COP vs. PBR：ConocoPhillips 与 Petrobras 股票对比

公司概况

ConocoPhillips（COP）和 Petrobras（PBR）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 COP 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 PBR 归类于 Integrated Oil & Gas。

ConocoPhillips（COP）以普通本地股形式交易，而 Petrobras（PBR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Petrobras（PBR）的 净资产收益率 为 25.60%，处于行业前四分位；ConocoPhillips（COP）为 11.28%，更接近同业常见水平——PBR 的资本效率更强。

Petrobras（PBR，21.60%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 ConocoPhillips（COP，12.33%），后者大致是行业典型比例。

ConocoPhillips（COP，22.05%）和 Petrobras（PBR，31.95%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

ConocoPhillips（COP）的 营收同比增长 为 7.67%，接近同业常见水平；Petrobras（PBR）为 -13.51%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Petrobras（PBR）的 每股收益同比增长 为 132.32%，处于行业前四分位；ConocoPhillips（COP）为 -18.69%，更接近同业常见水平——PBR 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

ConocoPhillips（COP）的 流动比率 为 1.29，处于所在行业的典型中段区间；而 Petrobras（PBR）的 流动比率 为 0.74，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。

ConocoPhillips（COP）和 Petrobras（PBR）的 债务权益比 分别为 0.36 和 0.83，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

ConocoPhillips（COP）的 股息率 为 2.72%，处于行业常见水平；Petrobras（PBR）为 15.64%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

ConocoPhillips（COP）和 Petrobras（PBR）的 股息支付率 分别为 54.92% 和 41.58%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Petrobras（PBR）的 市盈率 为 6.12，处于较便宜四分位；ConocoPhillips（COP）为 20.42，更接近行业常见盈利倍数——PBR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Petrobras（PBR，0.25）落在较便宜的 市销率 四分位，ConocoPhillips（COP，2.47）则大致处于行业中位——PBR 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，ConocoPhillips（COP，2.27）和 Petrobras（PBR，1.44）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标