ASML（ASML）股票分析
这是对 ASML（ASML）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
ASML（ASML）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ASML |
|---|---|
| 名称 | ASML Holding N.V. NY Registered Shares |
| 国家/地区 | Netherlands |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductor Materials & Equipment |
| 市值 | 6,586.85 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1995年3月15日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ASML | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 129.11% | 71.70% |
| 总回报率（3 年，年化） | 38.44% | 18.51% |
| 总回报率（5 年，年化） | 15.94% | 13.12% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ASML | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 46.44% | 72.33% |
| Beta（5 年） | 1.78 | 1.79 |
| 最大回撤（5 年） | -56.86% | -64.51% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ASML | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.69 | 1.01 |
| 索提诺比率（1 年） | 4.30 | 1.60 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
ASML（ASML）的 净资产收益率 为 53.94%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
53.94%
同业组分布
- ASML
- 53.94%
- 最大值
- 53.94%
- 上四分位数
- 20.35%
- 中位数
- 9.12%
- 下四分位数
- -3.10%
- 最小值
- -21.32%
最大同业
- SKHY
- 354.06%
- NVDA
- 117.21%
- MU
- 66.64%
- ASML
- 53.94%
- AVGO
- 44.25%
- TSM
- 39.97%
- AMD
- 10.20%
净利润率（TTM）
ASML（ASML）的 净利润率 为 30.11%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
30.11%
同业组分布
- 最大值
- 55.91%
- ASML
- 30.11%
- 上四分位数
- 23.05%
- 中位数
- 9.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -34.50%
最大同业
- SKHY
- 85.62%
- NVDA
- 63.66%
- MU
- 55.91%
- TSM
- 49.92%
- AVGO
- 42.94%
- ASML
- 30.11%
- AMD
- 15.58%
营业利润率（TTM）
ASML（ASML）的 营业利润率 为 37.06%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
37.06%
同业组分布
- 最大值
- 54.31%
- ASML
- 37.06%
- 上四分位数
- 23.49%
- 中位数
- 14.56%
- 下四分位数
- -0.14%
- 最小值
- -31.62%
最大同业
- MU
- 80.37%
- SKHY
- 76.33%
- NVDA
- 66.24%
- TSM
- 60.34%
- AVGO
- 54.31%
- ASML
- 37.06%
- AMD
- 17.25%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ASML | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 53.94% | 9.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 16.45% | 4.12% |
| 净利润率（TTM） | 30.11% | 9.86% |
| 营业利润率（TTM） | 37.06% | 14.56% |
| 毛利率（TTM） | 52.73% | 49.13% |
成长性
营收增长
ASML（ASML）的营收同比增长为 15.58%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
ASML（ASML）的每股收益同比增长为 28.43%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ASML | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.58% | 9.67% |
| 营收 3 年 CAGR | 15.55% | -0.30% |
| 每股收益同比增长 | 28.43% | 4.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 15.42% | -8.36% |
财务实力
流动比率（MRQ）
ASML（ASML）的 流动比率 为 1.33，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1.33
同业组分布
- 最大值
- 10.12
- 上四分位数
- 5.49
- 中位数
- 3.44
- 下四分位数
- 2.30
- ASML
- 1.33
- 最小值
- 1.03
最大同业
- SKHY
- 17.24
- NVDA
- 4.59
- MU
- 3.43
- AMD
- 2.61
- AVGO
- 2.50
- TSM
- 2.46
- ASML
- 1.33
债务 / 权益（MRQ）
ASML（ASML）的 债务权益比 为 0.09，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.09
同业组分布
- 最大值
- 1.44
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.19
- ASML
- 0.09
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SKHY
- 0.72
- AVGO
- 0.60
- NVDA
- 0.17
- TSM
- 0.17
- ASML
- 0.09
- AMD
- 0.06
- MU
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ASML | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.33 | 3.44 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.09 | 0.19 |
| 净债务/EBITDA | -0.41 | -0.38 |
股息
股息率（TTM）
ASML（ASML）的 股息率 为 0.26%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.26%
同业组分布
- 最大值
- 0.85%
- 上四分位数
- 0.36%
- ASML
- 0.26%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SKHY
- 2,291.06%
- TSM
- 6.23%
- AVGO
- 0.73%
- ASML
- 0.26%
- NVDA
- 0.12%
- MU
- 0.06%
- AMD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
ASML（ASML）的 股息支付率 为 29.72%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
29.72%
同业组分布
- 最大值
- 45.89%
- ASML
- 29.72%
- 上四分位数
- 18.55%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- AVGO
- 32.40%
- ASML
- 29.72%
- TSM
- 25.74%
- NVDA
- 3.54%
- MU
- 1.12%
- SKHY
- 0.00%
- AMD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ASML | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.26% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 29.72% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
ASML（ASML）的 市盈率 为 58.13，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
58.13
同业组分布
- 最大值
- 153.66
- 上四分位数
- 87.88
- ASML
- 58.13
- 中位数
- 45.74
- 下四分位数
- 31.84
- 最小值
- 10.37
最大同业
- AMD
- 121.83
- ASML
- 58.13
- AVGO
- 45.65
- TSM
- 31.84
- NVDA
- 29.16
- MU
- 22.99
- SKHY
- 10.58
市销率（TTM）
ASML（ASML）的 市销率 为 18.65，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
18.65
同业组分布
- 最大值
- 32.20
- ASML
- 18.65
- 上四分位数
- 16.84
- 中位数
- 6.93
- 下四分位数
- 3.28
- 最小值
- 0.01
最大同业
- AVGO
- 19.11
- AMD
- 18.87
- ASML
- 18.65
- NVDA
- 18.36
- MU
- 12.72
- TSM
- 0.50
- SKHY
- 0.01
市净率（MRQ）
ASML（ASML）的 市净率 为 1,447.30，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
ASML
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1,447.30
同业组分布
- ASML
- 1,447.30
- 最大值
- 24.29
- 上四分位数
- 11.44
- 中位数
- 5.33
- 下四分位数
- 2.75
- 最小值
- 0.19
最大同业
- ASML
- 1,447.30
- TSM
- 88.29
- NVDA
- 24.29
- AVGO
- 17.11
- AMD
- 11.59
- MU
- 11.39
- SKHY
- 6.75
估值指标
| 指标 | 当前股票: ASML | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 58.13 | 45.74 |
| 市销率（TTM） | 18.65 | 6.93 |
| 市净率（MRQ） | 1,447.30 | 5.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.28% | 0.96% |