CVS vs. MDT：CVS Health 与 Medtronic 股票对比
CVS Health（CVS）和Medtronic（MDT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 CVS 归类于 Health Care Providers & Services，而 MDT 归类于 Health Care Equipment & Supplies。
| 资料项 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation Common Stock | Medtronic plc |
| 国家/地区 | United States | Ireland |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Equipment & Supplies |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Health Care Equipment |
| 市值 | 1,139.95 亿 USD | 1,133.83 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1973年5月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 23.25% | -2.15% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.26% | 6.94% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.43% | -4.37% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.23% | 23.63% |
| Beta（5 年） | 0.60 | 0.55 |
| 最大回撤（5 年） | -56.79% | -42.64% |
| 平均成交量（3 个月） | 762.30 万 | 820.22 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.60 | -0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.84 | -0.43 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 净资产收益率 分别为 6.21% 和 10.65%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
6.21%
- 最大值
- 47.06%
- 上四分位数
- 14.43%
- CVS
- 6.21%
- 中位数
- 4.31%
- 下四分位数
- -16.18%
- 最小值
- -54.14%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
10.65%
- 最大值
- 47.06%
- 上四分位数
- 14.43%
- MDT
- 10.65%
- 中位数
- 4.31%
- 下四分位数
- -16.18%
- 最小值
- -54.14%
净利润率（TTM）
Medtronic（MDT，13.93%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，1.19%），后者大致是行业典型比例。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.19%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.20%
- 中位数
- 1.85%
- CVS
- 1.19%
- 下四分位数
- -8.34%
- 最小值
- -33.44%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
13.93%
- 最大值
- 29.35%
- MDT
- 13.93%
- 上四分位数
- 9.20%
- 中位数
- 1.85%
- 下四分位数
- -8.34%
- 最小值
- -33.44%
营业利润率（TTM）
Medtronic（MDT，19.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，3.86%），后者的经营效率大致与行业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.86%
- 最大值
- 38.55%
- 上四分位数
- 13.98%
- 中位数
- 6.81%
- CVS
- 3.86%
- 下四分位数
- -2.48%
- 最小值
- -22.53%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
19.33%
- 最大值
- 38.55%
- MDT
- 19.33%
- 上四分位数
- 13.98%
- 中位数
- 6.81%
- 下四分位数
- -2.48%
- 最小值
- -22.53%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.21% | 10.65% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.97% | 5.12% |
| 净利润率（TTM） | 1.19% | 13.93% |
| 营业利润率（TTM） | 3.86% | 19.33% |
| 毛利率（TTM） | 13.65% | 65.27% |
成长性
营收增长
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 营收同比增长 分别为 7.85% 和 8.43%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Medtronic（MDT）的 每股收益同比增长 为 3.32%，接近同业常见水平；CVS Health（CVS）为 -62.02%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 8.43% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 5.21% |
| 每股收益同比增长 | -62.02% | 3.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | 9.77% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Medtronic（MDT）的 流动比率 为 2.07，处于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——CVS 应对流动负债的缓冲较薄。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.87
- 最大值
- 7.62
- 上四分位数
- 4.05
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.35
- CVS
- 0.87
- 最小值
- 0.46
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
2.07
- 最大值
- 7.62
- 上四分位数
- 4.05
- MDT
- 2.07
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.35
- 最小值
- 0.46
债务 / 权益（MRQ）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 债务权益比 分别为 0.96 和 0.55，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.96
- 最大值
- 1.96
- 上四分位数
- 0.99
- CVS
- 0.96
- 中位数
- 0.64
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
0.55
- 最大值
- 1.96
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.64
- MDT
- 0.55
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 2.07 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.96 | 0.55 |
| 净债务/EBITDA | 3.74 | 1.86 |
股息
股息率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 股息率 分别为 3.13% 和 3.25%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.13%
- CVS
- 3.13%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
3.25%
- MDT
- 3.25%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 股息支付率 分别为 70.18% 和 70.20%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
70.18%
- CVS
- 70.18%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
70.20%
- MDT
- 70.20%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.13% | 3.25% |
| 股息支付率（TTM） | 70.18% | 70.20% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 市盈率 分别为 23.52 和 21.83，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
23.52
- 最大值
- 78.54
- 上四分位数
- 43.33
- 中位数
- 25.83
- CVS
- 23.52
- 下四分位数
- 19.17
- 最小值
- 1.66
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
21.83
- 最大值
- 78.54
- 上四分位数
- 43.33
- 中位数
- 25.83
- MDT
- 21.83
- 下四分位数
- 19.17
- 最小值
- 1.66
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.28）落在较便宜的 市销率 四分位，Medtronic（MDT，3.02）则大致处于行业中位——CVS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.28
- 最大值
- 8.98
- 上四分位数
- 4.42
- 中位数
- 2.29
- 下四分位数
- 1.05
- CVS
- 0.28
- 最小值
- 0.03
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
3.02
- 最大值
- 8.98
- 上四分位数
- 4.42
- MDT
- 3.02
- 中位数
- 2.29
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
CVS Health（CVS，1.43）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Medtronic（MDT，2.26）则大致处于行业中位——CVS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.43
- 最大值
- 13.11
- 上四分位数
- 6.29
- 中位数
- 3.11
- 下四分位数
- 1.64
- CVS
- 1.43
- 最小值
- -1.33
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
2.26
- 最大值
- 13.11
- 上四分位数
- 6.29
- 中位数
- 3.11
- MDT
- 2.26
- 下四分位数
- 1.64
- 最小值
- -1.33
估值指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.52 | 21.83 |
| 市销率（TTM） | 0.28 | 3.02 |
| 市净率（MRQ） | 1.43 | 2.26 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.08% | 4.77% |