CP vs. UNP：Canadian Pacific Kansas City 与 Union Pacific 股票对比
Canadian Pacific Kansas City（CP）和Union Pacific（UNP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Union Pacific（UNP）同属 Ground Transportation 行业下的 Rail Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 名称 | Canadian Pacific Kansas City Limited | Union Pacific Corporation |
| 国家/地区 | Canada | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Rail Transportation |
| 市值 | 781.41 亿 USD | 1,735.47 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1983年12月30日 | 1980年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 21.64% | 34.60% |
| 总回报率（3 年，年化） | 3.33% | 10.43% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.45% | 8.38% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.70% | 22.23% |
| Beta（5 年） | 1.12 | 0.96 |
| 最大回撤（5 年） | -25.88% | -31.83% |
| 平均成交量（3 个月） | 282.43 万 | 298.19 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.78 | 1.37 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.20 | 2.20 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 净资产收益率 为 39.70%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 8.15%，更接近同业常见水平——UNP 的资本效率更强。
CP
Transportation 行业组
8.15%
- 最大值
- 39.70%
- 上四分位数
- 21.69%
- 中位数
- 10.93%
- CP
- 8.15%
- 下四分位数
- 1.23%
- 最小值
- -18.53%
UNP
Transportation 行业组
39.70%
- UNP
- 39.70%
- 最大值
- 39.70%
- 上四分位数
- 21.69%
- 中位数
- 10.93%
- 下四分位数
- 1.23%
- 最小值
- -18.53%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Canadian Pacific Kansas City（CP，25.03%）和 Union Pacific（UNP，28.85%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
CP
Transportation 行业组
25.03%
- 最大值
- 49.85%
- CP
- 25.03%
- 上四分位数
- 20.48%
- 中位数
- 5.10%
- 下四分位数
- 0.47%
- 最小值
- -9.32%
UNP
Transportation 行业组
28.85%
- 最大值
- 49.85%
- UNP
- 28.85%
- 上四分位数
- 20.48%
- 中位数
- 5.10%
- 下四分位数
- 0.47%
- 最小值
- -9.32%
营业利润率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP，38.98%）和 Union Pacific（UNP，40.98%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
CP
Transportation 行业组
38.98%
- 最大值
- 53.49%
- CP
- 38.98%
- 上四分位数
- 25.12%
- 中位数
- 8.46%
- 下四分位数
- 2.73%
- 最小值
- -11.50%
UNP
Transportation 行业组
40.98%
- 最大值
- 53.49%
- UNP
- 40.98%
- 上四分位数
- 25.12%
- 中位数
- 8.46%
- 下四分位数
- 2.73%
- 最小值
- -11.50%
盈利能力指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.15% | 39.70% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.44% | 9.27% |
| 净利润率（TTM） | 25.03% | 28.85% |
| 营业利润率（TTM） | 38.98% | 40.98% |
| 毛利率（TTM） | 53.40% | 56.29% |
成长性
营收增长
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Union Pacific（UNP）的 营收同比增长 分别为 3.66% 和 1.07%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Canadian Pacific Kansas City（CP）的 每股收益同比增长 为 13.32%，处于行业前四分位；Union Pacific（UNP）为 8.03%，更接近同业常见水平——CP 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.66% | 1.07% |
| 营收 3 年 CAGR | 19.60% | -0.49% |
| 每股收益同比增长 | 13.32% | 8.03% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.16% | 2.24% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Union Pacific（UNP）的 流动比率 为 0.99，处于所在行业的典型中段区间；而 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 流动比率 为 0.59，处于行业流动性较紧的四分位——CP 应对流动负债的缓冲较薄。
CP
Transportation 行业组
0.59
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.09
- 下四分位数
- 0.80
- CP
- 0.59
- 最小值
- 0.30
UNP
Transportation 行业组
0.99
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.09
- UNP
- 0.99
- 下四分位数
- 0.80
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Union Pacific（UNP）的 债务权益比 分别为 0.53 和 1.51，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CP
Transportation 行业组
0.53
- 最大值
- 2.94
- 上四分位数
- 1.53
- 中位数
- 0.85
- CP
- 0.53
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UNP
Transportation 行业组
1.51
- 最大值
- 2.94
- 上四分位数
- 1.53
- UNP
- 1.51
- 中位数
- 0.85
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.59 | 0.99 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.53 | 1.51 |
| 净债务/EBITDA | 3.00 | 2.26 |
股息
股息率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 股息率 为 1.91%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 1.08%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，UNP 更丰厚。
CP
Transportation 行业组
1.08%
- 最大值
- 4.60%
- 上四分位数
- 1.86%
- CP
- 1.08%
- 中位数
- 0.66%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNP
Transportation 行业组
1.91%
- 最大值
- 4.60%
- UNP
- 1.91%
- 上四分位数
- 1.86%
- 中位数
- 0.66%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Union Pacific（UNP）的 股息支付率 分别为 22.14% 和 44.70%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CP
Transportation 行业组
22.14%
- 最大值
- 85.28%
- 上四分位数
- 44.85%
- CP
- 22.14%
- 中位数
- 21.92%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNP
Transportation 行业组
44.70%
- 最大值
- 85.28%
- 上四分位数
- 44.85%
- UNP
- 44.70%
- 中位数
- 21.92%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.08% | 1.91% |
| 股息支付率（TTM） | 22.14% | 44.70% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Union Pacific（UNP）的 市盈率 分别为 28.95 和 23.64，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CP
Transportation 行业组
28.95
- 最大值
- 59.11
- 上四分位数
- 33.56
- CP
- 28.95
- 中位数
- 22.92
- 下四分位数
- 14.09
- 最小值
- 2.30
UNP
Transportation 行业组
23.64
- 最大值
- 59.11
- 上四分位数
- 33.56
- UNP
- 23.64
- 中位数
- 22.92
- 下四分位数
- 14.09
- 最小值
- 2.30
市销率（TTM）
就每一元营收的定价看，Canadian Pacific Kansas City（CP，5.06）和 Union Pacific（UNP，6.83）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。
CP
Transportation 行业组
5.06
- CP
- 5.06
- 最大值
- 4.33
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.08
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- 0.06
UNP
Transportation 行业组
6.83
- UNP
- 6.83
- 最大值
- 4.33
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.08
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
Canadian Pacific Kansas City（CP，2.36）的 市净率 接近行业典型水平，而 Union Pacific（UNP，8.93）高于其基准区间——UNP 相对账面明显偏贵。
CP
Transportation 行业组
2.36
- 最大值
- 7.42
- 上四分位数
- 4.25
- CP
- 2.36
- 中位数
- 2.06
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -2.54
UNP
Transportation 行业组
8.93
- UNP
- 8.93
- 最大值
- 7.42
- 上四分位数
- 4.25
- 中位数
- 2.06
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -2.54
估值指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 28.95 | 23.64 |
| 市销率（TTM） | 5.06 | 6.83 |
| 市净率（MRQ） | 2.36 | 8.93 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.79% | 2.72% |