Canadian National Railway（CNI）股票分析
这是对 Canadian National Railway（CNI）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Transportation 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | CNI |
|---|---|
| 名称 | Canadian National Railway Company |
| 国家/地区 | Canada |
| GICS 板块 | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation |
| 市值 | 770.99 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1996年11月26日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: CNI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 30.04% | 42.28% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.47% | 10.91% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.11% | 10.49% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: CNI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.98% | 39.94% |
| Beta（5 年） | 0.96 | 1.14 |
| 最大回撤（5 年） | -29.13% | -52.03% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: CNI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.18 | 1.03 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.69 | 1.53 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 净资产收益率 为 21.85%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
CNI
Transportation 行业组
21.85%
同业组分布
- 最大值
- 43.37%
- CNI
- 21.85%
- 上四分位数
- 19.94%
- 中位数
- 10.23%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -18.53%
最大同业
- UNP
- 40.69%
- UBER
- 35.31%
- UPS
- 33.35%
- CSX
- 23.68%
- CNI
- 21.85%
- FDX
- 14.85%
- CP
- 8.43%
净利润率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 净利润率 为 27.23%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
CNI
Transportation 行业组
27.23%
同业组分布
- 最大值
- 43.82%
- CNI
- 27.23%
- 上四分位数
- 18.75%
- 中位数
- 5.20%
- 下四分位数
- 0.62%
- 最小值
- -9.62%
最大同业
- UNP
- 29.20%
- CNI
- 27.23%
- CP
- 27.21%
- CSX
- 21.55%
- UBER
- 15.91%
- UPS
- 5.94%
- FDX
- 4.68%
营业利润率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 营业利润率 为 38.41%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
CNI
Transportation 行业组
38.41%
同业组分布
- 最大值
- 54.53%
- CNI
- 38.41%
- 上四分位数
- 24.38%
- 中位数
- 7.26%
- 下四分位数
- 1.31%
- 最小值
- -33.27%
最大同业
- UNP
- 40.36%
- CNI
- 38.41%
- CP
- 37.56%
- CSX
- 36.16%
- UBER
- 14.57%
- FDX
- 11.13%
- UPS
- 6.33%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: CNI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 21.85% | 10.23% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.56% | 3.47% |
| 净利润率（TTM） | 27.23% | 5.20% |
| 营业利润率（TTM） | 38.41% | 7.26% |
| 毛利率（TTM） | 56.66% | 27.62% |
成长性
营收增长
Canadian National Railway（CNI）的营收同比增长为 1.51%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Canadian National Railway（CNI）的每股收益同比增长为 7.99%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: CNI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.51% | 2.11% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.38% | 1.62% |
| 每股收益同比增长 | 7.99% | -6.71% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.58% | -7.47% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Canadian National Railway（CNI）的 流动比率 为 0.67，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
CNI
Transportation 行业组
0.67
同业组分布
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.12
- 下四分位数
- 0.78
- CNI
- 0.67
- 最小值
- 0.30
最大同业
- FDX
- 1.48
- UPS
- 1.21
- UBER
- 1.07
- CSX
- 0.97
- UNP
- 0.92
- CP
- 0.67
- CNI
- 0.67
债务 / 权益（MRQ）
Canadian National Railway（CNI）的 债务权益比 为 1.06，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
CNI
Transportation 行业组
1.06
同业组分布
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.62
- CNI
- 1.06
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UPS
- 1.82
- UNP
- 1.62
- CSX
- 1.43
- FDX
- 1.36
- CNI
- 1.06
- CP
- 0.51
- UBER
- 0.48
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: CNI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.67 | 1.12 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.06 | 0.84 |
| 净债务/EBITDA | 2.45 | 2.41 |
股息
股息率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 股息率 为 2.82%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
CNI
Transportation 行业组
2.82%
同业组分布
- 最大值
- 4.23%
- CNI
- 2.82%
- 上四分位数
- 1.79%
- 中位数
- 0.55%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 5.80%
- CNI
- 2.82%
- UNP
- 1.85%
- CSX
- 1.06%
- CP
- 1.00%
- UBER
- 0.00%
- FDX
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 股息支付率 为 47.13%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
CNI
Transportation 行业组
47.13%
同业组分布
- 最大值
- 106.15%
- CNI
- 47.13%
- 上四分位数
- 44.94%
- 中位数
- 20.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- UPS
- 106.15%
- CNI
- 47.13%
- UNP
- 45.10%
- CSX
- 32.52%
- FDX
- 31.27%
- CP
- 20.36%
- UBER
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: CNI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.82% | 0.55% |
| 股息支付率（TTM） | 47.13% | 20.02% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 市盈率 为 23.71，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
CNI
Transportation 行业组
23.71
同业组分布
- 最大值
- 94.71
- 上四分位数
- 46.51
- CNI
- 23.71
- 中位数
- 23.58
- 下四分位数
- 14.12
- 最小值
- 1.16
最大同业
- CSX
- 30.80
- CP
- 29.03
- UNP
- 24.39
- CNI
- 23.71
- UPS
- 18.32
- UBER
- 17.93
- FDX
- 16.50
市销率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 市销率 为 4.46，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
CNI
Transportation 行业组
4.46
同业组分布
- CNI
- 4.46
- 最大值
- 4.46
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 0.62
- 最小值
- 0.07
最大同业
- UNP
- 7.05
- CSX
- 6.55
- CP
- 5.40
- CNI
- 4.46
- UBER
- 2.71
- UPS
- 1.12
- FDX
- 0.79
市净率（MRQ）
Canadian National Railway（CNI）的 市净率 为 5.06，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
CNI
Transportation 行业组
5.06
同业组分布
- 最大值
- 9.10
- CNI
- 5.06
- 上四分位数
- 4.59
- 中位数
- 2.21
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- -2.48
最大同业
- UNP
- 8.96
- CSX
- 6.83
- UPS
- 6.09
- UBER
- 5.89
- CNI
- 5.06
- CP
- 2.46
- FDX
- 2.40
估值指标
| 指标 | 当前股票: CNI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.71 | 23.58 |
| 市销率（TTM） | 4.46 | 1.35 |
| 市净率（MRQ） | 5.06 | 2.21 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.37% | 2.46% |