UNP vs. UPS：Union Pacific 与 United Parcel Service 股票对比
Union Pacific（UNP）和United Parcel Service（UPS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）同属 Transportation 行业组，但 UNP 归类于 Ground Transportation，而 UPS 归类于 Air Freight & Logistics。
| 资料项 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 名称 | Union Pacific Corp. | United Parcel Service, Inc. Class B Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 1,626.52 亿 USD | 799.39 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年1月2日 | 1999年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 20.50% | 21.25% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.95% | -10.25% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.50% | -8.74% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.57% | 30.15% |
| Beta（5 年） | 0.94 | 1.06 |
| 最大回撤（5 年） | -31.83% | -57.92% |
| 平均成交量（3 个月） | 271.88 万 | 483.70 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.71 | 0.56 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.10 | 0.76 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）的 净资产收益率 分别为 39.70% 和 29.60%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
UNP
Transportation 行业组
39.70%
- 最大值
- 42.67%
- UNP
- 39.70%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -15.07%
UPS
Transportation 行业组
29.60%
- 最大值
- 42.67%
- UPS
- 29.60%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -15.07%
净利润率（TTM）
Union Pacific（UNP，28.85%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，5.08%），后者大致是行业典型比例。
UNP
Transportation 行业组
28.85%
- 最大值
- 51.26%
- UNP
- 28.85%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 5.43%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- -11.37%
UPS
Transportation 行业组
5.08%
- 最大值
- 51.26%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 5.43%
- UPS
- 5.08%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
Union Pacific（UNP，40.98%）的营业利润率处在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，9.05%），后者的经营效率大致与行业持平。
UNP
Transportation 行业组
40.98%
- 最大值
- 50.63%
- UNP
- 40.98%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.27%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -11.50%
UPS
Transportation 行业组
9.05%
- 最大值
- 50.63%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.27%
- UPS
- 9.05%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -11.50%
盈利能力指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 39.70% | 29.60% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.27% | 7.28% |
| 净利润率（TTM） | 28.85% | 5.08% |
| 营业利润率（TTM） | 40.98% | 9.05% |
| 毛利率（TTM） | 56.29% | 22.41% |
成长性
营收增长
Union Pacific（UNP）的 营收同比增长 为 1.07%，接近同业常见水平；United Parcel Service（UPS）为 -2.65%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）的 每股收益同比增长 分别为 8.03% 和 -2.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.07% | -2.65% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.49% | -4.04% |
| 每股收益同比增长 | 8.03% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 2.24% | -20.79% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）的 流动比率 分别为 0.99 和 1.18，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
UNP
Transportation 行业组
0.99
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.60
- 中位数
- 1.15
- UNP
- 0.99
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
UPS
Transportation 行业组
1.18
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.60
- UPS
- 1.18
- 中位数
- 1.15
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）的 债务权益比 分别为 1.51 和 1.90，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
UNP
Transportation 行业组
1.51
- 最大值
- 2.08
- UNP
- 1.51
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.79
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
1.90
- 最大值
- 2.08
- UPS
- 1.90
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.79
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.99 | 1.18 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.51 | 1.90 |
| 净债务/EBITDA | 2.26 | 1.99 |
股息
股息率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 股息率 为 2.01%，处于行业常见水平；United Parcel Service（UPS）为 7.13%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
UNP
Transportation 行业组
2.01%
- 最大值
- 5.20%
- 上四分位数
- 2.09%
- UNP
- 2.01%
- 中位数
- 0.81%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
7.13%
- UPS
- 7.13%
- 最大值
- 5.20%
- 上四分位数
- 2.09%
- 中位数
- 0.81%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 121.93%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Union Pacific（UNP）的 股息支付率 为 44.70%，可正常与行业同业对标。
UNP
Transportation 行业组
44.70%
- 最大值
- 108.70%
- UNP
- 44.70%
- 上四分位数
- 43.88%
- 中位数
- 21.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
121.93%
- UPS
- 121.93%
- 最大值
- 108.70%
- 上四分位数
- 43.88%
- 中位数
- 21.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.01% | 7.13% |
| 股息支付率（TTM） | 44.70% | 121.93% |
估值
市盈率（TTM）
Union Pacific（UNP）和 United Parcel Service（UPS）的 市盈率 分别为 22.15 和 17.46，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
UNP
Transportation 行业组
22.15
- 最大值
- 51.23
- 上四分位数
- 28.62
- UNP
- 22.15
- 中位数
- 18.30
- 下四分位数
- 11.78
- 最小值
- 2.16
UPS
Transportation 行业组
17.46
- 最大值
- 51.23
- 上四分位数
- 28.62
- 中位数
- 18.30
- UPS
- 17.46
- 下四分位数
- 11.78
- 最小值
- 2.16
市销率（TTM）
United Parcel Service（UPS，0.89）的 市销率 接近行业典型水平，而 Union Pacific（UNP，6.40）高于其基准区间——UNP 按销售看明显偏贵。
UNP
Transportation 行业组
6.40
- UNP
- 6.40
- 最大值
- 4.11
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 1.11
- 下四分位数
- 0.55
- 最小值
- 0.05
UPS
Transportation 行业组
0.89
- 最大值
- 4.11
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 1.11
- UPS
- 0.89
- 下四分位数
- 0.55
- 最小值
- 0.05
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：United Parcel Service（UPS，5.31）落在较高的 市净率 四分位，Union Pacific（UNP，8.37）则更高、超出了其行业基准区间。
UNP
Transportation 行业组
8.37
- UNP
- 8.37
- 最大值
- 6.64
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- -1.20
UPS
Transportation 行业组
5.31
- 最大值
- 6.64
- UPS
- 5.31
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- -1.20
估值指标
| 指标 | UNP | UPS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.15 | 17.46 |
| 市销率（TTM） | 6.40 | 0.89 |
| 市净率（MRQ） | 8.37 | 5.31 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.90% | 7.00% |