BRK.A vs. ORCL：Berkshire Hathaway 与 Oracle 股票对比

公司概况

Berkshire Hathaway（BRK.A）归类于 Financials 板块（Financial Services），而 Oracle（ORCL）属于 Information Technology 板块（Software & Services）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Oracle（ORCL）的 beta 为 1.80，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）的 beta 为 0.56，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

Oracle（ORCL）日均成交量约 3,323.87 万股，交投活跃；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）日均仅约 206股，交投较清淡——后者的大额订单可能面临更明显的价格冲击或点差成本，具体取决于市场环境。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Oracle（ORCL）的 净资产收益率 为 41.19%，处于行业前四分位；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 12.12%，更接近同业常见水平——ORCL 的资本效率更强。

Oracle（ORCL，26.36%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，22.30%），后者大致是行业典型比例。

Oracle（ORCL，35.63%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，32.56%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Oracle（ORCL）的 营收同比增长 为 17.35%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Oracle（ORCL）的 每股收益同比增长 为 34.33%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -24.78%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Oracle（ORCL）的 流动比率 为 1.17；Berkshire Hathaway（BRK.A）则没有这一读数——Financial Services 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。

Oracle（ORCL）的 债务权益比 为 2.52；Berkshire Hathaway（BRK.A）则不看这个比率——对 Financial Services 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。

财务实力指标

股息

Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的股息收益率为 1.74%，可正常与行业同业对标。

Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的派息率为 31.35%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Oracle（ORCL）的 市盈率 为 18.20，处于较便宜四分位；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 14.36，更接近行业常见盈利倍数——ORCL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Berkshire Hathaway（BRK.A，3.18）和 Oracle（ORCL，5.04）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Berkshire Hathaway（BRK.A，1.72）和 Oracle（ORCL，5.68）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标