ADI vs. CRDO：Analog Devices 与 Credo 股票对比

公司概况

Analog Devices（ADI）和 Credo（CRDO）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Analog Devices（ADI）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Credo（CRDO）于 2022年1月27日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Credo（CRDO）的 beta 为 3.31，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Analog Devices（ADI）的 beta 为 1.26，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Credo（CRDO）的 净资产收益率 为 30.67%，处于行业前四分位；Analog Devices（ADI）为 12.23%，更接近同业常见水平——CRDO 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Analog Devices（ADI，29.79%）和 Credo（CRDO，33.83%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Analog Devices（ADI，39.50%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Credo（CRDO，25.20%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Credo（CRDO）的 营收同比增长 为 205.68%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Analog Devices（ADI）为 16.89%，更接近同业常见水平。

两家公司盈利动能都强，但 Credo（CRDO）更突出：其 每股收益同比增长 为 765.52%，高于行业区间；Analog Devices（ADI）为 39.02%，也处于前四分位。

成长性指标

财务实力

Credo（CRDO）的 流动比率 为 7.40，高于所在行业的典型中段区间；而 Analog Devices（ADI）的 流动比率 为 1.25，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Credo（CRDO）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Analog Devices（ADI）为 0.27，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Credo（CRDO）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Analog Devices（ADI）的股息收益率为 1.19%，可正常与行业同业对标。

Credo（CRDO）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Analog Devices（ADI）的派息率为 49.64%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Analog Devices（ADI）和 Credo（CRDO）的 市盈率 分别为 43.18 和 42.73，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Analog Devices（ADI，12.69）和 Credo（CRDO，14.24）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

Analog Devices（ADI，5.25）的 市净率 与行业大致持平，Credo（CRDO，8.29）则带有高于同业的溢价——CRDO 按资产看更贵。

估值指标