BRK.A vs. V：Berkshire Hathaway 与 Visa 股票对比
Berkshire Hathaway（BRK.A）和Visa（V）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Berkshire Hathaway（BRK.A）和 Visa（V）都属于 Financial Services 行业，但 BRK.A 归类于 Multi-Sector Holdings，而 V 归类于 Transaction & Payment Processing Services。
| 资料项 | BRK.A | V |
|---|---|---|
| 名称 | Berkshire Hathaway Inc. Class A | Visa Inc. Class A |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 子行业 | Multi-Sector Holdings | Transaction & Payment Processing Services |
| 市值 | 10,817.51 亿 USD | 7,124.65 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2008年3月19日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BRK.A | V |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 1.56% | 9.23% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.87% | 16.99% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.90% | 11.13% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Visa（V）日均成交量约 805.99 万股，而 Berkshire Hathaway（BRK.A）仅约 192股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。
| 指标 | BRK.A | V |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 14.27% | 22.17% |
| Beta（5 年） | 0.60 | 0.76 |
| 最大回撤（5 年） | -25.98% | -24.14% |
| 平均成交量（3 个月） | 192 | 805.99 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BRK.A | V |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.17 | 0.23 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.25 | 0.36 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Visa（V）的 净资产收益率 为 61.19%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 12.12%，更接近同业常见水平。
BRK.A
Financial Services 行业组
12.12%
- 最大值
- 48.53%
- 上四分位数
- 22.22%
- 中位数
- 12.75%
- BRK.A
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.29%
- 最小值
- -22.61%
V
Financial Services 行业组
61.19%
- V
- 61.19%
- 最大值
- 48.53%
- 上四分位数
- 22.22%
- 中位数
- 12.75%
- 下四分位数
- 4.29%
- 最小值
- -22.61%
净利润率（TTM）
Visa（V，50.78%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，22.30%），后者大致是行业典型比例。
BRK.A
Financial Services 行业组
22.30%
- 最大值
- 66.61%
- 上四分位数
- 29.77%
- BRK.A
- 22.30%
- 中位数
- 16.23%
- 下四分位数
- 4.58%
- 最小值
- -30.67%
V
Financial Services 行业组
50.78%
- 最大值
- 66.61%
- V
- 50.78%
- 上四分位数
- 29.77%
- 中位数
- 16.23%
- 下四分位数
- 4.58%
- 最小值
- -30.67%
营业利润率（TTM）
Visa（V，66.13%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，32.56%），后者的经营效率大致与行业持平。
BRK.A
Financial Services 行业组
32.56%
- 最大值
- 96.23%
- 上四分位数
- 52.96%
- BRK.A
- 32.56%
- 中位数
- 28.47%
- 下四分位数
- 11.50%
- 最小值
- -46.55%
V
Financial Services 行业组
66.13%
- 最大值
- 96.23%
- V
- 66.13%
- 上四分位数
- 52.96%
- 中位数
- 28.47%
- 下四分位数
- 11.50%
- 最小值
- -46.55%
盈利能力指标
| 指标 | BRK.A | V |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.12% | 61.19% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.01% | 19.11% |
| 净利润率（TTM） | 22.30% | 50.78% |
| 营业利润率（TTM） | 32.56% | 66.13% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Visa（V）的 营收同比增长 为 11.34%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Berkshire Hathaway（BRK.A）和 Visa（V）的 每股收益同比增长 分别为 -24.78% 和 4.83%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | BRK.A | V |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.23% | 11.34% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.59% | 10.92% |
| 每股收益同比增长 | -24.78% | 4.83% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 13.37% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）和 Visa（V，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）和 Visa（V，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BRK.A | V |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Visa（V）的股息收益率为 0.71%，可正常与行业同业对标。
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 16.28%
- 上四分位数
- 6.75%
- 中位数
- 1.42%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
V
Financial Services 行业组
0.71%
- 最大值
- 16.28%
- 上四分位数
- 6.75%
- 中位数
- 1.42%
- V
- 0.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Visa（V）的派息率为 22.13%，可正常与行业同业对标。
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 219.05%
- 上四分位数
- 89.31%
- 中位数
- 25.23%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
V
Financial Services 行业组
22.13%
- 最大值
- 219.05%
- 上四分位数
- 89.31%
- 中位数
- 25.23%
- V
- 22.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BRK.A | V |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.71% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 22.13% |
估值
市盈率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）的 市盈率 为 12.71，接近行业常见水平；Visa（V）为 32.48，处于较贵四分位——V 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
BRK.A
Financial Services 行业组
12.71
- 最大值
- 49.58
- 上四分位数
- 26.24
- 中位数
- 16.17
- BRK.A
- 12.71
- 下四分位数
- 10.08
- 最小值
- 2.02
V
Financial Services 行业组
32.48
- 最大值
- 49.58
- V
- 32.48
- 上四分位数
- 26.24
- 中位数
- 16.17
- 下四分位数
- 10.08
- 最小值
- 2.02
市销率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A，2.81）的 市销率 接近行业典型水平，而 Visa（V，16.01）高于其基准区间——V 按销售看明显偏贵。
BRK.A
Financial Services 行业组
2.81
- 最大值
- 10.28
- 上四分位数
- 5.12
- 中位数
- 2.95
- BRK.A
- 2.81
- 下四分位数
- 1.49
- 最小值
- -1.12
V
Financial Services 行业组
16.01
- V
- 16.01
- 最大值
- 10.28
- 上四分位数
- 5.12
- 中位数
- 2.95
- 下四分位数
- 1.49
- 最小值
- -1.12
市净率（MRQ）
Berkshire Hathaway（BRK.A，1.45）的 市净率 接近行业典型水平，而 Visa（V，20.22）高于其基准区间——V 相对账面明显偏贵。
BRK.A
Financial Services 行业组
1.45
- 最大值
- 7.98
- 上四分位数
- 3.72
- 中位数
- 1.73
- BRK.A
- 1.45
- 下四分位数
- 0.87
- 最小值
- -0.76
V
Financial Services 行业组
20.22
- V
- 20.22
- 最大值
- 7.98
- 上四分位数
- 3.72
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.87
- 最小值
- -0.76
估值指标
| 指标 | BRK.A | V |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.71 | 32.48 |
| 市销率（TTM） | 2.81 | 16.01 |
| 市净率（MRQ） | 1.45 | 20.22 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |