CNI vs. UPS：Canadian National Railway 与 United Parcel Service 股票对比
Canadian National Railway（CNI）和United Parcel Service（UPS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）同属 Transportation 行业组，但 CNI 归类于 Ground Transportation，而 UPS 归类于 Air Freight & Logistics。
| 资料项 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 名称 | Canadian National Railway Co. | United Parcel Service, Inc. Class B Common Stock |
| 国家/地区 | Canada | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 743.95 亿 USD | 859.80 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1996年11月26日 | 1999年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 30.55% | 23.75% |
| 总回报率（3 年，年化） | 7.42% | -6.79% |
| 总回报率（5 年，年化） | 0.07% | -8.88% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.98% | 30.01% |
| Beta（5 年） | 0.91 | 1.00 |
| 最大回撤（5 年） | -29.13% | -57.92% |
| 平均成交量（3 个月） | 131.56 万 | 482.73 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.19 | 0.64 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.70 | 0.89 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）的 净资产收益率 分别为 22.02% 和 29.60%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CNI
Transportation 行业组
22.02%
- 最大值
- 42.67%
- CNI
- 22.02%
- 上四分位数
- 21.70%
- 中位数
- 11.61%
- 下四分位数
- 1.76%
- 最小值
- -15.07%
UPS
Transportation 行业组
29.60%
- 最大值
- 42.67%
- UPS
- 29.60%
- 上四分位数
- 21.70%
- 中位数
- 11.61%
- 下四分位数
- 1.76%
- 最小值
- -15.07%
净利润率（TTM）
Canadian National Railway（CNI，26.92%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，5.08%），后者大致是行业典型比例。
CNI
Transportation 行业组
26.92%
- 最大值
- 50.36%
- CNI
- 26.92%
- 上四分位数
- 20.86%
- 中位数
- 5.08%
- 下四分位数
- 0.94%
- 最小值
- -11.37%
UPS
Transportation 行业组
5.08%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 20.86%
- UPS
- 5.08%
- 中位数
- 5.08%
- 下四分位数
- 0.94%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
Canadian National Railway（CNI，40.27%）的营业利润率处在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，9.05%），后者的经营效率大致与行业持平。
CNI
Transportation 行业组
40.27%
- 最大值
- 50.63%
- CNI
- 40.27%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.40%
- 下四分位数
- 3.87%
- 最小值
- -11.50%
UPS
Transportation 行业组
9.05%
- 最大值
- 50.63%
- 上四分位数
- 22.88%
- 中位数
- 9.40%
- UPS
- 9.05%
- 下四分位数
- 3.87%
- 最小值
- -11.50%
盈利能力指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.02% | 29.60% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.72% | 7.28% |
| 净利润率（TTM） | 26.92% | 5.08% |
| 营业利润率（TTM） | 40.27% | 9.05% |
| 毛利率（TTM） | 55.97% | 22.41% |
成长性
营收增长
Canadian National Railway（CNI）的 营收同比增长 为 1.51%，接近同业常见水平；United Parcel Service（UPS）为 -2.65%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）的 每股收益同比增长 分别为 7.99% 和 -2.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.51% | -2.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.38% | -4.04% |
| 每股收益同比增长 | 7.99% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.58% | -20.79% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）的 流动比率 分别为 0.87 和 1.18，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CNI
Transportation 行业组
0.87
- 最大值
- 2.21
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.14
- CNI
- 0.87
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
UPS
Transportation 行业组
1.18
- 最大值
- 2.21
- 上四分位数
- 1.59
- UPS
- 1.18
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Canadian National Railway（CNI）的 债务权益比 为 1.04，接近行业中位区间；United Parcel Service（UPS）为 1.90，处于行业高杠杆四分位。
CNI
Transportation 行业组
1.04
- 最大值
- 2.75
- 上四分位数
- 1.41
- CNI
- 1.04
- 中位数
- 0.86
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
1.90
- 最大值
- 2.75
- UPS
- 1.90
- 上四分位数
- 1.41
- 中位数
- 0.86
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.87 | 1.18 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.04 | 1.90 |
| 净债务/EBITDA | 2.45 | 1.99 |
股息
股息率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 股息率 为 2.89%，稳居行业前四分位；United Parcel Service（UPS）为 6.46%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。
CNI
Transportation 行业组
2.89%
- 最大值
- 4.92%
- CNI
- 2.89%
- 上四分位数
- 2.03%
- 中位数
- 0.79%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
6.46%
- UPS
- 6.46%
- 最大值
- 4.92%
- 上四分位数
- 2.03%
- 中位数
- 0.79%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 121.93%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Canadian National Railway（CNI）的 股息支付率 为 46.28%，可正常与行业同业对标。
CNI
Transportation 行业组
46.28%
- 最大值
- 100.89%
- CNI
- 46.28%
- 上四分位数
- 42.42%
- 中位数
- 21.07%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
121.93%
- UPS
- 121.93%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 42.42%
- 中位数
- 21.07%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.89% | 6.46% |
| 股息支付率（TTM） | 46.28% | 121.93% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）的 市盈率 分别为 21.84 和 18.78，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CNI
Transportation 行业组
21.84
- 最大值
- 53.89
- 上四分位数
- 28.67
- CNI
- 21.84
- 中位数
- 18.93
- 下四分位数
- 11.05
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
18.78
- 最大值
- 53.89
- 上四分位数
- 28.67
- 中位数
- 18.93
- UPS
- 18.78
- 下四分位数
- 11.05
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
United Parcel Service（UPS，0.96）的 市销率 与行业大致持平，Canadian National Railway（CNI，4.19）则落在较贵的四分位——CNI 为每一元营收付出的价格更高。
CNI
Transportation 行业组
4.19
- CNI
- 4.19
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.04
- 中位数
- 1.09
- 下四分位数
- 0.51
- 最小值
- 0.06
UPS
Transportation 行业组
0.96
- 最大值
- 4.19
- 上四分位数
- 2.04
- 中位数
- 1.09
- UPS
- 0.96
- 下四分位数
- 0.51
- 最小值
- 0.06
市净率（MRQ）
Canadian National Railway（CNI，4.78）和 United Parcel Service（UPS，5.71）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
CNI
Transportation 行业组
4.78
- 最大值
- 6.72
- CNI
- 4.78
- 上四分位数
- 3.31
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 0.99
- 最小值
- -1.90
UPS
Transportation 行业组
5.71
- 最大值
- 6.72
- UPS
- 5.71
- 上四分位数
- 3.31
- 中位数
- 1.79
- 下四分位数
- 0.99
- 最小值
- -1.90
估值指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 21.84 | 18.78 |
| 市销率（TTM） | 4.19 | 0.96 |
| 市净率（MRQ） | 4.78 | 5.71 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.07% | 6.51% |