ADP vs. CTAS：Automatic Data Processing 与 Cintas 股票对比
Automatic Data Processing（ADP）和Cintas（CTAS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Automatic Data Processing（ADP）和 Cintas（CTAS）同属 Commercial & Professional Services 行业组，但 ADP 归类于 Professional Services，而 CTAS 归类于 Commercial Services & Supplies。
| 资料项 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 名称 | Automatic Data Processing Inc. | Cintas Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Professional Services | Commercial Services & Supplies |
| GICS 子行业 | Human Resource & Employment Services | Diversified Support Services |
| 市值 | 964.48 亿 USD | 711.00 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1983年8月19日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -19.59% | -17.20% |
| 总回报率（3 年，年化） | 5.78% | 14.97% |
| 总回报率（5 年，年化） | 5.74% | 13.91% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.25% | 21.21% |
| Beta（5 年） | 0.82 | 0.93 |
| 最大回撤（5 年） | -40.78% | -27.68% |
| 平均成交量（3 个月） | 293.18 万 | 209.81 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.94 | -1.00 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.33 | -1.35 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Automatic Data Processing（ADP）更突出：其 净资产收益率 为 71.21%，高于行业区间；Cintas（CTAS）为 41.30%，也处于前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
71.21%
- ADP
- 71.21%
- 最大值
- 53.04%
- 上四分位数
- 25.65%
- 中位数
- 13.99%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -28.46%
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
41.30%
- 最大值
- 53.04%
- CTAS
- 41.30%
- 上四分位数
- 25.65%
- 中位数
- 13.99%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -28.46%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Automatic Data Processing（ADP，20.12%）和 Cintas（CTAS，17.57%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
20.12%
- 最大值
- 26.63%
- ADP
- 20.12%
- 上四分位数
- 11.56%
- 中位数
- 6.26%
- 下四分位数
- 1.30%
- 最小值
- -13.15%
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
17.57%
- 最大值
- 26.63%
- CTAS
- 17.57%
- 上四分位数
- 11.56%
- 中位数
- 6.26%
- 下四分位数
- 1.30%
- 最小值
- -13.15%
营业利润率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP，30.18%）和 Cintas（CTAS，23.22%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
30.18%
- 最大值
- 38.33%
- ADP
- 30.18%
- 上四分位数
- 17.67%
- 中位数
- 9.37%
- 下四分位数
- 3.13%
- 最小值
- -4.52%
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
23.22%
- 最大值
- 38.33%
- CTAS
- 23.22%
- 上四分位数
- 17.67%
- 中位数
- 9.37%
- 下四分位数
- 3.13%
- 最小值
- -4.52%
盈利能力指标
| 指标 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 71.21% | 41.30% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.95% | 15.94% |
| 净利润率（TTM） | 20.12% | 17.57% |
| 营业利润率（TTM） | 30.18% | 23.22% |
| 毛利率（TTM） | 48.50% | 50.36% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.07% | 7.75% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.61% | 9.60% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 9.67% | 16.17% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.55% | 14.74% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Cintas（CTAS）的 流动比率 为 1.98，处于所在行业的典型中段区间；而 Automatic Data Processing（ADP）的 流动比率 为 1.04，处于行业流动性较紧的四分位——ADP 应对流动负债的缓冲较薄。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
1.04
- 最大值
- 3.17
- 上四分位数
- 2.01
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.13
- ADP
- 1.04
- 最小值
- 0.45
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
1.98
- 最大值
- 3.17
- 上四分位数
- 2.01
- CTAS
- 1.98
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.45
债务 / 权益（MRQ）
Automatic Data Processing（ADP）和 Cintas（CTAS）的 债务权益比 分别为 0.69 和 0.61，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
0.69
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.39
- 中位数
- 0.94
- ADP
- 0.69
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.01
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
0.61
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.39
- 中位数
- 0.94
- CTAS
- 0.61
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.04 | 1.98 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.69 | 0.61 |
| 净债务/EBITDA | 0.18 | 0.94 |
股息
股息率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）的 股息率 为 2.68%，处于行业前四分位；Cintas（CTAS）为 0.97%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ADP 更丰厚。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
2.68%
- 最大值
- 4.63%
- ADP
- 2.68%
- 上四分位数
- 1.88%
- 中位数
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
0.97%
- 最大值
- 4.63%
- 上四分位数
- 1.88%
- CTAS
- 0.97%
- 中位数
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）和 Cintas（CTAS）的 股息支付率 分别为 60.45% 和 36.71%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
60.45%
- 最大值
- 90.59%
- ADP
- 60.45%
- 上四分位数
- 36.60%
- 中位数
- 16.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
36.71%
- 最大值
- 90.59%
- CTAS
- 36.71%
- 上四分位数
- 36.60%
- 中位数
- 16.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.68% | 0.97% |
| 股息支付率（TTM） | 60.45% | 36.71% |
估值
市盈率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）和 Cintas（CTAS）的 市盈率 分别为 22.53 和 38.05，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
22.53
- 最大值
- 71.46
- 上四分位数
- 38.21
- ADP
- 22.53
- 中位数
- 21.69
- 下四分位数
- 15.04
- 最小值
- 4.58
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
38.05
- 最大值
- 71.46
- 上四分位数
- 38.21
- CTAS
- 38.05
- 中位数
- 21.69
- 下四分位数
- 15.04
- 最小值
- 4.58
市销率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP，4.47）和 Cintas（CTAS，6.45）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
4.47
- 最大值
- 6.45
- ADP
- 4.47
- 上四分位数
- 3.38
- 中位数
- 1.36
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.09
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
6.45
- CTAS
- 6.45
- 最大值
- 6.45
- 上四分位数
- 3.38
- 中位数
- 1.36
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.09
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Automatic Data Processing（ADP，15.22）和 Cintas（CTAS，14.84）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
15.22
- ADP
- 15.22
- 最大值
- 11.62
- 上四分位数
- 6.14
- 中位数
- 3.11
- 下四分位数
- 1.84
- 最小值
- -4.52
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
14.84
- CTAS
- 14.84
- 最大值
- 11.62
- 上四分位数
- 6.14
- 中位数
- 3.11
- 下四分位数
- 1.84
- 最小值
- -4.52
估值指标
| 指标 | ADP | CTAS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.53 | 38.05 |
| 市销率（TTM） | 4.47 | 6.45 |
| 市净率（MRQ） | 15.22 | 14.84 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.92% | 2.12% |