ADP vs. WM：Automatic Data Processing 与 Waste Management 股票对比

公司概况

Automatic Data Processing（ADP）和 Waste Management（WM）同属 Commercial & Professional Services 行业组，但 ADP 归类于 Professional Services，而 WM 归类于 Commercial Services & Supplies。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Automatic Data Processing（ADP）更突出：其 净资产收益率 为 72.24%，高于行业区间；Waste Management（WM）为 29.84%，也处于前四分位。

Automatic Data Processing（ADP，20.11%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Waste Management（WM，11.12%），后者大致是行业典型比例。

Automatic Data Processing（ADP，23.13%）和 Waste Management（WM，18.99%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Waste Management（WM）的 营收同比增长 为 14.24%，处于行业前四分位；Automatic Data Processing（ADP）为 7.07%，更接近同业常见水平——WM 的营收扩张更快。

Automatic Data Processing（ADP）和 Waste Management（WM）的 每股收益同比增长 分别为 9.67% 和 -1.62%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Automatic Data Processing（ADP）和 Waste Management（WM）的 流动比率 分别为 1.05 和 0.91，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Automatic Data Processing（ADP）的 债务权益比 为 0.90，接近行业中位区间；Waste Management（WM）为 2.35，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Automatic Data Processing（ADP）的 股息率 为 2.52%，处于行业前四分位；Waste Management（WM）为 1.56%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ADP 更丰厚。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，WM 更甚：Automatic Data Processing（ADP）为 60.69%，高于派息带；Waste Management（WM）为 93.22%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

Automatic Data Processing（ADP）的 市盈率 为 24.33，接近行业常见水平；Waste Management（WM）为 59.46，处于较贵四分位——WM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Waste Management（WM，3.53）的 市销率 与行业大致持平，Automatic Data Processing（ADP，4.83）则落在较贵的四分位——ADP 为每一元营收付出的价格更高。

两者相对账面都偏贵：Waste Management（WM，9.13）落在较高的 市净率 四分位，Automatic Data Processing（ADP，16.81）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标