BRK.A vs. TSM：Berkshire Hathaway 与 TSMC 股票对比

公司概况

Berkshire Hathaway（BRK.A）归类于 Financials 板块（Financial Services），而 TSMC（TSM）属于 Information Technology 板块（Semiconductors & Semiconductor Equipment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

Berkshire Hathaway（BRK.A）以普通本地股形式交易，而 TSMC（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

表现

累计增长

滚动回报

表现概览

风险

回撤

TSMC（TSM）的 beta 为 1.36，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）的 beta 为 0.61，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

TSMC（TSM）日均成交量约 1,355.68 万股，交投活跃；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）日均仅约 198股，交投较清淡——后者的大额订单可能面临更明显的价格冲击或点差成本，具体取决于市场环境。

风险概览

盈利能力

TSMC（TSM）的 净资产收益率 为 36.21%，处于行业前四分位；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 10.50%，更接近同业常见水平——TSM 的资本效率更强。

TSMC（TSM，46.51%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，19.31%），后者大致是行业典型比例。

TSMC（TSM，58.11%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，14.35%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

财务实力

TSMC（TSM）的 流动比率 为 2.49；Berkshire Hathaway（BRK.A）则没有这一读数——Financial Services 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。

TSMC（TSM）的 债务权益比 为 0.18；Berkshire Hathaway（BRK.A）则不看这个比率——对 Financial Services 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。

财务实力概览

股息

Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 TSMC（TSM）的股息收益率为 5.19%，可正常与行业同业对标。

Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 TSMC（TSM）的派息率为 27.93%，可正常与行业同业对标。

股息概览

估值

TSMC（TSM）的 市盈率 为 40.32，处于较便宜四分位；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 14.58，更接近行业常见盈利倍数——TSM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

TSMC（TSM，0.59）落在较便宜的 市销率 四分位，Berkshire Hathaway（BRK.A，2.81）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Berkshire Hathaway（BRK.A，1.45）的 市净率 接近行业典型水平，而 TSMC（TSM，71.54）高于其基准区间——TSM 相对账面明显偏贵。

估值概览