CVS vs. MDT：CVS Health 与 Medtronic 股票对比
CVS Health（CVS）和Medtronic（MDT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 CVS 归类于 Health Care Providers & Services，而 MDT 归类于 Health Care Equipment & Supplies。
| 资料项 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation | Medtronic plc |
| 国家/地区 | United States | Ireland |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Equipment & Supplies |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Health Care Equipment |
| 市值 | 1,223.97 亿 USD | 1,115.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1973年5月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 55.30% | -1.37% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.23% | 4.32% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.81% | -4.55% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.97% | 23.55% |
| Beta（5 年） | 0.59 | 0.55 |
| 最大回撤（5 年） | -56.79% | -45.10% |
| 平均成交量（3 个月） | 847.77 万 | 955.16 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.65 | -0.23 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.31 | -0.35 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 净资产收益率 分别为 6.21% 和 9.84%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
6.21%
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 14.15%
- CVS
- 6.21%
- 中位数
- 3.77%
- 下四分位数
- -14.37%
- 最小值
- -56.60%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
9.84%
- 最大值
- 53.65%
- 上四分位数
- 14.15%
- MDT
- 9.84%
- 中位数
- 3.77%
- 下四分位数
- -14.37%
- 最小值
- -56.60%
净利润率（TTM）
Medtronic（MDT，13.20%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，1.19%），后者大致是行业典型比例。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.19%
- 最大值
- 30.40%
- 上四分位数
- 9.21%
- 中位数
- 1.85%
- CVS
- 1.19%
- 下四分位数
- -9.04%
- 最小值
- -35.69%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
13.20%
- 最大值
- 30.40%
- MDT
- 13.20%
- 上四分位数
- 9.21%
- 中位数
- 1.85%
- 下四分位数
- -9.04%
- 最小值
- -35.69%
营业利润率（TTM）
Medtronic（MDT，22.05%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，3.86%），后者的经营效率大致与行业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.86%
- 最大值
- 37.54%
- 上四分位数
- 13.85%
- 中位数
- 6.05%
- CVS
- 3.86%
- 下四分位数
- -3.20%
- 最小值
- -25.23%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
22.05%
- 最大值
- 37.54%
- MDT
- 22.05%
- 上四分位数
- 13.85%
- 中位数
- 6.05%
- 下四分位数
- -3.20%
- 最小值
- -25.23%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.21% | 9.84% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.97% | 4.92% |
| 净利润率（TTM） | 1.19% | 13.20% |
| 营业利润率（TTM） | 3.86% | 22.05% |
| 毛利率（TTM） | 13.65% | 65.31% |
成长性
营收增长
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 营收同比增长 分别为 7.85% 和 8.43%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：CVS Health（CVS）的 每股收益同比增长 为 -62.02%，可在行业中排位；Medtronic（MDT）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 8.43% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 5.21% |
| 每股收益同比增长 | -62.02% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Medtronic（MDT）的 流动比率 为 2.13，处于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——CVS 应对流动负债的缓冲较薄。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.87
- 最大值
- 8.18
- 上四分位数
- 4.16
- 中位数
- 1.97
- 下四分位数
- 1.34
- CVS
- 0.87
- 最小值
- 0.15
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
2.13
- 最大值
- 8.18
- 上四分位数
- 4.16
- MDT
- 2.13
- 中位数
- 1.97
- 下四分位数
- 1.34
- 最小值
- 0.15
债务 / 权益（MRQ）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 债务权益比 分别为 0.96 和 0.58，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.96
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.99
- CVS
- 0.96
- 中位数
- 0.63
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
0.58
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.99
- 中位数
- 0.63
- MDT
- 0.58
- 下四分位数
- 0.15
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 2.13 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.96 | 0.58 |
| 净债务/EBITDA | 3.74 | 1.97 |
股息
股息率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 股息率 分别为 2.76% 和 3.31%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.76%
- CVS
- 2.76%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
3.31%
- MDT
- 3.31%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 股息支付率 分别为 70.18% 和 76.14%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
70.18%
- CVS
- 70.18%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
76.14%
- MDT
- 76.14%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.76% | 3.31% |
| 股息支付率（TTM） | 70.18% | 76.14% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）和 Medtronic（MDT）的 市盈率 分别为 25.38 和 23.06，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
25.38
- 最大值
- 71.85
- 上四分位数
- 43.35
- 中位数
- 28.42
- CVS
- 25.38
- 下四分位数
- 20.77
- 最小值
- 1.60
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
23.06
- 最大值
- 71.85
- 上四分位数
- 43.35
- 中位数
- 28.42
- MDT
- 23.06
- 下四分位数
- 20.77
- 最小值
- 1.60
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.30）落在较便宜的 市销率 四分位，Medtronic（MDT，3.07）则大致处于行业中位——CVS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.30
- 最大值
- 10.25
- 上四分位数
- 4.87
- 中位数
- 2.28
- 下四分位数
- 1.15
- CVS
- 0.30
- 最小值
- 0.04
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
3.07
- 最大值
- 10.25
- 上四分位数
- 4.87
- MDT
- 3.07
- 中位数
- 2.28
- 下四分位数
- 1.15
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
CVS Health（CVS，1.53）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Medtronic（MDT，2.26）则大致处于行业中位——CVS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.53
- 最大值
- 12.57
- 上四分位数
- 6.39
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.75
- CVS
- 1.53
- 最小值
- -2.30
MDT
Health Care Equipment & Services 行业组
2.26
- 最大值
- 12.57
- 上四分位数
- 6.39
- 中位数
- 3.12
- MDT
- 2.26
- 下四分位数
- 1.75
- 最小值
- -2.30
估值指标
| 指标 | CVS | MDT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 25.38 | 23.06 |
| 市销率（TTM） | 0.30 | 3.07 |
| 市净率（MRQ） | 1.53 | 2.26 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.60% | 4.15% |