Union Pacific（UNP）股票分析
这是对 Union Pacific（UNP）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、财务实力、股息和估值都对照所在的 Transportation 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | UNP |
|---|---|
| 名称 | Union Pacific Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation |
| 市值 | 1,716.60 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 25.77% | 38.17% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.66% | 11.51% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.11% | 9.68% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.21% | 39.83% |
| Beta（5 年） | 0.96 | 1.15 |
| 最大回撤（5 年） | -31.83% | -51.51% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.98 | 0.80 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.49 | 1.27 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 净资产收益率 为 40.69%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
UNP
Transportation 行业组
40.69%
同业组分布
- 最大值
- 43.37%
- UNP
- 40.69%
- 上四分位数
- 19.98%
- 中位数
- 10.34%
- 下四分位数
- 1.88%
- 最小值
- -18.46%
最大同业
- UNP
- 40.69%
- UBER
- 35.31%
- UPS
- 33.35%
- CSX
- 23.68%
- CNI
- 21.85%
- FDX
- 14.85%
- CP
- 8.43%
净利润率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 净利润率 为 29.20%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
UNP
Transportation 行业组
29.20%
同业组分布
- 最大值
- 43.82%
- UNP
- 29.20%
- 上四分位数
- 18.76%
- 中位数
- 5.13%
- 下四分位数
- 0.98%
- 最小值
- -9.62%
最大同业
- UNP
- 29.20%
- CNI
- 27.23%
- CP
- 27.21%
- CSX
- 21.55%
- UBER
- 15.91%
- UPS
- 5.94%
- FDX
- 4.68%
营业利润率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 营业利润率 为 40.36%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
UNP
Transportation 行业组
40.36%
同业组分布
- 最大值
- 54.53%
- UNP
- 40.36%
- 上四分位数
- 24.58%
- 中位数
- 6.77%
- 下四分位数
- 1.30%
- 最小值
- -33.27%
最大同业
- UNP
- 40.36%
- CNI
- 38.41%
- CP
- 37.56%
- CSX
- 36.16%
- UBER
- 14.57%
- FDX
- 11.13%
- UPS
- 6.33%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 40.69% | 10.34% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.14% | 3.96% |
| 净利润率（TTM） | 29.20% | 5.13% |
| 营业利润率（TTM） | 40.36% | 6.77% |
| 毛利率（TTM） | 56.53% | 28.10% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Union Pacific（UNP）的 流动比率 为 0.92，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
UNP
Transportation 行业组
0.92
同业组分布
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.13
- UNP
- 0.92
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- 0.30
最大同业
- FDX
- 1.48
- UPS
- 1.21
- UBER
- 1.07
- CSX
- 0.97
- UNP
- 0.92
- CP
- 0.67
- CNI
- 0.67
债务 / 权益（MRQ）
Union Pacific（UNP）的 债务权益比 为 1.62，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
UNP
Transportation 行业组
1.62
同业组分布
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.70
- UNP
- 1.62
- 中位数
- 0.80
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UPS
- 1.82
- UNP
- 1.62
- CSX
- 1.43
- FDX
- 1.36
- CNI
- 1.06
- CP
- 0.51
- UBER
- 0.48
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.92 | 1.13 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.62 | 0.80 |
| 净债务/EBITDA | 2.42 | 2.41 |
股息
股息率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 股息率 为 1.91%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
UNP
Transportation 行业组
1.91%
同业组分布
- 最大值
- 3.91%
- UNP
- 1.91%
- 上四分位数
- 1.65%
- 中位数
- 0.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 5.83%
- CNI
- 2.88%
- UNP
- 1.91%
- CSX
- 1.07%
- CP
- 1.01%
- UBER
- 0.00%
- FDX
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 股息支付率 为 45.10%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
UNP
Transportation 行业组
45.10%
同业组分布
- 最大值
- 106.15%
- UNP
- 45.10%
- 上四分位数
- 45.10%
- 中位数
- 20.36%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 106.15%
- CNI
- 47.13%
- UNP
- 45.10%
- CSX
- 32.52%
- FDX
- 31.27%
- CP
- 20.36%
- UBER
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.91% | 0.54% |
| 股息支付率（TTM） | 45.10% | 20.36% |
估值
市盈率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 市盈率 为 23.64，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
UNP
Transportation 行业组
23.64
同业组分布
- 最大值
- 81.17
- 上四分位数
- 44.14
- UNP
- 23.64
- 中位数
- 23.44
- 下四分位数
- 14.15
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CSX
- 30.27
- CP
- 28.55
- UNP
- 23.64
- CNI
- 23.25
- UBER
- 18.43
- UPS
- 18.30
- FDX
- 16.92
市销率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 市销率 为 6.95，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
UNP
Transportation 行业组
6.95
同业组分布
- UNP
- 6.95
- 最大值
- 4.54
- 上四分位数
- 2.23
- 中位数
- 1.43
- 下四分位数
- 0.67
- 最小值
- 0.07
最大同业
- UNP
- 6.95
- CSX
- 6.52
- CP
- 5.41
- CNI
- 4.40
- UBER
- 2.82
- UPS
- 1.09
- FDX
- 0.79
市净率（MRQ）
Union Pacific（UNP）的 市净率 为 8.84，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
UNP
Transportation 行业组
8.84
同业组分布
- 最大值
- 9.04
- UNP
- 8.84
- 上四分位数
- 4.51
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.22
- 最小值
- -2.65
最大同业
- UNP
- 8.84
- CSX
- 6.79
- UBER
- 6.11
- UPS
- 5.91
- CNI
- 5.03
- CP
- 2.49
- FDX
- 2.39
估值指标
| 指标 | 当前股票: UNP | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.64 | 23.44 |
| 市销率（TTM） | 6.95 | 1.43 |
| 市净率（MRQ） | 8.84 | 2.24 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.35% | 2.81% |