CP vs. UNP：Canadian Pacific Kansas City 与 Union Pacific 股票对比
Canadian Pacific Kansas City（CP）和Union Pacific（UNP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Union Pacific（UNP）同属 Ground Transportation 行业下的 Rail Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 名称 | Canadian Pacific Kansas City Limited | Union Pacific Corporation |
| 国家/地区 | Canada | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Rail Transportation |
| 市值 | 769.22 亿 USD | 1,614.90 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1983年12月30日 | 1980年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 10.02% | 20.90% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.81% | 22.12% |
| Beta（5 年） | 1.10 | 0.96 |
| 平均成交量（3 个月） | 293.78 万 | 299.25 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 净资产收益率 为 40.69%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 8.43%，更接近同业常见水平——UNP 的资本效率更强。
CP
Transportation 行业组
8.43%
- 最大值
- 43.37%
- 上四分位数
- 20.89%
- 中位数
- 10.23%
- CP
- 8.43%
- 下四分位数
- 1.87%
- 最小值
- -18.46%
UNP
Transportation 行业组
40.69%
- 最大值
- 43.37%
- UNP
- 40.69%
- 上四分位数
- 20.89%
- 中位数
- 10.23%
- 下四分位数
- 1.87%
- 最小值
- -18.46%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Canadian Pacific Kansas City（CP，27.21%）和 Union Pacific（UNP，29.20%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
CP
Transportation 行业组
27.21%
- 最大值
- 43.82%
- CP
- 27.21%
- 上四分位数
- 18.74%
- 中位数
- 4.89%
- 下四分位数
- 0.49%
- 最小值
- -9.62%
UNP
Transportation 行业组
29.20%
- 最大值
- 43.82%
- UNP
- 29.20%
- 上四分位数
- 18.74%
- 中位数
- 4.89%
- 下四分位数
- 0.49%
- 最小值
- -9.62%
营业利润率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP，37.56%）和 Union Pacific（UNP，40.36%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
CP
Transportation 行业组
37.56%
- 最大值
- 54.53%
- CP
- 37.56%
- 上四分位数
- 23.98%
- 中位数
- 6.34%
- 下四分位数
- 1.12%
- 最小值
- -32.41%
UNP
Transportation 行业组
40.36%
- 最大值
- 54.53%
- UNP
- 40.36%
- 上四分位数
- 23.98%
- 中位数
- 6.34%
- 下四分位数
- 1.12%
- 最小值
- -32.41%
盈利能力指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.43% | 40.69% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.30% | 9.14% |
| 净利润率（TTM） | 27.21% | 29.20% |
| 营业利润率（TTM） | 37.56% | 40.36% |
| 毛利率（TTM） | 53.85% | 56.53% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.66% | 1.07% |
| 营收 3 年 CAGR | 19.60% | -0.49% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 13.32% | 8.03% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.16% | 2.24% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Union Pacific（UNP）的 流动比率 为 0.92，处于所在行业的典型中段区间；而 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 流动比率 为 0.67，处于行业流动性较紧的四分位——CP 应对流动负债的缓冲较薄。
CP
Transportation 行业组
0.67
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.13
- 下四分位数
- 0.78
- CP
- 0.67
- 最小值
- 0.19
UNP
Transportation 行业组
0.92
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.13
- UNP
- 0.92
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.19
债务 / 权益（MRQ）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Union Pacific（UNP）的 债务权益比 分别为 0.51 和 1.62，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CP
Transportation 行业组
0.51
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.70
- 中位数
- 0.76
- CP
- 0.51
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UNP
Transportation 行业组
1.62
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.70
- UNP
- 1.62
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.67 | 0.92 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.51 | 1.62 |
| 净债务/EBITDA | 2.96 | 2.42 |
股息
股息率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 股息率 为 2.01%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 1.05%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，UNP 更丰厚。
CP
Transportation 行业组
1.05%
- 最大值
- 3.33%
- 上四分位数
- 1.47%
- CP
- 1.05%
- 中位数
- 0.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNP
Transportation 行业组
2.01%
- 最大值
- 3.33%
- UNP
- 2.01%
- 上四分位数
- 1.47%
- 中位数
- 0.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Union Pacific（UNP）的 股息支付率 分别为 20.36% 和 45.10%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CP
Transportation 行业组
20.36%
- 最大值
- 106.15%
- 上四分位数
- 45.20%
- CP
- 20.36%
- 中位数
- 20.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNP
Transportation 行业组
45.10%
- 最大值
- 106.15%
- 上四分位数
- 45.20%
- UNP
- 45.10%
- 中位数
- 20.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.05% | 2.01% |
| 股息支付率（TTM） | 20.36% | 45.10% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）和 Union Pacific（UNP）的 市盈率 分别为 27.51 和 22.37，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CP
Transportation 行业组
27.51
- 最大值
- 82.00
- 上四分位数
- 45.23
- CP
- 27.51
- 中位数
- 22.35
- 下四分位数
- 13.74
- 最小值
- 0.00
UNP
Transportation 行业组
22.37
- 最大值
- 82.00
- 上四分位数
- 45.23
- UNP
- 22.37
- 中位数
- 22.35
- 下四分位数
- 13.74
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
就每一元营收的定价看，Canadian Pacific Kansas City（CP，5.13）和 Union Pacific（UNP，6.54）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。
CP
Transportation 行业组
5.13
- CP
- 5.13
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.59
- 最小值
- 0.08
UNP
Transportation 行业组
6.54
- UNP
- 6.54
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.59
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
Canadian Pacific Kansas City（CP，2.36）的 市净率 与行业大致持平，Union Pacific（UNP，8.32）则带有高于同业的溢价——UNP 按资产看更贵。
CP
Transportation 行业组
2.36
- 最大值
- 8.78
- 上四分位数
- 4.45
- CP
- 2.36
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.20
- 最小值
- -2.93
UNP
Transportation 行业组
8.32
- 最大值
- 8.78
- UNP
- 8.32
- 上四分位数
- 4.45
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.20
- 最小值
- -2.93
估值指标
| 指标 | CP | UNP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.51 | 22.37 |
| 市销率（TTM） | 5.13 | 6.54 |
| 市净率（MRQ） | 2.36 | 8.32 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.47% | 2.50% |