United Parcel Service（UPS）股票分析
这是对 United Parcel Service（UPS）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Transportation 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | UPS |
|---|---|
| 名称 | United Parcel Service, Inc. Class B Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation |
| GICS 行业 | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 853.16 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: UPS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 26.25% | 20.87% |
| 总回报率（3 年，年化） | -9.55% | 9.53% |
| 总回报率（5 年，年化） | -8.05% | 7.66% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: UPS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.27% | 40.26% |
| Beta（5 年） | 1.06 | 1.18 |
| 最大回撤（5 年） | -57.92% | -51.40% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: UPS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.75 | 0.45 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.05 | 0.65 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 净资产收益率 为 29.60%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
UPS
Transportation 行业组
29.60%
同业组分布
- 最大值
- 42.67%
- UPS
- 29.60%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.36%
- 最小值
- -15.07%
最大同业
- UNP
- 39.70%
- UBER
- 37.16%
- UPS
- 29.60%
- CSX
- 24.36%
- CNI
- 22.02%
- FDX
- 14.85%
- CP
- 8.15%
净利润率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 净利润率 为 5.08%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
UPS
Transportation 行业组
5.08%
同业组分布
- 最大值
- 51.26%
- 上四分位数
- 21.10%
- 中位数
- 5.43%
- UPS
- 5.08%
- 下四分位数
- 0.83%
- 最小值
- -11.37%
最大同业
- UNP
- 28.85%
- CNI
- 26.92%
- CP
- 25.03%
- CSX
- 22.21%
- UBER
- 17.35%
- UPS
- 5.08%
- FDX
- 4.68%
营业利润率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 营业利润率 为 9.05%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
UPS
Transportation 行业组
9.05%
同业组分布
- 最大值
- 50.63%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.27%
- UPS
- 9.05%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -11.50%
最大同业
- UNP
- 40.98%
- CNI
- 40.27%
- CP
- 38.98%
- CSX
- 38.42%
- UBER
- 13.32%
- FDX
- 11.13%
- UPS
- 9.05%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: UPS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 29.60% | 11.31% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.28% | 4.24% |
| 净利润率（TTM） | 5.08% | 5.43% |
| 营业利润率（TTM） | 9.05% | 9.27% |
| 毛利率（TTM） | 22.41% | 27.99% |
成长性
营收增长
United Parcel Service（UPS）的营收同比增长为 -2.65%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
United Parcel Service（UPS）的每股收益同比增长为 -2.81%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: UPS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.65% | 2.79% |
| 营收 3 年 CAGR | -4.04% | 1.66% |
| 每股收益同比增长 | -2.81% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -20.79% | -8.96% |
财务实力
流动比率（MRQ）
United Parcel Service（UPS）的 流动比率 为 1.18，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
UPS
Transportation 行业组
1.18
同业组分布
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.59
- UPS
- 1.18
- 中位数
- 1.15
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
最大同业
- FDX
- 1.48
- UPS
- 1.18
- UNP
- 0.99
- CNI
- 0.87
- UBER
- 0.84
- CSX
- 0.82
- CP
- 0.59
债务 / 权益（MRQ）
United Parcel Service（UPS）的 债务权益比 为 1.90，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
UPS
Transportation 行业组
1.90
同业组分布
- 最大值
- 2.08
- UPS
- 1.90
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.79
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UPS
- 1.90
- UNP
- 1.51
- CSX
- 1.38
- FDX
- 1.36
- CNI
- 1.04
- CP
- 0.53
- UBER
- 0.52
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: UPS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.18 | 1.15 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.90 | 0.79 |
| 净债务/EBITDA | 1.99 | 2.20 |
股息
股息率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息率 为 6.56%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
UPS
Transportation 行业组
6.56%
同业组分布
- UPS
- 6.56%
- 最大值
- 4.82%
- 上四分位数
- 2.01%
- 中位数
- 0.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 6.56%
- CNI
- 2.98%
- UNP
- 1.93%
- FDX
- 1.79%
- CSX
- 1.10%
- CP
- 1.07%
- UBER
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 121.93%，意味着分红超过当期盈利。差额需要由现金、留存收益、融资或其他来源补足，单靠本期盈利无法支撑这次派付。
UPS
Transportation 行业组
121.93%
同业组分布
- UPS
- 121.93%
- 最大值
- 108.70%
- 上四分位数
- 43.88%
- 中位数
- 21.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 121.93%
- CNI
- 46.28%
- UNP
- 44.70%
- CSX
- 31.40%
- FDX
- 31.27%
- CP
- 22.14%
- UBER
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: UPS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 6.56% | 0.76% |
| 股息支付率（TTM） | 121.93% | 21.03% |
估值
市盈率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 市盈率 为 18.64，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
UPS
Transportation 行业组
18.64
同业组分布
- 最大值
- 53.74
- 上四分位数
- 29.44
- 中位数
- 19.20
- UPS
- 18.64
- 下四分位数
- 11.81
- 最小值
- 2.19
最大同业
- CP
- 28.69
- CSX
- 28.46
- UNP
- 23.05
- CNI
- 21.64
- UPS
- 18.64
- FDX
- 16.81
- UBER
- 15.72
市销率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 市销率 为 0.95，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
UPS
Transportation 行业组
0.95
同业组分布
- 最大值
- 4.16
- 上四分位数
- 2.18
- 中位数
- 1.17
- UPS
- 0.95
- 下四分位数
- 0.58
- 最小值
- 0.06
最大同业
- UNP
- 6.65
- CSX
- 6.25
- CP
- 5.08
- CNI
- 4.16
- UBER
- 2.65
- UPS
- 0.95
- FDX
- 0.78
市净率（MRQ）
United Parcel Service（UPS）的 市净率 为 5.66，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
UPS
Transportation 行业组
5.66
同业组分布
- 最大值
- 6.44
- UPS
- 5.66
- 上四分位数
- 3.50
- 中位数
- 1.91
- 下四分位数
- 1.21
- 最小值
- -2.17
最大同业
- UNP
- 8.70
- CSX
- 6.44
- UPS
- 5.66
- UBER
- 5.35
- CNI
- 4.67
- FDX
- 2.37
- CP
- 2.33
估值指标
| 指标 | 当前股票: UPS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.64 | 19.20 |
| 市销率（TTM） | 0.95 | 1.17 |
| 市净率（MRQ） | 5.66 | 1.91 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.56% | 3.15% |