Automatic Data Processing（ADP）与 RELX（RELX）

公司概况

Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）都属于 Professional Services 行业，但 ADP 归类于 Human Resource & Employment Services，而 RELX 归类于 Research & Consulting Services。

Automatic Data Processing（ADP）以标准普通权益证券形式交易，而 RELX（RELX）是 ADR，对应境外股份或类似存托凭证结构——对比时需考虑汇率敞口、项目费用与股息预提税差异。

历史表现

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盈利能力

Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的净资产收益率（TTM）分别为 68.69% 和 90.85%，都高于各自行业 benchmark 区间，显示出异常强的账面股东权益回报。

Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的净利润率（TTM）分别为 20.12% 和 21.53%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为净利润的表现强于典型同业。

Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的营业利润率（TTM）分别为 26.51% 和 31.66%，都处于行业前四分位，说明两家公司将收入转化为营业利润的表现强于典型同业。

盈利能力概览

财务实力

Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的流动比率（MRQ）分别为 1.04 和 0.49，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Automatic Data Processing（ADP）的债务权益比（MRQ）为 0.63，接近行业中位区间；而 RELX（RELX）的债务权益比（MRQ）为 3.07，高于其行业 benchmark 区间，相对股东权益的债务负担偏重。

Automatic Data Processing（ADP）的利息保障倍数（TTM）为 39.45，高于其行业 benchmark 区间；而 RELX（RELX）的利息保障倍数（TTM）为 12.22，更接近行业中位区间。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的股息率（TTM）分别为 2.88% 和 2.67%，都处于行业前四分位，说明相对股价的现金股息收益率高于典型同业。

Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的股息支付率（TTM）分别为 59.12% 和 57.19%，都偏离行业中位区间——分红政策偏向更多留存或更多分配，与行业典型水平存在差异。

股息概览

估值

Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的市盈率（TTM）分别为 20.51 和 21.44，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。

Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的市销率（TTM）分别为 4.13 和 4.62，都处于行业较高倍数四分位，TTM 收入倍数高于行业典型水平。

Automatic Data Processing（ADP）的市净率（MRQ）为 12.88，处于行业较高倍数四分位；而 RELX（RELX）的市净率（MRQ）为 23.43，进一步高于其行业 benchmark 区间——两者相对同业的账面价值倍数都偏高，其中 RELX 更高。

估值概览