CSX vs. UPS：CSX 与 United Parcel Service 股票对比
CSX（CSX）和United Parcel Service（UPS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CSX（CSX）和 United Parcel Service（UPS）同属 Transportation 行业组，但 CSX 归类于 Ground Transportation，而 UPS 归类于 Air Freight & Logistics。
| 资料项 | CSX | UPS |
|---|---|---|
| 名称 | CSX Corporation | United Parcel Service, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 933.65 亿 USD | 885.88 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年11月3日 | 1999年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CSX | UPS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 43.82% | 29.28% |
| 总回报率（3 年，年化） | 16.44% | -13.08% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.79% | -7.35% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CSX | UPS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 23.09% | 28.97% |
| Beta（5 年） | 1.22 | 1.06 |
| 最大回撤（5 年） | -29.44% | -57.92% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,298.05 万 | 564.17 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CSX | UPS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.72 | 0.87 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.73 | 1.22 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CSX（CSX）和 United Parcel Service（UPS）的 净资产收益率 分别为 24.36% 和 29.60%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CSX
Transportation 行业组
24.36%
- 最大值
- 39.70%
- CSX
- 24.36%
- 上四分位数
- 21.69%
- 中位数
- 10.93%
- 下四分位数
- 1.23%
- 最小值
- -18.53%
UPS
Transportation 行业组
29.60%
- 最大值
- 39.70%
- UPS
- 29.60%
- 上四分位数
- 21.69%
- 中位数
- 10.93%
- 下四分位数
- 1.23%
- 最小值
- -18.53%
净利润率（TTM）
CSX（CSX，22.21%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，5.08%），后者大致是行业典型比例。
CSX
Transportation 行业组
22.21%
- 最大值
- 49.85%
- CSX
- 22.21%
- 上四分位数
- 20.48%
- 中位数
- 5.10%
- 下四分位数
- 0.47%
- 最小值
- -9.32%
UPS
Transportation 行业组
5.08%
- 最大值
- 49.85%
- 上四分位数
- 20.48%
- 中位数
- 5.10%
- UPS
- 5.08%
- 下四分位数
- 0.47%
- 最小值
- -9.32%
营业利润率（TTM）
CSX（CSX，38.42%）的营业利润率处在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，4.36%），后者的经营效率大致与行业持平。
CSX
Transportation 行业组
38.42%
- 最大值
- 53.49%
- CSX
- 38.42%
- 上四分位数
- 25.12%
- 中位数
- 8.46%
- 下四分位数
- 2.73%
- 最小值
- -11.50%
UPS
Transportation 行业组
4.36%
- 最大值
- 53.49%
- 上四分位数
- 25.12%
- 中位数
- 8.46%
- UPS
- 4.36%
- 下四分位数
- 2.73%
- 最小值
- -11.50%
盈利能力指标
| 指标 | CSX | UPS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.36% | 29.60% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.38% | 6.41% |
| 净利润率（TTM） | 22.21% | 5.08% |
| 营业利润率（TTM） | 38.42% | 4.36% |
| 毛利率（TTM） | 47.07% | 21.22% |
成长性
营收增长
United Parcel Service（UPS）的 营收同比增长 为 -2.65%，接近同业常见水平；CSX（CSX）为 -3.08%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
CSX（CSX）和 United Parcel Service（UPS）的 每股收益同比增长 分别为 -13.97% 和 -2.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CSX | UPS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.08% | -2.65% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.74% | -4.04% |
| 每股收益同比增长 | -13.97% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -7.57% | -20.79% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CSX（CSX）和 United Parcel Service（UPS）的 流动比率 分别为 0.82 和 1.18，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CSX
Transportation 行业组
0.82
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.09
- CSX
- 0.82
- 下四分位数
- 0.80
- 最小值
- 0.30
UPS
Transportation 行业组
1.18
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.62
- UPS
- 1.18
- 中位数
- 1.09
- 下四分位数
- 0.80
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
CSX（CSX）的 债务权益比 为 1.38，接近行业中位区间；United Parcel Service（UPS）为 1.90，处于行业高杠杆四分位。
CSX
Transportation 行业组
1.38
- 最大值
- 2.94
- 上四分位数
- 1.53
- CSX
- 1.38
- 中位数
- 0.85
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
1.90
- 最大值
- 2.94
- UPS
- 1.90
- 上四分位数
- 1.53
- 中位数
- 0.85
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CSX | UPS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.82 | 1.18 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.38 | 1.90 |
| 净债务/EBITDA | 2.64 | 2.16 |
股息
股息率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息率 为 3.12%，处于行业前四分位；CSX（CSX）为 1.08%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，UPS 更丰厚。
CSX
Transportation 行业组
1.08%
- 最大值
- 4.60%
- 上四分位数
- 1.86%
- CSX
- 1.08%
- 中位数
- 0.66%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
3.12%
- 最大值
- 4.60%
- UPS
- 3.12%
- 上四分位数
- 1.86%
- 中位数
- 0.66%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 121.93%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 CSX（CSX）的 股息支付率 为 31.40%，可正常与行业同业对标。
CSX
Transportation 行业组
31.40%
- 最大值
- 85.28%
- 上四分位数
- 44.85%
- CSX
- 31.40%
- 中位数
- 21.92%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
121.93%
- UPS
- 121.93%
- 最大值
- 85.28%
- 上四分位数
- 44.85%
- 中位数
- 21.92%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CSX | UPS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.08% | 3.12% |
| 股息支付率（TTM） | 31.40% | 121.93% |
估值
市盈率（TTM）
CSX（CSX）和 United Parcel Service（UPS）的 市盈率 分别为 29.30 和 19.37，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CSX
Transportation 行业组
29.30
- 最大值
- 59.11
- 上四分位数
- 33.56
- CSX
- 29.30
- 中位数
- 22.92
- 下四分位数
- 14.09
- 最小值
- 2.30
UPS
Transportation 行业组
19.37
- 最大值
- 59.11
- 上四分位数
- 33.56
- 中位数
- 22.92
- UPS
- 19.37
- 下四分位数
- 14.09
- 最小值
- 2.30
市销率（TTM）
United Parcel Service（UPS，0.99）的 市销率 接近行业典型水平，而 CSX（CSX，6.43）高于其基准区间——CSX 按销售看明显偏贵。
CSX
Transportation 行业组
6.43
- CSX
- 6.43
- 最大值
- 4.33
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.08
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- 0.06
UPS
Transportation 行业组
0.99
- 最大值
- 4.33
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.08
- UPS
- 0.99
- 下四分位数
- 0.60
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
CSX（CSX，6.63）和 United Parcel Service（UPS，5.89）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
CSX
Transportation 行业组
6.63
- 最大值
- 7.42
- CSX
- 6.63
- 上四分位数
- 4.25
- 中位数
- 2.06
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -2.54
UPS
Transportation 行业组
5.89
- 最大值
- 7.42
- UPS
- 5.89
- 上四分位数
- 4.25
- 中位数
- 2.06
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -2.54
估值指标
| 指标 | CSX | UPS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 29.30 | 19.37 |
| 市销率（TTM） | 6.43 | 0.99 |
| 市净率（MRQ） | 6.63 | 5.89 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.09% | 5.62% |