CNI vs. CP：Canadian National Railway 与 Canadian Pacific Kansas City 股票对比
Canadian National Railway（CNI）和Canadian Pacific Kansas City（CP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Canadian National Railway（CNI）和 Canadian Pacific Kansas City（CP）同属 Ground Transportation 行业下的 Rail Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CNI | CP |
|---|---|---|
| 名称 | Canadian National Railway Company | Canadian Pacific Kansas City Limited |
| 国家/地区 | Canada | Canada |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Ground Transportation | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Rail Transportation | Rail Transportation |
| 市值 | 770.99 亿 USD | 809.26 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1996年11月26日 | 1983年12月30日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CNI | CP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 30.04% | 18.39% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.47% | 4.56% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.11% | 5.56% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CNI | CP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.98% | 22.74% |
| Beta（5 年） | 0.96 | 1.10 |
| 最大回撤（5 年） | -29.13% | -25.88% |
| 平均成交量（3 个月） | 151.47 万 | 284.92 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CNI | CP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.18 | 0.63 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.69 | 0.98 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 净资产收益率 为 21.85%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 8.43%，更接近同业常见水平——CNI 的资本效率更强。
CNI
Transportation 行业组
21.85%
- 最大值
- 43.37%
- CNI
- 21.85%
- 上四分位数
- 19.94%
- 中位数
- 10.23%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -18.53%
CP
Transportation 行业组
8.43%
- 最大值
- 43.37%
- 上四分位数
- 19.94%
- 中位数
- 10.23%
- CP
- 8.43%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -18.53%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Canadian National Railway（CNI，27.23%）和 Canadian Pacific Kansas City（CP，27.21%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
CNI
Transportation 行业组
27.23%
- 最大值
- 43.82%
- CNI
- 27.23%
- 上四分位数
- 18.75%
- 中位数
- 5.20%
- 下四分位数
- 0.62%
- 最小值
- -9.62%
CP
Transportation 行业组
27.21%
- 最大值
- 43.82%
- CP
- 27.21%
- 上四分位数
- 18.75%
- 中位数
- 5.20%
- 下四分位数
- 0.62%
- 最小值
- -9.62%
营业利润率（TTM）
Canadian National Railway（CNI，38.41%）和 Canadian Pacific Kansas City（CP，37.56%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
CNI
Transportation 行业组
38.41%
- 最大值
- 54.53%
- CNI
- 38.41%
- 上四分位数
- 24.38%
- 中位数
- 7.26%
- 下四分位数
- 1.31%
- 最小值
- -33.27%
CP
Transportation 行业组
37.56%
- 最大值
- 54.53%
- CP
- 37.56%
- 上四分位数
- 24.38%
- 中位数
- 7.26%
- 下四分位数
- 1.31%
- 最小值
- -33.27%
盈利能力指标
| 指标 | CNI | CP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 21.85% | 8.43% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.56% | 4.30% |
| 净利润率（TTM） | 27.23% | 27.21% |
| 营业利润率（TTM） | 38.41% | 37.56% |
| 毛利率（TTM） | 56.66% | 53.85% |
成长性
营收增长
Canadian National Railway（CNI）和 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 营收同比增长 分别为 1.51% 和 3.66%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Canadian Pacific Kansas City（CP）的 每股收益同比增长 为 13.32%，处于行业前四分位；Canadian National Railway（CNI）为 7.99%，更接近同业常见水平——CP 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | CNI | CP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.51% | 3.66% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.38% | 19.60% |
| 每股收益同比增长 | 7.99% | 13.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.58% | 6.16% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Canadian National Railway（CNI）和 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 流动比率 分别为 0.67 和 0.67，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CNI
Transportation 行业组
0.67
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.12
- 下四分位数
- 0.78
- CNI
- 0.67
- 最小值
- 0.30
CP
Transportation 行业组
0.67
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.12
- 下四分位数
- 0.78
- CP
- 0.67
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
Canadian National Railway（CNI）和 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 债务权益比 分别为 1.06 和 0.51，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CNI
Transportation 行业组
1.06
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.62
- CNI
- 1.06
- 中位数
- 0.84
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
CP
Transportation 行业组
0.51
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 0.84
- CP
- 0.51
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CNI | CP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.67 | 0.67 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.06 | 0.51 |
| 净债务/EBITDA | 2.45 | 2.96 |
股息
股息率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）的 股息率 为 2.82%，处于行业前四分位；Canadian Pacific Kansas City（CP）为 1.00%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CNI 更丰厚。
CNI
Transportation 行业组
2.82%
- 最大值
- 4.23%
- CNI
- 2.82%
- 上四分位数
- 1.79%
- 中位数
- 0.55%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CP
Transportation 行业组
1.00%
- 最大值
- 4.23%
- 上四分位数
- 1.79%
- CP
- 1.00%
- 中位数
- 0.55%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Canadian Pacific Kansas City（CP）的 股息支付率 为 20.36%，处于行业典型派息带；而 Canadian National Railway（CNI）为 47.13%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CNI
Transportation 行业组
47.13%
- 最大值
- 106.15%
- CNI
- 47.13%
- 上四分位数
- 44.94%
- 中位数
- 20.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CP
Transportation 行业组
20.36%
- 最大值
- 106.15%
- 上四分位数
- 44.94%
- CP
- 20.36%
- 中位数
- 20.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CNI | CP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.82% | 1.00% |
| 股息支付率（TTM） | 47.13% | 20.36% |
估值
市盈率（TTM）
Canadian National Railway（CNI）和 Canadian Pacific Kansas City（CP）的 市盈率 分别为 23.71 和 29.03，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CNI
Transportation 行业组
23.71
- 最大值
- 94.71
- 上四分位数
- 46.51
- CNI
- 23.71
- 中位数
- 23.58
- 下四分位数
- 14.12
- 最小值
- 1.16
CP
Transportation 行业组
29.03
- 最大值
- 94.71
- 上四分位数
- 46.51
- CP
- 29.03
- 中位数
- 23.58
- 下四分位数
- 14.12
- 最小值
- 1.16
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Canadian National Railway（CNI，4.46）落在较高的 市销率 四分位，Canadian Pacific Kansas City（CP，5.40）则更高、超出了其行业基准区间。
CNI
Transportation 行业组
4.46
- CNI
- 4.46
- 最大值
- 4.46
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 0.62
- 最小值
- 0.07
CP
Transportation 行业组
5.40
- CP
- 5.40
- 最大值
- 4.46
- 上四分位数
- 2.30
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 0.62
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
Canadian Pacific Kansas City（CP，2.46）的 市净率 与行业大致持平，Canadian National Railway（CNI，5.06）则带有高于同业的溢价——CNI 按资产看更贵。
CNI
Transportation 行业组
5.06
- 最大值
- 9.10
- CNI
- 5.06
- 上四分位数
- 4.59
- 中位数
- 2.21
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- -2.48
CP
Transportation 行业组
2.46
- 最大值
- 9.10
- 上四分位数
- 4.59
- CP
- 2.46
- 中位数
- 2.21
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- -2.48
估值指标
| 指标 | CNI | CP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.71 | 29.03 |
| 市销率（TTM） | 4.46 | 5.40 |
| 市净率（MRQ） | 5.06 | 2.46 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.37% | 2.35% |