CNI vs. UPS：Canadian National Railway 与 United Parcel Service 股票对比
Canadian National Railway（CNI）和United Parcel Service（UPS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）同属 Transportation 行业组，但 CNI 归类于 Ground Transportation，而 UPS 归类于 Air Freight & Logistics。
| 资料项 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 名称 | Canadian National Railway Company | United Parcel Service, Inc. |
| 国家/地区 | Canada | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 770.99 亿 USD | 988.90 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1996年11月26日 | 1999年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 30.04% | 25.72% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.47% | -9.86% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.11% | -7.25% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.98% | 30.59% |
| Beta（5 年） | 0.96 | 1.05 |
| 最大回撤（5 年） | -29.13% | -57.92% |
| 平均成交量（3 个月） | 151.47 万 | 560.10 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.18 | 0.71 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.69 | 0.96 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）的 净资产收益率 分别为 21.85% 和 33.35%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CNI
Transportation 行业组
21.85%
- 最大值
- 43.37%
- CNI
- 21.85%
- 上四分位数
- 19.94%
- 中位数
- 10.23%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -18.53%
UPS
Transportation 行业组
33.35%
- 最大值
- 43.37%
- UPS
- 33.35%
- 上四分位数
- 19.94%
- 中位数
- 10.23%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -18.53%
净利润率（TTM）
Canadian National Railway（CNI，27.23%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，5.94%），后者大致是行业典型比例。
CNI
Transportation 行业组
27.23%
- 最大值
- 43.82%
- CNI
- 27.23%
- 上四分位数
- 18.75%
- 中位数
- 5.20%
- 下四分位数
- 0.62%
- 最小值
- -9.62%
UPS
Transportation 行业组
5.94%
- 最大值
- 43.82%
- 上四分位数
- 18.75%
- UPS
- 5.94%
- 中位数
- 5.20%
- 下四分位数
- 0.62%
- 最小值
- -9.62%
营业利润率（TTM）
Canadian National Railway（CNI，38.41%）的营业利润率处在前四分位，领先于 United Parcel Service（UPS，6.33%），后者的经营效率大致与行业持平。
CNI
Transportation 行业组
38.41%
- 最大值
- 54.53%
- CNI
- 38.41%
- 上四分位数
- 24.38%
- 中位数
- 7.26%
- 下四分位数
- 1.31%
- 最小值
- -33.27%
UPS
Transportation 行业组
6.33%
- 最大值
- 54.53%
- 上四分位数
- 24.38%
- 中位数
- 7.26%
- UPS
- 6.33%
- 下四分位数
- 1.31%
- 最小值
- -33.27%
盈利能力指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 21.85% | 33.35% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.56% | 7.19% |
| 净利润率（TTM） | 27.23% | 5.94% |
| 营业利润率（TTM） | 38.41% | 6.33% |
| 毛利率（TTM） | 56.66% | 22.45% |
成长性
营收增长
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）的 营收同比增长 分别为 1.51% 和 -2.65%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）的 每股收益同比增长 分别为 7.99% 和 -2.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.51% | -2.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.38% | -4.04% |
| 每股收益同比增长 | 7.99% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.58% | -20.79% |
财务实力
流动比率（MRQ）
United Parcel Service（UPS）的 流动比率 为 1.21，处于所在行业的典型中段区间；而 Canadian National Railway（CNI）的 流动比率 为 0.67，处于行业流动性较紧的四分位——CNI 应对流动负债的缓冲较薄。
CNI
Transportation 行业组
0.67
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.12
- 下四分位数
- 0.78
- CNI
- 0.67
- 最小值
- 0.30
UPS
Transportation 行业组
1.21
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- UPS
- 1.21
- 中位数
- 1.12
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
Canadian National Railway（CNI）的 债务权益比 为 1.06，接近行业中位区间；United Parcel Service（UPS）为 1.82，处于行业高杠杆四分位。
CNI
Transportation 行业组
1.06
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.62
- CNI
- 1.06
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
1.82
- 最大值
- 3.37
- UPS
- 1.82
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.67 | 1.21 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.06 | 1.82 |
| 净债务/EBITDA | 2.45 | 1.93 |
股息
股息率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 股息率 为 2.82%，稳居行业前四分位；United Parcel Service（UPS）为 5.80%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。
CNI
Transportation 行业组
2.82%
- 最大值
- 4.23%
- CNI
- 2.82%
- 上四分位数
- 1.79%
- 中位数
- 0.55%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
5.80%
- UPS
- 5.80%
- 最大值
- 4.23%
- 上四分位数
- 1.79%
- 中位数
- 0.55%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 106.15%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Canadian National Railway（CNI）的 股息支付率 为 47.13%，可正常与行业同业对标。
CNI
Transportation 行业组
47.13%
- 最大值
- 106.15%
- CNI
- 47.13%
- 上四分位数
- 44.94%
- 中位数
- 20.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
106.15%
- UPS
- 106.15%
- 最大值
- 106.15%
- 上四分位数
- 44.94%
- 中位数
- 20.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.82% | 5.80% |
| 股息支付率（TTM） | 47.13% | 106.15% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）和 United Parcel Service（UPS）的 市盈率 分别为 23.71 和 18.32，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CNI
Transportation 行业组
23.71
- 最大值
- 94.71
- 上四分位数
- 46.51
- CNI
- 23.71
- 中位数
- 23.58
- 下四分位数
- 14.12
- 最小值
- 1.16
UPS
Transportation 行业组
18.32
- 最大值
- 94.71
- 上四分位数
- 46.51
- 中位数
- 23.58
- UPS
- 18.32
- 下四分位数
- 14.12
- 最小值
- 1.16
市销率（TTM）
United Parcel Service（UPS，1.12）的 市销率 与行业大致持平，Canadian National Railway（CNI，4.46）则落在较贵的四分位——CNI 为每一元营收付出的价格更高。
CNI
Transportation 行业组
4.46
- CNI
- 4.46
- 最大值
- 4.46
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 0.62
- 最小值
- 0.07
UPS
Transportation 行业组
1.12
- 最大值
- 4.46
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.35
- UPS
- 1.12
- 下四分位数
- 0.62
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
Canadian National Railway（CNI，5.06）和 United Parcel Service（UPS，6.09）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
CNI
Transportation 行业组
5.06
- 最大值
- 9.10
- CNI
- 5.06
- 上四分位数
- 4.59
- 中位数
- 2.21
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- -2.48
UPS
Transportation 行业组
6.09
- 最大值
- 9.10
- UPS
- 6.09
- 上四分位数
- 4.59
- 中位数
- 2.21
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- -2.48
估值指标
| 指标 | CNI | UPS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.71 | 18.32 |
| 市销率（TTM） | 4.46 | 1.12 |
| 市净率（MRQ） | 5.06 | 6.09 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.37% | 4.68% |