股息
股息率（TTM）
CVS Health（CVS）和 McKesson（MCK）的 股息率 分别为 2.47% 和 0.38%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.47%
- CVS
- 2.47%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
0.38%
- MCK
- 0.38%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CVS Health（CVS）的 股息支付率 为 116.67%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 McKesson（MCK）的 股息支付率 为 8.26%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
116.67%
- CVS
- 116.67%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
8.26%
- MCK
- 8.26%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.47% | 0.38% |
| 股息支付率（TTM） | 116.67% | 8.26% |
估值
市盈率（TTM）
McKesson（MCK）的 市盈率 为 21.65，接近行业常见水平；CVS Health（CVS）为 47.26，处于较贵四分位——CVS 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
47.26
- 最大值
- 73.47
- CVS
- 47.26
- 上四分位数
- 45.86
- 中位数
- 30.56
- 下四分位数
- 21.37
- 最小值
- 0.91
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
21.65
- 最大值
- 73.47
- 上四分位数
- 45.86
- 中位数
- 30.56
- MCK
- 21.65
- 下四分位数
- 21.37
- 最小值
- 0.91
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.35）和 McKesson（MCK，0.24）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.35
- 最大值
- 8.58
- 上四分位数
- 4.23
- 中位数
- 2.05
- 下四分位数
- 1.10
- CVS
- 0.35
- 最小值
- 0.04
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
0.24
- 最大值
- 8.58
- 上四分位数
- 4.23
- 中位数
- 2.05
- 下四分位数
- 1.10
- MCK
- 0.24
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
McKesson（MCK）的 市净率 为负值 -45.79，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 CVS Health（CVS）的 市净率 为 1.82，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.82
- 最大值
- 12.13
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.96
- CVS
- 1.82
- 下四分位数
- 1.56
- 最小值
- -2.02
MCK
Health Care Equipment & Services 行业组
-45.79
- 最大值
- 12.13
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.96
- 下四分位数
- 1.56
- 最小值
- -2.02
- MCK
- -45.79
估值指标
| 指标 | CVS | MCK |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 47.26 | 21.65 |
| 市销率（TTM） | 0.35 | 0.24 |
| 市净率（MRQ） | 1.82 | -45.79 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.69% | 5.83% |