UNP vs. UPS：Union Pacific 与 United Parcel Service 股票对比
Union Pacific（UNP）和United Parcel Service（UPS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）同属 Transportation 行业组，但 UNP 归类于 Ground Transportation，而 UPS 归类于 Air Freight & Logistics。
| 资料项 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 名称 | Union Pacific Corporation | United Parcel Service, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 1,703.72 亿 USD | 956.00 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年1月2日 | 1999年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 23.83% | 16.79% |
| 总回报率（3 年，年化） | 14.43% | -9.90% |
| 总回报率（5 年，年化） | 7.70% | -8.00% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.19% | 30.05% |
| Beta（5 年） | 0.96 | 1.06 |
| 最大回撤（5 年） | -31.83% | -57.92% |
| 平均成交量（3 个月） | 291.98 万 | 557.59 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.89 | 0.42 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.36 | 0.57 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）的 净资产收益率 分别为 40.69% 和 33.35%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
UNP
Transportation 行业组
40.69%
- 最大值
- 43.37%
- UNP
- 40.69%
- 上四分位数
- 20.41%
- 中位数
- 10.34%
- 下四分位数
- 1.88%
- 最小值
- -18.46%
UPS
Transportation 行业组
33.35%
- 最大值
- 43.37%
- UPS
- 33.35%
- 上四分位数
- 20.41%
- 中位数
- 10.34%
- 下四分位数
- 1.88%
- 最小值
- -18.46%
净利润率（TTM）
Union Pacific（UNP，29.20%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，5.94%），后者大致是行业典型比例。
UNP
Transportation 行业组
29.20%
- 最大值
- 43.82%
- UNP
- 29.20%
- 上四分位数
- 18.76%
- 中位数
- 5.13%
- 下四分位数
- 0.98%
- 最小值
- -9.62%
UPS
Transportation 行业组
5.94%
- 最大值
- 43.82%
- 上四分位数
- 18.76%
- UPS
- 5.94%
- 中位数
- 5.13%
- 下四分位数
- 0.98%
- 最小值
- -9.62%
营业利润率（TTM）
Union Pacific（UNP，40.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，6.33%），后者的经营效率大致与行业持平。
UNP
Transportation 行业组
40.36%
- 最大值
- 54.53%
- UNP
- 40.36%
- 上四分位数
- 24.58%
- 中位数
- 6.35%
- 下四分位数
- 1.30%
- 最小值
- -33.27%
UPS
Transportation 行业组
6.33%
- 最大值
- 54.53%
- 上四分位数
- 24.58%
- 中位数
- 6.35%
- UPS
- 6.33%
- 下四分位数
- 1.30%
- 最小值
- -33.27%
盈利能力指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 40.69% | 33.35% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.14% | 7.19% |
| 净利润率（TTM） | 29.20% | 5.94% |
| 营业利润率（TTM） | 40.36% | 6.33% |
| 毛利率（TTM） | 56.53% | 22.45% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.07% | -2.65% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.49% | -4.04% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 8.03% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 2.24% | -20.79% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）的 流动比率 分别为 0.92 和 1.21，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
UNP
Transportation 行业组
0.92
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.13
- UNP
- 0.92
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- 0.30
UPS
Transportation 行业组
1.21
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- UPS
- 1.21
- 中位数
- 1.13
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
Union Pacific（UNP）的 债务权益比 为 1.62，接近行业中位区间；United Parcel Service（UPS）为 1.82，处于行业高杠杆四分位。
UNP
Transportation 行业组
1.62
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.70
- UNP
- 1.62
- 中位数
- 0.80
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
1.82
- 最大值
- 3.37
- UPS
- 1.82
- 上四分位数
- 1.70
- 中位数
- 0.80
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.92 | 1.21 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.62 | 1.82 |
| 净债务/EBITDA | 2.42 | 1.93 |
股息
股息率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 股息率 为 1.92%，稳居行业前四分位；United Parcel Service（UPS）为 5.92%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。
UNP
Transportation 行业组
1.92%
- 最大值
- 4.07%
- UNP
- 1.92%
- 上四分位数
- 1.67%
- 中位数
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
5.92%
- UPS
- 5.92%
- 最大值
- 4.07%
- 上四分位数
- 1.67%
- 中位数
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 106.15%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Union Pacific（UNP）的 股息支付率 为 45.10%，可正常与行业同业对标。
UNP
Transportation 行业组
45.10%
- 最大值
- 106.15%
- UNP
- 45.10%
- 上四分位数
- 45.10%
- 中位数
- 20.36%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
106.15%
- UPS
- 106.15%
- 最大值
- 106.15%
- 上四分位数
- 45.10%
- 中位数
- 20.36%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.92% | 5.92% |
| 股息支付率（TTM） | 45.10% | 106.15% |
估值
市盈率（TTM）
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）的 市盈率 分别为 23.64 和 18.23，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
UNP
Transportation 行业组
23.64
- 最大值
- 82.33
- 上四分位数
- 44.95
- UNP
- 23.64
- 中位数
- 23.44
- 下四分位数
- 14.19
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
18.23
- 最大值
- 82.33
- 上四分位数
- 44.95
- 中位数
- 23.44
- UPS
- 18.23
- 下四分位数
- 14.19
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
United Parcel Service（UPS，1.08）的 市销率 接近行业典型水平，而 Union Pacific（UNP，6.90）高于其基准区间——UNP 按销售看明显偏贵。
UNP
Transportation 行业组
6.90
- UNP
- 6.90
- 最大值
- 4.53
- 上四分位数
- 2.24
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.67
- 最小值
- 0.07
UPS
Transportation 行业组
1.08
- 最大值
- 4.53
- 上四分位数
- 2.24
- 中位数
- 1.41
- UPS
- 1.08
- 下四分位数
- 0.67
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
Union Pacific（UNP，8.77）和 United Parcel Service（UPS，5.88）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
UNP
Transportation 行业组
8.77
- 最大值
- 9.41
- UNP
- 8.77
- 上四分位数
- 4.58
- 中位数
- 2.23
- 下四分位数
- 1.21
- 最小值
- -2.75
UPS
Transportation 行业组
5.88
- 最大值
- 9.41
- UPS
- 5.88
- 上四分位数
- 4.58
- 中位数
- 2.23
- 下四分位数
- 1.21
- 最小值
- -2.75
估值指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.64 | 18.23 |
| 市销率（TTM） | 6.90 | 1.08 |
| 市净率（MRQ） | 8.77 | 5.88 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.37% | 4.84% |