Astera Labs（ALAB）股票分析
这是对 Astera Labs（ALAB）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、财务实力、股息和估值都对照所在的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ALAB |
|---|---|
| 名称 | ASTERA LABS INC COMMON STOCK (Ticker: 1ALAB) |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors |
| 市值 | 753.61 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2024年3月20日 |
| 证券类型 | 普通股 |
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | 当前股票: ALAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 372.37% | 180.36% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | 当前股票: ALAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 96.38% | 67.01% |
| Beta（5 年） | 3.72 | 1.77 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Astera Labs（ALAB）的 净资产收益率 为 21.11%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
21.11%
同业组分布
- 最大值
- 39.82%
- ALAB
- 21.11%
- 上四分位数
- 17.52%
- 中位数
- 6.57%
- 下四分位数
- -4.94%
- 最小值
- -35.15%
最大同业
- NVDA
- 114.29%
- ASML
- 52.24%
- MU
- 39.82%
- AVGO
- 37.28%
- TSM
- 36.21%
- ALAB
- 21.11%
- AMD
- 8.06%
净利润率（TTM）
Astera Labs（ALAB）的 净利润率 为 26.72%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
26.72%
同业组分布
- 最大值
- 57.72%
- ALAB
- 26.72%
- 上四分位数
- 20.98%
- 中位数
- 7.10%
- 下四分位数
- -3.84%
- 最小值
- -32.92%
最大同业
- NVDA
- 62.97%
- TSM
- 46.51%
- MU
- 41.49%
- AVGO
- 38.85%
- ASML
- 29.71%
- ALAB
- 26.72%
- AMD
- 13.37%
营业利润率（TTM）
Astera Labs（ALAB）的 营业利润率 为 20.05%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
20.05%
同业组分布
- 最大值
- 65.60%
- 上四分位数
- 21.58%
- ALAB
- 20.05%
- 中位数
- 9.68%
- 下四分位数
- -8.51%
- 最小值
- -46.64%
最大同业
- MU
- 67.62%
- NVDA
- 65.60%
- TSM
- 58.11%
- AVGO
- 48.99%
- ASML
- 36.02%
- ALAB
- 20.05%
- AMD
- 14.40%
盈利能力概览
| 指标 | 当前股票: ALAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 21.11% | 6.57% |
| 总资产收益率（TTM） | 10.07% | 3.08% |
| 净利润率（TTM） | 26.72% | 7.10% |
| 营业利润率（TTM） | 20.05% | 9.68% |
| 毛利率（TTM） | 75.99% | 46.35% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Astera Labs（ALAB）的 流动比率 为 11.30，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
11.30
同业组分布
- ALAB
- 11.30
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 6.01
- 中位数
- 3.26
- 下四分位数
- 2.37
- 最小值
- 0.51
最大同业
- ALAB
- 11.30
- NVDA
- 3.44
- MU
- 2.90
- AMD
- 2.73
- TSM
- 2.49
- AVGO
- 2.24
- ASML
- 1.36
债务 / 权益（MRQ）
Astera Labs（ALAB）的 债务权益比 为 0.03，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.03
同业组分布
- 最大值
- 1.53
- 上四分位数
- 0.64
- 中位数
- 0.21
- 下四分位数
- 0.04
- ALAB
- 0.03
- 最小值
- 0.00
最大同业
- AVGO
- 0.74
- TSM
- 0.18
- MU
- 0.15
- ASML
- 0.13
- NVDA
- 0.07
- AMD
- 0.06
- ALAB
- 0.03
财务实力概览
| 指标 | 当前股票: ALAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 11.30 | 3.26 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.03 | 0.21 |
| 净债务/EBITDA | -4.90 | -0.25 |
股息
股息率（TTM）
Astera Labs（ALAB）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- ALAB
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- AVGO
- 0.69%
- ASML
- 0.49%
- ALAB
- 0.00%
- NVDA
- 0.00%
- TSM
- 0.00%
- MU
- 0.00%
- AMD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Astera Labs（ALAB）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 41.26%
- 上四分位数
- 19.05%
- ALAB
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- AVGO
- 41.26%
- ASML
- 25.82%
- ALAB
- 0.00%
- AMD
- 0.00%
- NVDA
- --
- TSM
- --
- MU
- --
股息概览
| 指标 | 当前股票: ALAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Astera Labs（ALAB）的 市盈率 为 295.07，高于所属行业的同业区间。相对可比公司，市场为其 TTM 盈利支付的价格异常偏高。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
295.07
同业组分布
- ALAB
- 295.07
- 最大值
- 290.37
- 上四分位数
- 149.77
- 中位数
- 73.50
- 下四分位数
- 52.35
- 最小值
- 6.22
最大同业
- ALAB
- 295.07
- AMD
- 179.72
- AVGO
- 68.22
- ASML
- 64.45
- MU
- 53.41
- TSM
- 39.74
- NVDA
- 32.26
市销率（TTM）
Astera Labs（ALAB）的 市销率 为 75.25，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
75.25
同业组分布
- ALAB
- 75.25
- 最大值
- 38.08
- 上四分位数
- 23.03
- 中位数
- 11.02
- 下四分位数
- 4.71
- 最小值
- 0.02
最大同业
- ALAB
- 75.25
- AVGO
- 25.93
- AMD
- 23.39
- ASML
- 22.07
- MU
- 22.00
- NVDA
- 20.13
- TSM
- 0.58
市净率（MRQ）
Astera Labs（ALAB）的 市净率 为 50.41，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
ALAB
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
50.41
同业组分布
- ALAB
- 50.41
- 最大值
- 28.42
- 上四分位数
- 15.74
- 中位数
- 8.60
- 下四分位数
- 4.34
- 最小值
- 0.22
最大同业
- ASML
- 1,714.71
- TSM
- 70.69
- ALAB
- 50.41
- NVDA
- 26.11
- AVGO
- 22.32
- MU
- 17.65
- AMD
- 13.59
估值概览
| 指标 | 当前股票: ALAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 295.07 | 73.50 |
| 市销率（TTM） | 75.25 | 11.02 |
| 市净率（MRQ） | 50.41 | 8.60 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.32% | 0.68% |