ALAB vs. SKHY：Astera Labs 与 SK hynix 股票对比

公司概况

Astera Labs（ALAB）和 SK hynix（SKHY）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Astera Labs（ALAB）以普通本地股形式交易，而 SK hynix（SKHY）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

ALAB 和 SKHY 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 SK hynix（SKHY）更突出：其 净资产收益率 为 92.54%，高于行业区间；Astera Labs（ALAB）为 28.21%，也处于前四分位。

SK hynix（SKHY，70.27%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Astera Labs（ALAB，29.64%）的留存比例也在前四分位。

SK hynix（SKHY，79.66%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Astera Labs（ALAB，30.61%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

两家公司营收都增长强劲，但 Astera Labs（ALAB）更突出：其 营收同比增长 为 115.13%，高于行业区间；SK hynix（SKHY）为 46.76%，也处于前四分位。

盈利增长只有一边可看：SK hynix（SKHY）的 每股收益同比增长 为 112.46%，可在行业中排位；Astera Labs（ALAB）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Astera Labs（ALAB）和 SK hynix（SKHY）的 流动比率 分别为 8.03 和 26.88，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

Astera Labs（ALAB）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；SK hynix（SKHY）为 0.05，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Astera Labs（ALAB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 SK hynix（SKHY）的股息收益率为 2,118.64%，可正常与行业同业对标。

Astera Labs（ALAB）和 SK hynix（SKHY）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

SK hynix（SKHY）的 市盈率 为 8.12，处于较便宜四分位；而 Astera Labs（ALAB）为 75.38，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

SK hynix（SKHY，0.00）的 市销率 处于较便宜四分位，Astera Labs（ALAB，21.42）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

SK hynix（SKHY，3.95）的 市净率 接近行业典型水平，而 Astera Labs（ALAB，16.67）高于其基准区间——ALAB 相对账面明显偏贵。

估值指标