ADP vs. RSG：Automatic Data Processing 与 Republic Services 股票对比
Automatic Data Processing（ADP）和Republic Services（RSG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Automatic Data Processing（ADP）和 Republic Services（RSG）同属 Commercial & Professional Services 行业组，但 ADP 归类于 Professional Services，而 RSG 归类于 Commercial Services & Supplies。
| 资料项 | ADP | RSG |
|---|---|---|
| 名称 | Automatic Data Processing Inc. | Republic Services, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Professional Services | Commercial Services & Supplies |
| GICS 子行业 | Human Resource & Employment Services | Environmental & Facilities Services |
| 市值 | 1,084.37 亿 USD | 657.47 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1998年7月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ADP | RSG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -7.01% | -6.59% |
| 总回报率（3 年，年化） | 5.15% | 14.51% |
| 总回报率（5 年，年化） | 7.20% | 13.65% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ADP | RSG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.90% | 19.01% |
| Beta（5 年） | 0.81 | 0.39 |
| 最大回撤（5 年） | -40.78% | -22.54% |
| 平均成交量（3 个月） | 265.51 万 | 158.80 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ADP | RSG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.41 | -0.56 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.61 | -0.81 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）的 净资产收益率 为 72.24%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Republic Services（RSG）为 18.15%，更接近同业常见水平。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
72.24%
- ADP
- 72.24%
- 最大值
- 46.24%
- 上四分位数
- 24.40%
- 中位数
- 13.50%
- 下四分位数
- 0.62%
- 最小值
- -31.82%
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
18.15%
- 最大值
- 46.24%
- 上四分位数
- 24.40%
- RSG
- 18.15%
- 中位数
- 13.50%
- 下四分位数
- 0.62%
- 最小值
- -31.82%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Automatic Data Processing（ADP，20.11%）和 Republic Services（RSG，12.94%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
20.11%
- 最大值
- 23.27%
- ADP
- 20.11%
- 上四分位数
- 10.86%
- 中位数
- 5.53%
- 下四分位数
- 0.56%
- 最小值
- -13.84%
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
12.94%
- 最大值
- 23.27%
- RSG
- 12.94%
- 上四分位数
- 10.86%
- 中位数
- 5.53%
- 下四分位数
- 0.56%
- 最小值
- -13.84%
营业利润率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP，23.46%）和 Republic Services（RSG，20.43%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
23.46%
- 最大值
- 37.53%
- ADP
- 23.46%
- 上四分位数
- 17.72%
- 中位数
- 9.96%
- 下四分位数
- 4.50%
- 最小值
- -4.70%
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
20.43%
- 最大值
- 37.53%
- RSG
- 20.43%
- 上四分位数
- 17.72%
- 中位数
- 9.96%
- 下四分位数
- 4.50%
- 最小值
- -4.70%
盈利能力指标
| 指标 | ADP | RSG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 72.24% | 18.15% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.25% | 6.17% |
| 净利润率（TTM） | 20.11% | 12.94% |
| 营业利润率（TTM） | 23.46% | 20.43% |
| 毛利率（TTM） | 48.65% | 43.04% |
成长性
营收增长
Automatic Data Processing（ADP）和 Republic Services（RSG）的 营收同比增长 分别为 6.74% 和 3.49%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Republic Services（RSG）的 每股收益同比增长 为 5.55%，可在行业中排位；Automatic Data Processing（ADP）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | ADP | RSG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.74% | 3.49% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.81% | 7.08% |
| 每股收益同比增长 | -- | 5.55% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 13.46% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Automatic Data Processing（ADP）和 Republic Services（RSG）的 流动比率 分别为 1.05 和 0.64，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
1.05
- 最大值
- 3.24
- 上四分位数
- 1.98
- 中位数
- 1.48
- 下四分位数
- 1.14
- ADP
- 1.05
- 最小值
- 0.45
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
0.64
- 最大值
- 3.24
- 上四分位数
- 1.98
- 中位数
- 1.48
- 下四分位数
- 1.14
- RSG
- 0.64
- 最小值
- 0.45
债务 / 权益（MRQ）
Automatic Data Processing（ADP）和 Republic Services（RSG）的 债务权益比 分别为 0.91 和 1.19，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
0.91
- 最大值
- 2.35
- 上四分位数
- 1.26
- 中位数
- 0.94
- ADP
- 0.91
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.00
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
1.19
- 最大值
- 2.35
- 上四分位数
- 1.26
- RSG
- 1.19
- 中位数
- 0.94
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ADP | RSG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.05 | 0.64 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.91 | 1.19 |
| 净债务/EBITDA | 0.20 | 2.70 |
股息
股息率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）的 股息率 为 2.40%，处于行业前四分位；Republic Services（RSG）为 1.16%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ADP 更丰厚。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
2.40%
- 最大值
- 4.53%
- ADP
- 2.40%
- 上四分位数
- 1.84%
- 中位数
- 0.51%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
1.16%
- 最大值
- 4.53%
- 上四分位数
- 1.84%
- RSG
- 1.16%
- 中位数
- 0.51%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Republic Services（RSG）的 股息支付率 为 35.41%，处于行业典型派息带；而 Automatic Data Processing（ADP）为 60.69%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
60.69%
- 最大值
- 90.59%
- ADP
- 60.69%
- 上四分位数
- 37.26%
- 中位数
- 15.87%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
35.41%
- 最大值
- 90.59%
- 上四分位数
- 37.26%
- RSG
- 35.41%
- 中位数
- 15.87%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADP | RSG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.40% | 1.16% |
| 股息支付率（TTM） | 60.69% | 35.41% |
估值
市盈率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）和 Republic Services（RSG）的 市盈率 分别为 24.93 和 30.41，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
24.93
- 最大值
- 49.50
- 上四分位数
- 31.36
- ADP
- 24.93
- 中位数
- 23.50
- 下四分位数
- 17.33
- 最小值
- 6.47
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
30.41
- 最大值
- 49.50
- 上四分位数
- 31.36
- RSG
- 30.41
- 中位数
- 23.50
- 下四分位数
- 17.33
- 最小值
- 6.47
市销率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP，4.94）和 Republic Services（RSG，3.89）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
4.94
- 最大值
- 7.09
- ADP
- 4.94
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.39
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.14
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
3.89
- 最大值
- 7.09
- RSG
- 3.89
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.39
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.14
市净率（MRQ）
Republic Services（RSG，5.52）的 市净率 接近行业典型水平，而 Automatic Data Processing（ADP，18.00）高于其基准区间——ADP 相对账面明显偏贵。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
18.00
- ADP
- 18.00
- 最大值
- 12.24
- 上四分位数
- 5.90
- 中位数
- 2.99
- 下四分位数
- 1.66
- 最小值
- -4.66
RSG
Commercial & Professional Services 行业组
5.52
- 最大值
- 12.24
- 上四分位数
- 5.90
- RSG
- 5.52
- 中位数
- 2.99
- 下四分位数
- 1.66
- 最小值
- -4.66
估值指标
| 指标 | ADP | RSG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.93 | 30.41 |
| 市销率（TTM） | 4.94 | 3.89 |
| 市净率（MRQ） | 18.00 | 5.52 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.84% | 2.95% |