ASML与MSFT：股票综合比较

更新于2025年7月8日

本文对ASML和MSFT进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

MSFT的市值（37,076.48亿USD）远超ASML的市值（3,123.97亿USD），表明MSFT在体量上占据显著优势。

ASML（Beta 1.22）与MSFT（Beta 1.03）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。

ASML是以美国存托凭证（ADR）的形式在美国上市的外国公司，为美国投资者提供了投资其股票的便捷渠道。相较而言，MSFT是一家在美国本土注册和交易的公司。

代码	ASML	MSFT
公司名称	ASML Holding N.V.	Microsoft Corporation
国家	NL	US
板块	Technology	Technology
行业	Semiconductors	Software - Infrastructure
首席执行官	Christophe D. Fouquet	Satya Nadella
价格	794.5USD	498.84USD
市值	3,123.97亿USD	37,076.48亿USD
贝塔值（波动性）	1.22	1.03
交易所	NASDAQ	NASDAQ
IPO日期	1995年3月15日	1986年3月13日
ADR	是	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ASML 和 MSFT 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ASML 与 MSFT：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ASML

52.08%

Semiconductors 行业

最大值: 41.84%
上四分位数: 15.81%
中位数: 6.31%
下四分位数: -5.54%
最小值: -30.12%

ASML 的净资产收益率为 52.08%，在 Semiconductors 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。

MSFT

32.74%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 80.61%
上四分位数: 29.97%
中位数: 2.84%
下四分位数: -8.35%
最小值: -56.26%

MSFT 的净资产收益率为 32.74%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

ASML 与 MSFT：净资产收益率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

投入资本回报率

ASML

30.91%

Semiconductors 行业

最大值: 30.91%
上四分位数: 11.34%
中位数: 4.08%
下四分位数: -2.17%
最小值: -19.59%

ASML 的投入资本回报率为 30.91%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

MSFT

22.11%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 39.31%
上四分位数: 11.97%
中位数: 1.67%
下四分位数: -7.10%
最小值: -34.29%

MSFT 的投入资本回报率为 22.11%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

ASML 与 MSFT：投入资本回报率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

净利润率

ASML

28.33%

Semiconductors 行业

最大值: 51.69%
上四分位数: 19.67%
中位数: 8.56%
下四分位数: -5.44%
最小值: -38.60%

ASML 的净利润率为 28.33%，处于 Semiconductors 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

MSFT

35.79%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 46.46%
上四分位数: 14.65%
中位数: 2.66%
下四分位数: -7.70%
最小值: -35.45%

MSFT 的净利润率为 35.79%，处于 Software - Infrastructure 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

ASML 与 MSFT：净利率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

营业利润率

ASML

33.76%

Semiconductors 行业

最大值: 58.03%
上四分位数: 22.12%
中位数: 8.40%
下四分位数: -3.73%
最小值: -36.14%

ASML 的营业利润率为 33.76%，位于 Semiconductors 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

MSFT

45.23%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.51%
上四分位数: 16.56%
中位数: 4.48%
下四分位数: -6.43%
最小值: -40.18%

MSFT 的营业利润率为 45.23%，位于 Software - Infrastructure 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

ASML 与 MSFT：营业利润率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ASML	MSFT
净资产收益率 (TTM)	52.08%	32.74%
资产回报率 (TTM)	19.14%	17.18%
投入资本回报率 (TTM)	30.91%	22.11%
净利率 (TTM)	28.33%	35.79%
营业利润率 (TTM)	33.76%	45.23%
毛利率 (TTM)	52.01%	69.07%

财务实力

流动比率

ASML

1.52

Semiconductors 行业

最大值: 9.10
上四分位数: 5.23
中位数: 3.09
下四分位数: 2.49
最小值: 1.02

ASML 的流动比率为 1.52，位于 Semiconductors 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

MSFT

1.37

Software - Infrastructure 行业

最大值: 3.80
上四分位数: 2.25
中位数: 1.51
下四分位数: 1.10
最小值: 0.23

MSFT 的流动比率为 1.37，处于 Software - Infrastructure 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

ASML 与 MSFT：流动比率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

产权比率

ASML

0.21

Semiconductors 行业

最大值: 0.97
上四分位数: 0.46
中位数: 0.21
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

ASML 的产权比率为 0.21，与 Semiconductors 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

MSFT

0.19

Software - Infrastructure 行业

最大值: 2.56
上四分位数: 1.12
中位数: 0.33
下四分位数: 0.05
最小值: 0.00

MSFT 的产权比率为 0.19，与 Software - Infrastructure 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

ASML 与 MSFT：产权比率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

利息保障倍数

ASML

Semiconductors 行业

最大值: 36.25
上四分位数: 29.12
中位数: 7.01
下四分位数: -1.22
最小值: -18.18

ASML 的利息保障倍数数据目前不可用。

MSFT

49.43

Software - Infrastructure 行业

最大值: 32.21
上四分位数: 5.24
中位数: 0.95
下四分位数: -17.99
最小值: -50.82

MSFT 的利息保障倍数为 49.43，表现优异，远超 Software - Infrastructure 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

ASML 与 MSFT：利息保障倍数指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ASML	MSFT
流动比率 (TTM)	1.52	1.37
速动比率 (TTM)	0.91	1.36
产权比率 (TTM)	0.21	0.19
资产负债率 (TTM)	0.08	0.11
净负债与EBITDA比率 (TTM)	-0.47	0.21
利息保障倍数 (TTM)	--	49.43

成长性

以下图表比较了 ASML 和 MSFT 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ASML 与 MSFT：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ASML 与 MSFT：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ASML 与 MSFT：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ASML

0.85%

Semiconductors 行业

最大值: 6.48%
上四分位数: 0.93%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ASML 的股息率为 0.85%，与 Semiconductors 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

MSFT

0.65%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 4.07%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

MSFT 的股息率为 0.65%，处于 Software - Infrastructure 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。

ASML 与 MSFT：股息率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

股息支付率

ASML

28.49%

Semiconductors 行业

最大值: 204.29%
上四分位数: 31.85%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

ASML 的股息支付率为 28.49%，处于 Semiconductors 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。

MSFT

24.30%

Software - Infrastructure 行业

最大值: 48.68%
上四分位数: 0.00%
中位数: 0.00%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

MSFT 的股息支付率为 24.30%，位于 Software - Infrastructure 行业的前四分之一。这表明公司对股东回报的承诺较高，但同时也意味着用于业务再投资的留存收益比例低于许多同行。

ASML 与 MSFT：股息支付率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ASML	MSFT
股息率 (TTM)	0.85%	0.65%
股息支付率 (TTM)	28.49%	24.30%

估值

市盈率

ASML

29.72

Semiconductors 行业

最大值: 86.15
上四分位数: 47.38
中位数: 27.87
下四分位数: 18.89
最小值: 4.73

ASML 的市盈率为 29.72，与 Semiconductors 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

MSFT

38.38

Software - Infrastructure 行业

最大值: 107.77
上四分位数: 54.40
中位数: 28.10
下四分位数: 18.03
最小值: 5.32

MSFT 的市盈率为 38.38，与 Software - Infrastructure 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

ASML 与 MSFT：市盈率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ASML

1.90

Semiconductors 行业

最大值: 4.73
上四分位数: 2.80
中位数: 1.11
下四分位数: 0.68
最小值: 0.01

在 Semiconductors 行业中，预期市盈增长率（Forward PEG）通常不作为核心的估值工具。

MSFT

2.18

Software - Infrastructure 行业

最大值: 8.12
上四分位数: 3.94
中位数: 2.13
下四分位数: 0.94
最小值: 0.01

MSFT 的预期市盈增长率为 2.18，处于 Software - Infrastructure 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

ASML 与 MSFT：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

市销率

ASML

8.44

Semiconductors 行业

最大值: 21.96
上四分位数: 10.21
中位数: 4.45
下四分位数: 2.32
最小值: 0.48

ASML 的市销率为 8.44，与 Semiconductors 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

MSFT

13.73

Software - Infrastructure 行业

最大值: 18.25
上四分位数: 9.05
中位数: 4.77
下四分位数: 2.30
最小值: 0.11

MSFT 的市销率为 13.73，位于 Software - Infrastructure 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。

ASML 与 MSFT：市销率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

市净率

ASML

14.78

Semiconductors 行业

最大值: 13.12
上四分位数: 6.49
中位数: 3.31
下四分位数: 1.74
最小值: 0.23

ASML 的市净率为 14.78，极高，远超 Semiconductors 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

MSFT

11.52

Software - Infrastructure 行业

最大值: 19.94
上四分位数: 10.91
中位数: 6.33
下四分位数: 2.95
最小值: 0.51

对于 Software - Infrastructure 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。

ASML 与 MSFT：市净率指标分别与其所属的 Semiconductors 及 Software - Infrastructure 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ASML	MSFT
市盈率 (P/E, TTM)	29.72	38.38
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	1.90	2.18
市销率 (P/S, TTM)	8.44	13.73
市净率 (P/B, TTM)	14.78	11.52
市现率 (P/FCF, TTM)	27.93	53.45
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	22.09	24.92
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	8.27	13.85