BP vs. PBR：BP 与 Petróleo Brasileiro S.A. 股票对比
BP（BP）和Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
BP（BP）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
BP（BP）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | BP | PBR |
|---|---|---|
| 名称 | BP Plc Sponsored ADR | Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras |
| 国家/地区 | United Kingdom | Brazil |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 1,321.79 亿 USD | 1,685.85 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2000年8月10日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BP | PBR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 54.18% | 130.52% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.75% | 33.89% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.41% | 52.39% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BP | PBR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.87% | 35.08% |
| Beta（5 年） | 0.17 | 0.34 |
| 最大回撤（5 年） | -30.64% | -35.75% |
| 平均成交量（3 个月） | 912.34 万 | 2,083.50 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BP | PBR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.67 | 3.60 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.41 | 6.00 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 净资产收益率 为 30.27%，处于行业前四分位；BP（BP）为 8.87%，更接近同业常见水平——PBR 的资本效率更强。
BP
Energy 行业组
8.87%
- 最大值
- 42.10%
- 上四分位数
- 21.09%
- 中位数
- 11.52%
- BP
- 8.87%
- 下四分位数
- 1.53%
- 最小值
- -26.68%
PBR
Energy 行业组
30.27%
- 最大值
- 42.10%
- PBR
- 30.27%
- 上四分位数
- 21.09%
- 中位数
- 11.52%
- 下四分位数
- 1.53%
- 最小值
- -26.68%
净利润率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，24.32%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 BP（BP，2.55%），后者大致是行业典型比例。
BP
Energy 行业组
2.55%
- 最大值
- 54.76%
- 上四分位数
- 22.70%
- 中位数
- 8.93%
- BP
- 2.55%
- 下四分位数
- 0.84%
- 最小值
- -31.11%
PBR
Energy 行业组
24.32%
- 最大值
- 54.76%
- PBR
- 24.32%
- 上四分位数
- 22.70%
- 中位数
- 8.93%
- 下四分位数
- 0.84%
- 最小值
- -31.11%
营业利润率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，44.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 BP（BP，13.15%），后者的经营效率大致与行业持平。
BP
Energy 行业组
13.15%
- 最大值
- 83.65%
- 上四分位数
- 44.13%
- 中位数
- 23.20%
- BP
- 13.15%
- 下四分位数
- 8.91%
- 最小值
- -9.47%
PBR
Energy 行业组
44.68%
- 最大值
- 83.65%
- PBR
- 44.68%
- 上四分位数
- 44.13%
- 中位数
- 23.20%
- 下四分位数
- 8.91%
- 最小值
- -9.47%
盈利能力指标
| 指标 | BP | PBR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.87% | 30.27% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.04% | 10.07% |
| 净利润率（TTM） | 2.55% | 24.32% |
| 营业利润率（TTM） | 13.15% | 44.68% |
| 毛利率（TTM） | 28.30% | 50.60% |
成长性
营收增长
BP（BP）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 营收同比增长 分别为 0.08% 和 -2.43%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 每股收益同比增长 为 162.07%，高于其行业区间；而 BP（BP）为 -85.34%，处于后四分位——两者盈利动能差距很大。
成长性指标
| 指标 | BP | PBR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.08% | -2.43% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.78% | -10.51% |
| 每股收益同比增长 | -85.34% | 162.07% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -18.52% |
财务实力
流动比率（MRQ）
BP（BP）的 流动比率 为 1.27，处于所在行业的典型中段区间；而 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。
BP
Energy 行业组
1.27
- 最大值
- 4.12
- 上四分位数
- 2.20
- 中位数
- 1.44
- BP
- 1.27
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
PBR
Energy 行业组
0.85
- 最大值
- 4.12
- 上四分位数
- 2.20
- 中位数
- 1.44
- 下四分位数
- 0.88
- PBR
- 0.85
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
BP（BP）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 债务权益比 分别为 0.95 和 0.76，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
BP
Energy 行业组
0.95
- 最大值
- 2.00
- 上四分位数
- 1.00
- BP
- 0.95
- 中位数
- 0.56
- 下四分位数
- 0.28
- 最小值
- 0.00
PBR
Energy 行业组
0.76
- 最大值
- 2.00
- 上四分位数
- 1.00
- PBR
- 0.76
- 中位数
- 0.56
- 下四分位数
- 0.28
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BP | PBR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.27 | 0.85 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.95 | 0.76 |
| 净债务/EBITDA | 0.90 | 1.29 |
股息
股息率（TTM）
BP（BP）的 股息率 为 0.67%，处于行业常见水平；Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）为 14.31%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
BP
Energy 行业组
0.67%
- 最大值
- 8.06%
- 上四分位数
- 3.28%
- 中位数
- 1.58%
- BP
- 0.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PBR
Energy 行业组
14.31%
- PBR
- 14.31%
- 最大值
- 8.06%
- 上四分位数
- 3.28%
- 中位数
- 1.58%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 股息支付率 为 28.93%，处于行业典型派息带；而 BP（BP）为 95.25%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BP
Energy 行业组
95.25%
- 最大值
- 147.68%
- BP
- 95.25%
- 上四分位数
- 59.19%
- 中位数
- 26.70%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PBR
Energy 行业组
28.93%
- 最大值
- 147.68%
- 上四分位数
- 59.19%
- PBR
- 28.93%
- 中位数
- 26.70%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BP | PBR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.67% | 14.31% |
| 股息支付率（TTM） | 95.25% | 28.93% |
估值
市盈率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 市盈率 为 6.61，处于较便宜四分位；BP（BP）为 25.03，更接近行业常见盈利倍数——PBR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
BP
Energy 行业组
25.03
- 最大值
- 46.52
- 上四分位数
- 25.52
- BP
- 25.03
- 中位数
- 15.71
- 下四分位数
- 9.56
- 最小值
- 2.36
PBR
Energy 行业组
6.61
- 最大值
- 46.52
- 上四分位数
- 25.52
- 中位数
- 15.71
- 下四分位数
- 9.56
- PBR
- 6.61
- 最小值
- 2.36
市销率（TTM）
BP（BP，0.61）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，0.31）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
BP
Energy 行业组
0.61
- 最大值
- 6.10
- 上四分位数
- 3.22
- 中位数
- 2.06
- 下四分位数
- 1.07
- BP
- 0.61
- 最小值
- 0.00
PBR
Energy 行业组
0.31
- 最大值
- 6.10
- 上四分位数
- 3.22
- 中位数
- 2.06
- 下四分位数
- 1.07
- PBR
- 0.31
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，1.76）的 市净率 接近行业典型水平，而 BP（BP，9.09）高于其基准区间——BP 相对账面明显偏贵。
BP
Energy 行业组
9.09
- BP
- 9.09
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.65
- 中位数
- 1.77
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- 0.01
PBR
Energy 行业组
1.76
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.65
- 中位数
- 1.77
- PBR
- 1.76
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | BP | PBR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 25.03 | 6.61 |
| 市销率（TTM） | 0.61 | 0.31 |
| 市净率（MRQ） | 9.09 | 1.76 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 9.74% | 55.90% |