Union Pacific（UNP）股票分析
这是对 Union Pacific（UNP）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Transportation 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | UNP |
|---|---|
| 名称 | Union Pacific Corp. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation |
| 市值 | 1,739.87 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 35.90% | 20.36% |
| 总回报率（3 年，年化） | 14.62% | 13.46% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.65% | 4.54% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.59% | 39.91% |
| Beta（5 年） | 0.86 | 1.17 |
| 最大回撤（5 年） | -31.83% | -51.34% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.39 | 0.54 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.24 | 0.78 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 净资产收益率 为 38.75%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
UNP
Transportation 行业组
38.75%
同业组分布
- 最大值
- 42.67%
- UNP
- 38.75%
- 上四分位数
- 21.70%
- 中位数
- 11.61%
- 下四分位数
- 1.76%
- 最小值
- -15.07%
最大同业
- UNP
- 38.75%
- UBER
- 37.16%
- UPS
- 29.60%
- CSX
- 26.39%
- CNI
- 22.02%
- NSC
- 16.84%
- CP
- 8.15%
净利润率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 净利润率 为 28.90%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
UNP
Transportation 行业组
28.90%
同业组分布
- 最大值
- 50.36%
- UNP
- 28.90%
- 上四分位数
- 20.86%
- 中位数
- 5.08%
- 下四分位数
- 0.94%
- 最小值
- -11.37%
最大同业
- UNP
- 28.90%
- CNI
- 26.92%
- CP
- 25.03%
- CSX
- 23.97%
- NSC
- 20.71%
- UBER
- 17.35%
- UPS
- 5.08%
营业利润率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 营业利润率 为 41.34%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
UNP
Transportation 行业组
41.34%
同业组分布
- 最大值
- 50.63%
- UNP
- 41.34%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.40%
- 下四分位数
- 3.87%
- 最小值
- -11.50%
最大同业
- UNP
- 41.34%
- CNI
- 40.27%
- CSX
- 39.26%
- CP
- 38.98%
- NSC
- 35.42%
- UBER
- 13.32%
- UPS
- 9.05%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 38.75% | 11.61% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.51% | 4.24% |
| 净利润率（TTM） | 28.90% | 5.08% |
| 营业利润率（TTM） | 41.34% | 9.40% |
| 毛利率（TTM） | 55.77% | 27.74% |
成长性
营收增长
Union Pacific（UNP）的营收同比增长为 1.07%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Union Pacific（UNP）的每股收益同比增长为 8.03%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.07% | 2.80% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.49% | 1.64% |
| 每股收益同比增长 | 8.03% | -6.71% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 2.24% | -7.57% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Union Pacific（UNP）的 流动比率 为 1.16，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
UNP
Transportation 行业组
1.16
同业组分布
- 最大值
- 2.21
- 上四分位数
- 1.59
- UNP
- 1.16
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
最大同业
- UPS
- 1.18
- UNP
- 1.16
- NSC
- 0.90
- CNI
- 0.87
- UBER
- 0.84
- CSX
- 0.84
- CP
- 0.59
债务 / 权益（MRQ）
Union Pacific（UNP）的 债务权益比 为 1.41，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
UNP
Transportation 行业组
1.41
同业组分布
- 最大值
- 2.75
- UNP
- 1.41
- 上四分位数
- 1.41
- 中位数
- 0.86
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UPS
- 1.90
- UNP
- 1.41
- CSX
- 1.35
- CNI
- 1.04
- NSC
- 1.02
- CP
- 0.53
- UBER
- 0.52
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.16 | 1.14 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.41 | 0.86 |
| 净债务/EBITDA | 2.11 | 2.13 |
股息
股息率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 股息率 为 1.87%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
UNP
Transportation 行业组
1.87%
同业组分布
- 最大值
- 4.92%
- 上四分位数
- 2.03%
- UNP
- 1.87%
- 中位数
- 0.79%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 6.46%
- CNI
- 2.89%
- UNP
- 1.87%
- NSC
- 1.60%
- CSX
- 1.06%
- CP
- 1.05%
- UBER
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 股息支付率 为 43.37%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
UNP
Transportation 行业组
43.37%
同业组分布
- 最大值
- 100.89%
- UNP
- 43.37%
- 上四分位数
- 42.42%
- 中位数
- 21.07%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 121.93%
- CNI
- 46.28%
- NSC
- 45.26%
- UNP
- 43.37%
- CSX
- 28.65%
- CP
- 22.14%
- UBER
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.87% | 0.79% |
| 股息支付率（TTM） | 43.37% | 21.07% |
估值
市盈率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 市盈率 为 22.84，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
UNP
Transportation 行业组
22.84
同业组分布
- 最大值
- 53.89
- 上四分位数
- 28.67
- UNP
- 22.84
- 中位数
- 18.93
- 下四分位数
- 11.05
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CP
- 28.78
- NSC
- 27.66
- CSX
- 26.45
- UNP
- 22.84
- CNI
- 21.84
- UPS
- 18.78
- UBER
- 14.63
市销率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 市销率 为 6.60，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
UNP
Transportation 行业组
6.60
同业组分布
- UNP
- 6.60
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.04
- 中位数
- 1.09
- 下四分位数
- 0.51
- 最小值
- 0.06
最大同业
- UNP
- 6.60
- CSX
- 6.30
- NSC
- 5.72
- CP
- 5.09
- CNI
- 4.19
- UBER
- 2.47
- UPS
- 0.96
市净率（MRQ）
Union Pacific（UNP）的 市净率 为 7.90，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
UNP
Transportation 行业组
7.90
同业组分布
- UNP
- 7.90
- 最大值
- 6.72
- 上四分位数
- 3.31
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 0.99
- 最小值
- -1.90
最大同业
- UNP
- 7.90
- CSX
- 6.51
- UPS
- 5.71
- UBER
- 4.98
- CNI
- 4.78
- NSC
- 4.43
- CP
- 2.38
估值指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.84 | 18.93 |
| 市销率（TTM） | 6.60 | 1.09 |
| 市净率（MRQ） | 7.90 | 1.79 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.91% | 3.45% |