ADP vs. RELX：Automatic Data Processing 与 RELX 股票对比
Automatic Data Processing（ADP）和RELX（RELX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）都属于 Professional Services 行业，但 ADP 归类于 Human Resource & Employment Services，而 RELX 归类于 Research & Consulting Services。
Automatic Data Processing（ADP）以普通本地股形式交易，而 RELX（RELX）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ADP | RELX |
|---|---|---|
| 名称 | Automatic Data Processing Inc. | Relx PLC Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Professional Services | Professional Services |
| GICS 子行业 | Human Resource & Employment Services | Research & Consulting Services |
| 市值 | 895.20 亿 USD | 554.32 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1994年10月6日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | ADP | RELX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -25.37% | -40.26% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | ADP | RELX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.40% | 30.99% |
| Beta（5 年） | 0.83 | 0.74 |
| 平均成交量（3 个月） | 298.96 万 | 263.47 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的 净资产收益率 分别为 71.21% 和 70.51%，都高于各自行业基准区间，说明它们把股东权益转化为利润的效率都很强；不过仍要结合杠杆和权益基数来看。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
71.21%
- ADP
- 71.21%
- 最大值
- 53.04%
- 上四分位数
- 25.86%
- 中位数
- 14.00%
- 下四分位数
- 2.97%
- 最小值
- -28.46%
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
70.51%
- RELX
- 70.51%
- 最大值
- 53.04%
- 上四分位数
- 25.86%
- 中位数
- 14.00%
- 下四分位数
- 2.97%
- 最小值
- -28.46%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Automatic Data Processing（ADP，20.12%）和 RELX（RELX，21.53%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
20.12%
- 最大值
- 26.63%
- ADP
- 20.12%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -13.34%
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
21.53%
- 最大值
- 26.63%
- RELX
- 21.53%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -13.34%
营业利润率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP，30.18%）和 RELX（RELX，31.41%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
30.18%
- 最大值
- 38.33%
- ADP
- 30.18%
- 上四分位数
- 17.72%
- 中位数
- 9.47%
- 下四分位数
- 3.22%
- 最小值
- -4.52%
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
31.41%
- 最大值
- 38.33%
- RELX
- 31.41%
- 上四分位数
- 17.72%
- 中位数
- 9.47%
- 下四分位数
- 3.22%
- 最小值
- -4.52%
盈利能力指标
| 指标 | ADP | RELX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 71.21% | 70.51% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.95% | 12.49% |
| 净利润率（TTM） | 20.12% | 21.53% |
| 营业利润率（TTM） | 30.18% | 31.41% |
| 毛利率（TTM） | 48.50% | 66.29% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | ADP | RELX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.07% | 1.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.61% | 3.89% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | ADP | RELX |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 9.67% | 8.63% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.55% | 9.76% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的 流动比率 分别为 1.04 和 0.49，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
1.04
- 最大值
- 3.17
- 上四分位数
- 2.04
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.13
- ADP
- 1.04
- 最小值
- 0.45
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
0.49
- 最大值
- 3.17
- 上四分位数
- 2.04
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.13
- RELX
- 0.49
- 最小值
- 0.45
债务 / 权益（MRQ）
Automatic Data Processing（ADP）的 债务权益比 为 0.69，接近行业中位区间；而 RELX（RELX）为 3.04，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
0.69
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.93
- ADP
- 0.69
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.01
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
3.04
- RELX
- 3.04
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | ADP | RELX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.04 | 0.49 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.69 | 3.04 |
| 净债务/EBITDA | 0.18 | 2.23 |
股息
股息率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的 股息率 分别为 2.88% 和 2.16%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
2.88%
- 最大值
- 4.01%
- ADP
- 2.88%
- 上四分位数
- 1.68%
- 中位数
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
2.16%
- 最大值
- 4.01%
- RELX
- 2.16%
- 上四分位数
- 1.68%
- 中位数
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的 股息支付率 分别为 60.45% 和 57.42%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
60.45%
- 最大值
- 90.59%
- ADP
- 60.45%
- 上四分位数
- 36.71%
- 中位数
- 16.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
57.42%
- 最大值
- 90.59%
- RELX
- 57.42%
- 上四分位数
- 36.71%
- 中位数
- 16.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADP | RELX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.88% | 2.16% |
| 股息支付率（TTM） | 60.45% | 57.42% |
估值
市盈率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）和 RELX（RELX）的 市盈率 分别为 20.87 和 21.40，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
20.87
- 最大值
- 67.48
- 上四分位数
- 35.82
- 中位数
- 20.98
- ADP
- 20.87
- 下四分位数
- 14.64
- 最小值
- 4.14
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
21.40
- 最大值
- 67.48
- 上四分位数
- 35.82
- RELX
- 21.40
- 中位数
- 20.98
- 下四分位数
- 14.64
- 最小值
- 4.14
市销率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP，4.14）和 RELX（RELX，5.78）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
4.14
- 最大值
- 6.61
- ADP
- 4.14
- 上四分位数
- 3.34
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.09
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
5.78
- 最大值
- 6.61
- RELX
- 5.78
- 上四分位数
- 3.34
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.09
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Automatic Data Processing（ADP，14.13）和 RELX（RELX，72.23）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
14.13
- ADP
- 14.13
- 最大值
- 12.70
- 上四分位数
- 6.61
- 中位数
- 3.22
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -4.70
RELX
Commercial & Professional Services 行业组
72.23
- RELX
- 72.23
- 最大值
- 12.70
- 上四分位数
- 6.61
- 中位数
- 3.22
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -4.70
估值指标
| 指标 | ADP | RELX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.87 | 21.40 |
| 市销率（TTM） | 4.14 | 5.78 |
| 市净率（MRQ） | 14.13 | 72.23 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.31% | 3.89% |