CSX vs. UNP：CSX 与 Union Pacific 股票对比
CSX（CSX）和Union Pacific（UNP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CSX（CSX）和 Union Pacific（UNP）同属 Ground Transportation 行业下的 Rail Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CSX | UNP |
|---|---|---|
| 名称 | CSX Corporation | Union Pacific Corp. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Rail Transportation |
| 市值 | 866.59 亿 USD | 1,626.52 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年11月3日 | 1980年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CSX | UNP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 40.26% | 20.50% |
| 总回报率（3 年，年化） | 16.13% | 11.95% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.48% | 8.50% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CSX | UNP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.27% | 22.57% |
| Beta（5 年） | 1.20 | 0.94 |
| 最大回撤（5 年） | -29.44% | -31.83% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,152.32 万 | 271.88 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CSX | UNP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.61 | 0.71 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.61 | 1.10 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CSX（CSX）和 Union Pacific（UNP）的 净资产收益率 分别为 24.36% 和 39.70%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CSX
Transportation 行业组
24.36%
- 最大值
- 42.67%
- CSX
- 24.36%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -15.07%
UNP
Transportation 行业组
39.70%
- 最大值
- 42.67%
- UNP
- 39.70%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -15.07%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，CSX（CSX，22.21%）和 Union Pacific（UNP，28.85%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
CSX
Transportation 行业组
22.21%
- 最大值
- 51.26%
- CSX
- 22.21%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 5.43%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- -11.37%
UNP
Transportation 行业组
28.85%
- 最大值
- 51.26%
- UNP
- 28.85%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 5.43%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
CSX（CSX，38.42%）和 Union Pacific（UNP，40.98%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
CSX
Transportation 行业组
38.42%
- 最大值
- 50.63%
- CSX
- 38.42%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.27%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -11.50%
UNP
Transportation 行业组
40.98%
- 最大值
- 50.63%
- UNP
- 40.98%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.27%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -11.50%
盈利能力指标
| 指标 | CSX | UNP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.36% | 39.70% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.38% | 9.27% |
| 净利润率（TTM） | 22.21% | 28.85% |
| 营业利润率（TTM） | 38.42% | 40.98% |
| 毛利率（TTM） | 47.07% | 56.29% |
成长性
营收增长
Union Pacific（UNP）的 营收同比增长 为 1.07%，接近同业常见水平；CSX（CSX）为 -3.08%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
CSX（CSX）和 Union Pacific（UNP）的 每股收益同比增长 分别为 -13.97% 和 8.03%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CSX | UNP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.08% | 1.07% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.74% | -0.49% |
| 每股收益同比增长 | -13.97% | 8.03% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -7.57% | 2.24% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CSX（CSX）和 Union Pacific（UNP）的 流动比率 分别为 0.82 和 0.99，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CSX
Transportation 行业组
0.82
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.60
- 中位数
- 1.15
- CSX
- 0.82
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
UNP
Transportation 行业组
0.99
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.60
- 中位数
- 1.15
- UNP
- 0.99
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
CSX（CSX）的 债务权益比 为 1.38，接近行业中位区间；Union Pacific（UNP）为 1.51，处于行业高杠杆四分位。
CSX
Transportation 行业组
1.38
- 最大值
- 2.08
- CSX
- 1.38
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.79
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UNP
Transportation 行业组
1.51
- 最大值
- 2.08
- UNP
- 1.51
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.79
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CSX | UNP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.82 | 0.99 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.38 | 1.51 |
| 净债务/EBITDA | 2.64 | 2.26 |
股息
股息率（TTM）
CSX（CSX）和 Union Pacific（UNP）的 股息率 分别为 1.15% 和 2.01%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CSX
Transportation 行业组
1.15%
- 最大值
- 5.20%
- 上四分位数
- 2.09%
- CSX
- 1.15%
- 中位数
- 0.81%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNP
Transportation 行业组
2.01%
- 最大值
- 5.20%
- 上四分位数
- 2.09%
- UNP
- 2.01%
- 中位数
- 0.81%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CSX（CSX）的 股息支付率 为 31.40%，处于行业典型派息带；而 Union Pacific（UNP）为 44.70%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CSX
Transportation 行业组
31.40%
- 最大值
- 108.70%
- 上四分位数
- 43.88%
- CSX
- 31.40%
- 中位数
- 21.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNP
Transportation 行业组
44.70%
- 最大值
- 108.70%
- UNP
- 44.70%
- 上四分位数
- 43.88%
- 中位数
- 21.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CSX | UNP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.15% | 2.01% |
| 股息支付率（TTM） | 31.40% | 44.70% |
估值
市盈率（TTM）
CSX（CSX）和 Union Pacific（UNP）的 市盈率 分别为 27.36 和 22.15，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CSX
Transportation 行业组
27.36
- 最大值
- 51.23
- 上四分位数
- 28.62
- CSX
- 27.36
- 中位数
- 18.30
- 下四分位数
- 11.78
- 最小值
- 2.16
UNP
Transportation 行业组
22.15
- 最大值
- 51.23
- 上四分位数
- 28.62
- UNP
- 22.15
- 中位数
- 18.30
- 下四分位数
- 11.78
- 最小值
- 2.16
市销率（TTM）
就每一元营收的定价看，CSX（CSX，5.97）和 Union Pacific（UNP，6.40）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。
CSX
Transportation 行业组
5.97
- CSX
- 5.97
- 最大值
- 4.11
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 1.11
- 下四分位数
- 0.55
- 最小值
- 0.05
UNP
Transportation 行业组
6.40
- UNP
- 6.40
- 最大值
- 4.11
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 1.11
- 下四分位数
- 0.55
- 最小值
- 0.05
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：CSX（CSX，6.15）落在较高的 市净率 四分位，Union Pacific（UNP，8.37）则更高、超出了其行业基准区间。
CSX
Transportation 行业组
6.15
- 最大值
- 6.64
- CSX
- 6.15
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- -1.20
UNP
Transportation 行业组
8.37
- UNP
- 8.37
- 最大值
- 6.64
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- -1.20
估值指标
| 指标 | CSX | UNP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.36 | 22.15 |
| 市销率（TTM） | 5.97 | 6.40 |
| 市净率（MRQ） | 6.15 | 8.37 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.25% | 2.90% |