Automatic Data Processing（ADP）与 Cintas（CTAS）

公司概况

Automatic Data Processing（ADP）和 Cintas（CTAS）同属 Commercial & Professional Services 行业组，但 ADP 归类于 Professional Services，而 CTAS 归类于 Commercial Services & Supplies。

历史表现

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盈利能力

Automatic Data Processing（ADP）的净资产收益率（TTM）为 68.69%，高于其行业 benchmark 区间；Cintas（CTAS）的净资产收益率（TTM）为 41.47%，也处于行业前四分位。

Automatic Data Processing（ADP）和 Cintas（CTAS）的净利润率（TTM）分别为 20.12% 和 17.57%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为净利润的表现强于典型同业。

Automatic Data Processing（ADP）和 Cintas（CTAS）的营业利润率（TTM）分别为 26.51% 和 22.95%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为营业利润的表现强于典型同业。

盈利能力概览

财务实力

Cintas（CTAS）的流动比率（MRQ）为 1.98，处于行业中段区间；而 Automatic Data Processing（ADP）的流动比率（MRQ）为 1.04，处于行业流动性较紧的四分位——ADP 应对流动负债的缓冲较薄。

Automatic Data Processing（ADP）和 Cintas（CTAS）的债务权益比（MRQ）分别为 0.63 和 0.55，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

Automatic Data Processing（ADP）的利息保障倍数（TTM）为 39.45，高于其行业 benchmark 区间；Cintas（CTAS）的利息保障倍数（TTM）为 24.70，也处于行业前四分位。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Automatic Data Processing（ADP）的股息率（TTM）为 2.88%，处于行业前四分位；Cintas（CTAS）的股息率（TTM）为 0.97%，更接近行业中位区间。

Cintas（CTAS）的股息支付率（TTM）为 35.04%，处于行业中位区间，分红政策较均衡；而 Automatic Data Processing（ADP）的股息支付率（TTM）为 59.12%，偏离行业中位区间，倾向更多留存或更多分配。

股息概览

估值

Automatic Data Processing（ADP）的市盈率（TTM）为 20.51，接近行业中位水平；Cintas（CTAS）的市盈率（TTM）为 36.05，处于较高倍数四分位——CTAS 相对同业的 TTM 盈利倍数更高。

Automatic Data Processing（ADP）和 Cintas（CTAS）的市销率（TTM）分别为 4.13 和 6.33，都处于行业较高倍数四分位，TTM 收入倍数高于行业典型水平。

Automatic Data Processing（ADP）的市净率（MRQ）为 12.88，处于行业较高倍数四分位；而 Cintas（CTAS）的市净率（MRQ）为 16.84，进一步高于其行业 benchmark 区间——两者相对同业的账面价值倍数都偏高，其中 CTAS 更高。

估值概览