Analog Devices（ADI）股票分析
这是对 Analog Devices（ADI）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Semiconductors & Semiconductor Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ADI |
|---|---|
| 名称 | Analog Devices, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors |
| 市值 | 1,761.69 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ADI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 71.72% | 35.06% |
| 总回报率（3 年，年化） | 34.43% | 22.14% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.89% | 7.43% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ADI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 38.89% | 73.97% |
| Beta（5 年） | 1.26 | 1.84 |
| 最大回撤（5 年） | -32.20% | -64.62% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ADI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.73 | 0.42 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.56 | 0.61 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Analog Devices（ADI）的 净资产收益率 为 12.23%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
12.23%
同业组分布
- 最大值
- 52.82%
- 上四分位数
- 22.26%
- ADI
- 12.23%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
最大同业
- NVDA
- 117.21%
- SKHY
- 92.54%
- MU
- 88.26%
- AVGO
- 44.25%
- TSM
- 41.86%
- ADI
- 12.23%
- AMD
- 11.96%
净利润率（TTM）
Analog Devices（ADI）的 净利润率 为 29.79%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
29.79%
同业组分布
- 最大值
- 63.80%
- ADI
- 29.79%
- 上四分位数
- 28.36%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
最大同业
- SKHY
- 70.27%
- MU
- 63.80%
- NVDA
- 63.66%
- TSM
- 51.12%
- AVGO
- 42.94%
- ADI
- 29.79%
- AMD
- 16.77%
营业利润率（TTM）
Analog Devices（ADI）的 营业利润率 为 39.50%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
39.50%
同业组分布
- 最大值
- 58.66%
- ADI
- 39.50%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
最大同业
- MU
- 80.68%
- SKHY
- 79.66%
- NVDA
- 66.24%
- TSM
- 58.66%
- AVGO
- 54.31%
- ADI
- 39.50%
- AMD
- 21.17%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ADI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.23% | 10.58% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.41% | 4.85% |
| 净利润率（TTM） | 29.79% | 11.44% |
| 营业利润率（TTM） | 39.50% | 15.91% |
| 毛利率（TTM） | 65.80% | 49.36% |
成长性
营收增长
Analog Devices（ADI）的营收同比增长为 16.89%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Analog Devices（ADI）的每股收益同比增长为 39.02%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ADI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 16.89% | 9.64% |
| 营收 3 年 CAGR | -2.84% | 0.00% |
| 每股收益同比增长 | 39.02% | 4.90% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -4.59% | -7.71% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Analog Devices（ADI）的 流动比率 为 1.25，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1.25
同业组分布
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- 下四分位数
- 2.35
- ADI
- 1.25
- 最小值
- 1.03
最大同业
- SKHY
- 26.88
- NVDA
- 4.59
- MU
- 3.31
- AMD
- 2.73
- TSM
- 2.51
- AVGO
- 2.50
- ADI
- 1.25
债务 / 权益（MRQ）
Analog Devices（ADI）的 债务权益比 为 0.27，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.27
同业组分布
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- ADI
- 0.27
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- AVGO
- 0.60
- ADI
- 0.27
- NVDA
- 0.17
- AMD
- 0.13
- TSM
- 0.12
- SKHY
- 0.05
- MU
- 0.04
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ADI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.25 | 3.33 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.27 | 0.27 |
| 净债务/EBITDA | 0.99 | -0.36 |
股息
股息率（TTM）
Analog Devices（ADI）的 股息率 为 1.19%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
1.19%
同业组分布
- 最大值
- 1.37%
- ADI
- 1.19%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SKHY
- 2,118.64%
- TSM
- 1.70%
- ADI
- 1.19%
- AVGO
- 0.89%
- NVDA
- 0.15%
- MU
- 0.09%
- AMD
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Analog Devices（ADI）的 股息支付率 为 49.64%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
49.64%
同业组分布
- ADI
- 49.64%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ADI
- 49.64%
- AVGO
- 32.44%
- TSM
- 24.46%
- NVDA
- 3.54%
- MU
- 0.71%
- SKHY
- 0.00%
- AMD
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ADI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.19% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 49.64% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Analog Devices（ADI）的 市盈率 为 43.18，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
43.18
同业组分布
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- ADI
- 43.18
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
最大同业
- AMD
- 95.95
- ADI
- 43.18
- AVGO
- 37.51
- TSM
- 24.33
- NVDA
- 23.60
- MU
- 9.28
- SKHY
- 8.12
市销率（TTM）
Analog Devices（ADI）的 市销率 为 12.69，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
12.69
同业组分布
- 最大值
- 21.42
- ADI
- 12.69
- 上四分位数
- 12.27
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
最大同业
- AMD
- 16.21
- AVGO
- 15.73
- NVDA
- 14.88
- ADI
- 12.69
- MU
- 5.86
- TSM
- 0.39
- SKHY
- 0.00
市净率（MRQ）
Analog Devices（ADI）的 市净率 为 5.25，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
ADI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
5.25
同业组分布
- 最大值
- 14.06
- 上四分位数
- 7.44
- ADI
- 5.25
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
最大同业
- TSM
- 71.65
- NVDA
- 19.68
- AVGO
- 14.06
- AMD
- 10.77
- MU
- 5.64
- ADI
- 5.25
- SKHY
- 3.95
估值指标
| 指标 | 当前股票: ADI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 43.18 | 37.02 |
| 市销率（TTM） | 12.69 | 5.76 |
| 市净率（MRQ） | 5.25 | 4.29 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.35% | 1.46% |