ALAB vs. ASML：Astera Labs 与 ASML 股票对比

公司概况

Astera Labs（ALAB）和 ASML（ASML）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ALAB 归类于 Semiconductors，而 ASML 归类于 Semiconductor Materials & Equipment。

ASML（ASML）自 1995年3月15日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Astera Labs（ALAB）于 2024年3月20日 上市——长窗口对比在 ASML 一方拥有更多历史样本。

Astera Labs（ALAB）以普通本地股形式交易，而 ASML（ASML）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

表现

累计增长

滚动回报

表现概览

风险

回撤

风险概览

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 ASML（ASML）更突出：其 净资产收益率 为 52.24%，高于行业区间；Astera Labs（ALAB）为 21.11%，也处于前四分位。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Astera Labs（ALAB，26.72%）和 ASML（ASML，29.71%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

ASML（ASML，36.02%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Astera Labs（ALAB，20.05%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

财务实力

Astera Labs（ALAB）的 流动比率 为 11.30，高于所在行业的典型中段区间；而 ASML（ASML）的 流动比率 为 1.36，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Astera Labs（ALAB）的 债务权益比 为 0.03，处于行业低杠杆四分位；ASML（ASML）为 0.13，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力概览

股息

Astera Labs（ALAB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的股息收益率为 0.31%，可正常与行业同业对标。

Astera Labs（ALAB）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的派息率为 25.82%，可正常与行业同业对标。

股息概览

估值

ASML（ASML）的 市盈率 为 64.94，接近行业常见水平；而 Astera Labs（ALAB）为 295.07，高于同业区间——ALAB 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

ASML（ASML，22.07）的 市销率 接近行业典型水平，而 Astera Labs（ALAB，75.25）高于其基准区间——ALAB 按销售看明显偏贵。

相对账面价值看，Astera Labs（ALAB，50.41）和 ASML（ASML，1,728.83）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值概览