CRDO vs. TSM：Credo Technology Group 与 TSMC 股票对比

公司概况

Credo Technology Group（CRDO）和 TSMC（TSM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

TSMC（TSM）自 1997年10月9日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Credo Technology Group（CRDO）于 2022年1月27日 上市，可参考的历史短得多。

Credo Technology Group（CRDO）以普通本地股形式交易，而 TSMC（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

表现

累计增长

滚动回报

表现概览

风险

回撤

风险概览

盈利能力

Credo Technology Group（CRDO）和 TSMC（TSM）的 净资产收益率 分别为 34.41% 和 36.21%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Credo Technology Group（CRDO，35.37%）和 TSMC（TSM，46.51%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Credo Technology Group（CRDO，35.66%）和 TSMC（TSM，58.11%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

财务实力

TSMC（TSM）的 流动比率 为 2.49，处于所在行业的典型中段区间；而 Credo Technology Group（CRDO）的 流动比率 为 10.15，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Credo Technology Group（CRDO）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；TSMC（TSM）为 0.18，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力概览

股息

Credo Technology Group（CRDO）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 TSMC（TSM）的股息收益率为 5.19%，可正常与行业同业对标。

Credo Technology Group（CRDO）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 TSMC（TSM）的派息率为 27.93%，可正常与行业同业对标。

股息概览

估值

TSMC（TSM）的 市盈率 为 40.32，处于较便宜四分位；Credo Technology Group（CRDO）为 120.53，更接近行业常见盈利倍数——TSM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

TSMC（TSM，0.59）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Credo Technology Group（CRDO，42.25）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

两者相对账面都偏贵：Credo Technology Group（CRDO，27.18）落在较高的 市净率 四分位，TSMC（TSM，71.54）则更高、超出了其行业基准区间。

估值概览