CVS vs. MDT：CVS Health 与 Medtronic 股票对比
CVS Health（CVS）和Medtronic（MDT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 CVS 归类于 Health Care Providers & Services，而 MDT 归类于 Health Care Equipment & Supplies。
| 资料项 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation | Medtronic plc |
| 国家/地区 | United States | Ireland |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Equipment & Supplies |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Health Care Equipment |
| 市值 | 1,319.95 亿 USD | 1,001.38 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1973年5月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 55.46% | -7.34% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.21% | 21.72% |
| Beta（5 年） | 0.61 | 0.57 |
| 平均成交量（3 个月） | 828.00 万 | 1,018.60 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 净资产收益率 分别为 3.75% 和 9.84%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.75%
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 13.38%
- CVS
- 3.75%
- 中位数
- 3.66%
- 下四分位数
- -17.06%
- 最小值
- -59.21%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
9.84%
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 13.38%
- MDT
- 9.84%
- 中位数
- 3.66%
- 下四分位数
- -17.06%
- 最小值
- -59.21%
净利润率（TTM）
Medtronic（MDT，13.20%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，0.72%），后者大致是行业典型比例。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.72%
- 最大值
- 30.40%
- 上四分位数
- 8.04%
- 中位数
- 1.52%
- CVS
- 0.72%
- 下四分位数
- -9.42%
- 最小值
- -34.34%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
13.20%
- 最大值
- 30.40%
- MDT
- 13.20%
- 上四分位数
- 8.04%
- 中位数
- 1.52%
- 下四分位数
- -9.42%
- 最小值
- -34.34%
营业利润率（TTM）
Medtronic（MDT，22.05%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，4.12%），后者的经营效率大致与行业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
4.12%
- 最大值
- 37.54%
- 上四分位数
- 12.56%
- 中位数
- 5.48%
- CVS
- 4.12%
- 下四分位数
- -4.26%
- 最小值
- -25.61%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
22.05%
- 最大值
- 37.54%
- MDT
- 22.05%
- 上四分位数
- 12.56%
- 中位数
- 5.48%
- 下四分位数
- -4.26%
- 最小值
- -25.61%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.75% | 9.84% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.67% | 4.92% |
| 净利润率（TTM） | 0.72% | 13.20% |
| 营业利润率（TTM） | 4.12% | 22.05% |
| 毛利率（TTM） | 13.39% | 65.31% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 8.43% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 5.21% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -62.02% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Medtronic（MDT）的 流动比率 为 2.13，处于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——CVS 应对流动负债的缓冲较薄。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.87
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.34
- CVS
- 0.87
- 最小值
- 0.04
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
2.13
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 4.28
- MDT
- 2.13
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.34
- 最小值
- 0.04
债务 / 权益（MRQ）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 债务权益比 分别为 1.01 和 0.58，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.01
- 最大值
- 2.02
- CVS
- 1.01
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
0.58
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.60
- MDT
- 0.58
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 2.13 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.01 | 0.58 |
| 净债务/EBITDA | 4.32 | 1.97 |
股息
股息率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 股息率 分别为 2.57% 和 3.51%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.57%
- CVS
- 2.57%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
3.51%
- MDT
- 3.51%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CVS Health（CVS）的 股息支付率 为 116.67%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Medtronic（MDT）的 股息支付率 为 76.14%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
116.67%
- CVS
- 116.67%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
76.14%
- MDT
- 76.14%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.57% | 3.51% |
| 股息支付率（TTM） | 116.67% | 76.14% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 市盈率 分别为 45.37 和 20.97，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
45.37
- 最大值
- 78.82
- 上四分位数
- 46.69
- CVS
- 45.37
- 中位数
- 28.91
- 下四分位数
- 18.90
- 最小值
- 0.97
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
20.97
- 最大值
- 78.82
- 上四分位数
- 46.69
- 中位数
- 28.91
- MDT
- 20.97
- 下四分位数
- 18.90
- 最小值
- 0.97
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.33）落在较便宜的 市销率 四分位，Medtronic（MDT，2.75）则大致处于行业中位——CVS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.33
- 最大值
- 9.34
- 上四分位数
- 4.44
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.09
- CVS
- 0.33
- 最小值
- 0.04
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
2.75
- 最大值
- 9.34
- 上四分位数
- 4.44
- MDT
- 2.75
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
在 市净率 上，CVS Health（CVS，1.70）和 Medtronic（MDT，2.02）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.70
- 最大值
- 12.16
- 上四分位数
- 5.75
- 中位数
- 2.87
- CVS
- 1.70
- 下四分位数
- 1.48
- 最小值
- -2.40
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
2.02
- 最大值
- 12.16
- 上四分位数
- 5.75
- 中位数
- 2.87
- MDT
- 2.02
- 下四分位数
- 1.48
- 最小值
- -2.40
估值指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 45.37 | 20.97 |
| 市销率（TTM） | 0.33 | 2.75 |
| 市净率（MRQ） | 1.70 | 2.02 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.94% | 4.62% |