ALAB vs. ASML：Astera Labs 与 ASML 股票对比

公司概况

Astera Labs（ALAB）和 ASML（ASML）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 ALAB 归类于 Semiconductors，而 ASML 归类于 Semiconductor Materials & Equipment。

ASML（ASML）自 1995年3月15日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Astera Labs（ALAB）于 2024年3月20日 上市——长窗口对比在 ASML 一方拥有更多历史样本。

Astera Labs（ALAB）以普通本地股形式交易，而 ASML（ASML）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 ASML（ASML）更突出：其 净资产收益率 为 65.64%，高于行业区间；Astera Labs（ALAB）为 28.21%，也处于前四分位。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Astera Labs（ALAB，29.64%）和 ASML（ASML，34.14%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Astera Labs（ALAB，30.61%）和 ASML（ASML，44.36%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Astera Labs（ALAB）的 营收同比增长 为 115.13%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；ASML（ASML）为 15.58%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：ASML（ASML）的 每股收益同比增长 为 28.43%，可在行业中排位；Astera Labs（ALAB）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Astera Labs（ALAB）的 流动比率 为 8.03，高于所在行业的典型中段区间；而 ASML（ASML）的 流动比率 为 1.49，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Astera Labs（ALAB）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；ASML（ASML）为 0.09，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Astera Labs（ALAB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的股息收益率为 0.55%，可正常与行业同业对标。

Astera Labs（ALAB）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 ASML（ASML）的派息率为 22.26%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

ASML（ASML）的 市盈率 为 35.06，接近行业常见水平；Astera Labs（ALAB）为 75.38，处于较贵四分位——ALAB 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Astera Labs（ALAB，21.42）和 ASML（ASML，13.91）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

相对账面价值看，Astera Labs（ALAB，16.67）和 ASML（ASML，1,223.36）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标